Связаться с нами 
Экономика Гибралтара продолжает расти из года в год, и одним из ключевых секторов роста являются финансовые технологии. С момента объявления правительством в 2017 г. о создании и внедрении режима регулирования поставщиков финтех-услуг в Гибралтаре, в стране наблюдался значительный рост в секторе DLT. Комиссия по финансовым услугам (GFSC) является основным органом, ответственным за регулирование финтех в Гибралтаре.
В этой статье речь идет об основных лицензируемых областях финтех-деятельности и особенностях их регулирования.
Запуск финтех-стартапа в Гибралтаре: лицензируемые направления деятельности
Следующие виды деятельности являются лицензируемыми и регулируемыми:
- прием депозитов;
- выпуск электронных денег;
- предоставление платежных услуг;
- заключение и исполнение договора страхования;
- страховой менеджмент;
- выполнение заказов от имени клиентов;
- ведение дел за свой счет;
- управление портфелем ценных бумаг;
- предоставление инвестиционных консультаций;
- андеррайтинг или размещение на основе твердых обязательств;
- размещение без твердых обязательств;
- управление многосторонней торговой площадкой;
- продажа или консультирование в отношении структурированных депозитов;
- управление регулируемым рынком;
- работа с сертифицированным специалистом по казначейству;
- управление ипотекой с регулируемой процентной ставкой;
- управление предприятием коллективных инвестиций в переводные ценные бумаги (UCITS);
- управление альтернативным инвестиционным фондом (AIF);
- создание схемы коллективного инвестирования;
- деятельность в качестве банка и/или брокера фонда опытного инвестора;
- консультирование по личным или профессиональным пенсионным схемам;
- предоставление кредита по договору ипотечного кредита;
- предоставление технологических услуг распределенного реестра.
Регулирование потребительского кредитования в Гибралтаре
Потребительское кредитование – это регулируемая деятельность. Директива 2014/17/EU (Директива по ипотечному кредиту) создала гармонизированные правила регулирования потребительского кредитования в ЕС в отношении предоставления кредитов на жилую недвижимость. Она перенесена в законодательство Гибралтара посредством Положений о финансовых услугах (об ипотечном кредитовании) 2020 г. и выполняет следующие функции:
- устанавливает требование о предоставлении преддоговорной информации через Европейский стандартизованный информационный лист и расчет годовой процентной ставки оплаты;
- устанавливает принципы маркетинга и рекламы;
- поощряет концепцию ответственной практики кредитования;
- включает положения, обязывающие кредитора оценивать кредитоспособность потребителя, и налагает на потребителя обязательства по раскрытию информации;
- требует применения соответствующих стандартов к оценкам, если они проводятся;
- устанавливает стандарты оказания консультационных услуг;
- обеспечивает минимальные требования к знаниям и компетенции персонала;
- устанавливает режим регулирования финансовых учреждений в Гибралтаре, предоставляющих кредиты, а также содержит положения, позволяющие регулировать деятельность некредитных организаций и осуществлять надзор за ними.
Кредитование сумм от 200 до 75 тыс. EUR (не обеспеченных ипотекой) регулируется двумя отдельными режимами:
- Законом о финансовых услугах (потребительский кредит) 2011 г.; и
- Законом о финансовых услугах (долговые обязательства) 1917 г.
Получить финтех-лицензию в Гибралтаре в соответствии с Законом о финансовых услугах 2011 г. можно, подав запрос в GFSC, в то время как лицензии, предоставляемые в соответствии с Законом о финансовых услугах 1917 г., выдаются Министром финансов Гибралтара.
Регулирование коллективных инвестиционных схем (CIS) в Гибралтаре
Нормативно-правовая база для регулирования схем коллективного инвестирования в Гибралтаре изложена в Законе о финансовых услугах (схемах коллективного инвестирования) 2011 г., который переносит Директиву 2009/65/EC о UCITS в национальное законодательство. Закон о финансовых услугах 2019 г., Положения о финансовых услугах (схем коллективного инвестирования) 2011 г. и Положения о финансовых услугах (администраторы схем коллективных инвестиций) 2020 г. являются основными законодательными актами, направленным на регулирование схем коллективных розничных инвестиций в Гибралтаре.
Регистрация fintech-компании в Гибралтаре, основным направлением деятельности которой является предоставление альтернативных финансовых продуктов, подпадает под действие режима регулирования CIS в Гибралтаре, если предлагаемый продукт или услуга подпадают под определение схемы коллективного инвестирования.
Регулирование альтернативных инвестфондов (AIF) в Гибралтаре
В стране действует режим ЕС, применимый в соответствии с Директивой об управляющих AIF (2011/61/EU), иными словами Директивой AIFMD, в отношении регулирования деятельности менеджеров CIS в Гибралтаре, а также консультантов, организаторов и менеджеров по инвестициям. Директива охватывает и ряд других областей, выходящих за рамки законодательства ЕС, которые в основном можно найти в Законе о финансовых услугах 2019 г. и Положениях о финансовых услугах (схем коллективного инвестирования) 2020 г.
Режим AIFMD применяется к управляющим AIF. Большинство фондов в Гибралтаре являются либо фондами опытных инвесторов (EIF), либо частными фондами (ограниченными 50 инвесторами и неспособными к публичному продвижению).
Регулирование P2P-кредитования в Гибралтаре
Нет специального регулирования однорангового кредитования в Гибралтаре. Однако любое физическое или юридическое лицо, желающее предложить услуги платформы кредитования, должно обеспечить соответствие Директиве о рынках финансовых инструментов (MiFID) и местному законодательству о финансовых услугах и ценных бумагах, например, Положениям о финансовых услугах (инвестиционных услугах) 2020 г., которые регулирует предложение ценных бумаг и инвестиционных услуг.
Краудфандинг в Гибралтаре
Нет специального режима регулирования краудфандинга в Гибралтаре. В настоящее время MiFID не обеспечивает единого краудфандингового ландшафта в ЕС и в значительной степени полагается на конкретные местные режимы. Операторам в Гибралтаре необходимо учитывать применимость местных режимов регулирования юрисдикции инвестора при поиске финансирования путем краудфандинга.
Регулирование платежных услуг в Гибралтаре и открытый банкинг
Вторая Директива о платежных услугах (PSD2) применяется в Гибралтаре и была перенесена в национальное законодательство в соответствии с Положениями о финансовых услугах (платежных услугах) 2020 г. PSD2 обеспечивает авторизацию поставщиков услуг информации об аккаунтах (AISP) и поставщиков услуг инициирования платежей (PISP). Услуги обоих поставщиков требуют согласия клиента.
Заключение
Благоприятная нормативно-правовая среда в сочетании с возможностью получения банковских услуг способствовали тому, что Гибралтар зарекомендовал себя как предпочтительная юрисдикция для запуска финтех-проекта.
Заказать персональную консультацию по финтех-регулированию в Гибралтаре вы можете у специалистов IncFine. Эксперты нашей компании предоставляют также сопровождение в регистрации компании для финтех-деятельности в ЕС.
