Структурирование и регулирование частных M&A в Австралии

В одной из предыдущих статей мы рассматривали особенности регулирования сделок по слиянию и поглощению в Австралии. Сегодняшний материал поможет вам разобраться в основных аспектах проведения M&A с участием частных австралийских компаний. 

M&A в Австралии: структура и процедурные особенности

Продолжительность операции продажи компании в Австралии может варьироваться в зависимости от сложности и размера транзакции, а также от того, проводит ли продавец процесс конкурентной продажи. 

Обычный график сделок для конкурентного процесса будет следующим:

1. комплексная проверка сделки M&A в Австралии продавца и документы по сделке: подготовка информационного меморандума, отчетов о юридической и финансовой проверке, соответствующее финансовое моделирование и договор купли-продажи (до восьми недель);
2. индикативные предложения: после переговоров заинтересованным покупателям предоставляется доступ к определенным материалам комплексной проверки в соответствии с соглашениями о конфиденциальности. Они также могут подать ориентировочное первое предложение (три недели);
3. обязательные предложения: участникам торгов, приглашенным во второй раунд, предоставляется более короткий период для проведения due diligence сделки M&A в Австралии. Затем участникам торгов предлагается представить свое обязательное предложение, к которому обычно прилагается версия договора купли-продажи для рассмотрения продавцом (две недели);
4. переговоры и подписание документов для заключения сделки слияния и поглощения в Австралии (от двух до четырех недель); а также
5. завершение транзакции: в зависимости от сложности предварительных условий завершение сделки может произойти от одной недели до нескольких месяцев после подписания документов.

Регулирование M&A в Австралии: особенности частных сделок

Сделки, связанные с отчуждением или приобретением частных предприятий в данной юрисдикции обычно рассматриваются в качестве нерегулируемых транзакций M&A. Это означает, что они не регулируются правилами листинга фондовых бирж и лишь в некоторых аспектах могут подпадать под действие положений Закона о корпорациях. Таким образом, права и обязанности сторон в частных сделках, как правило, регламентируются с учетом принципов договорного права (посредством соглашения, которое должно быть подписано сторонами). 

Проведение сделки по слиянию компании в Австралии

Реестр участников, который ведет компания, является основным доказательством владения акциями (при отсутствии доказательств обратного). В случае продажи акций компании в Австралии в качестве доказательства передачи права собственности можно представить:

• оформленный документ о передаче;
• протокол или резолюцию, которые утверждают передачу; и 
• подтверждение обновления реестра предприятия. 

В соглашении о продаже активов право собственности на активы переходит в соответствии с соглашением о продаже, которое предусматривает, что право собственности, владение и риск переходят к покупателю по завершению сделки. 

Правовые и нормативные ограничения

За регулирование частных сделок M&A в Австралии отвечает два основных надзорных органа, которые обладают юрисдикцией в отношении таких транзакций: FIRB и ACCC.

Иностранные инвестиции, соответствующие некоторым пороговым значениям, зачастую требуют получения одобрения FIRB. Казначей Австралии обладает полномочиями выдать запрет на любые предлагаемые иностранные инвестиции, которые могут противоречить национальным интересам.

ACCC регулирует Закон CCA, который запрещает приобретение, если оно может привести к снижению рыночной конкуренции. Сделка не может быть завершена до тех пор, пока согласия FIRB и ACCC не будут получены.

Те, кто запланировал проведение сделки по слиянию и поглощению компании в Австралии, могут заказать консалтинговые услуги по данному вопросу, обратившись к нашим экспертам. Чтобы записаться на консультацию по регулированию M&A в Австралии, заполните форму ниже. Мы готовы оказать комплекс необходимых сопроводительных услуг.