Фонды на БВО

Британские Виргинские острова (БBО или англ. BVI) утвердились как важная международная юрисдикция для создания и руководства инвестфондами. Их востребованность основывается на нескольких аспектах: гибкость регуляторной системы, обеспечение секретности данных и оптимальный фискальный режим. Инвестфонды в данной юрисдикции открывают уникальные возможности для инвесторов из различных уголков мира. Вариативность инвестиционных решений в этой юрисдикции велика и способствует высокой потенциальной прибыльности.

Учреждение фонда на Британских Виргинских островах становится значительным этапом для инвесторов, стремящихся улучшить доходность своих инвестиций с применением возможностей БВО. В данной юрисдикции предоставляются разные виды фондов, в том числе профессиональные и частные, которые могут быть адаптированы к личным нуждам и стратегиям инвесторов.

Таким образом, эта статья не только осветит практические аспекты создания и управления фондами на БВО, но и даст представление о том, как инвесторы могут использовать эти инвестиционные возможности через БВО для расширения своих глобальных инвестиционных стратегий.

Статус БВО как центра управления фондами

БВО прославились как центр управления фондами, благодаря своему стабильному правительству, максимальной безопасности конфиденциальной информации и отсутствию прямого налогообложения. Указанные факторы создают подходящие условия для фондов BVI, привлекая инвесторов, стремящихся минимизировать налоговое бремя и эффективноиспользовать свои активы в надёжном правовом контексте.

Инвестиционные структуры БВО представляют собой широкий спектр платформ, включая хеджевые фонды, фонды прямых вложений и инвестиции в недвижимость. Эти фонды притягивают капитал из различных уголков мира, способствуя таким образом глобальному перераспределению и интеграции денежных ресурсов.

Инвестирование через фонды на БВО позволяет участникам рынка расширять свои инвестиционные портфели и открывает доступ к международным финансовым рынкам с минимальным налоговым обложением. 

Инвестиционные платформы БВО вносят значительный вклад в управление крупными объемами капитала. Эти структуры подкрепляются современными финансовыми технологиями и квалифицированным обслуживанием, усиливая роль БВО как важного международного финансового центра.

С точки зрения инвесторов, инвестиционный потенциал БВО не ограничивается финансовыми структурами. Острова предоставляют перспективы для участия в инновационных начинаниях, технологических проектах и экологических инициативах, делая данную территорию привлекательной для разнообразных инвестиционных предложений.

Анализ нормативной базы, управляющей фондами на БВО

Британские Виргинские Острова (БВО) по праву считаются ключевым международным финансовым хабом из-за развитого и приспосабливаемого законодательства, регулирующего фондовую деятельность. Основные законодательные акты и регуляторные нормы создают оптимальную правовую платформу для финансовых и инвестиционных организаций.

BVI Business Companies Act (2004)

Основой корпоративного права БВО служит законодательный акт BCA, который определяет правила для создания и функционирования различных коммерческих форм, в том числе инвестиционных фондов. 

Главные положения:

• Гибкость организационной структуры. BCA дает фондам возможность выбирать оптимальную корпоративную форму, включая предприятия с ограниченной ответственностью, партнерства или тресты.
• Обеспечение конфиденциальности и безопасности персональной информации. Закон обеспечивает защиту персональных сведениях о руководителях и акционерах, что представляет значительный интерес для инвесторов.
• Регуляторная гибкость. BCA предоставляет фондам возможность адаптировать свою структуру и управление с минимальными регуляторными ограничениями, которые могли бы быть использованы в иных правовых системах.

Sеcuritiеs аnd Invеstmеnt Businеss Асt (SIВА)

Ещё один нормативный документ, SIBA, регулирует финансовые операции с акциями и облигациями на Британских Виргинских Островах, включая управление инвестфондами. Данный закон определяет требования к получению лицензии, осуществлению транзакций и отчетности по финансам.

Основные положения:

• Лицензирование фондов. Все фонды, желающие оперировать из БВО, должны получить лицензию от FSC (Financial Services Commission). Это обеспечивает, что только квалифицированные и надежно управляемые фонды могут работать в данной юрисдикции.
• Надзор и контроль. SIBA предусматривает постоянный мониторинг за предприятиями со стороны FSC, что включает регулярную отчетность и проведение контрольных мероприятий для подтверждения соответствия.

Это законодательство создает прочную и гибкую основу для фондов на БВО, способствующую их привлекательности как инвестиционных платформ для международных инвесторов. Благодаря этому законодательному обеспечению БВО продолжают поддерживать свою роль как ведущая юрисдикция для инвестфондов и структур фондового рынка.

Роль местной финансовой службы и её воздействие на фондовые операции

Функции и полномочия FSC

Орган финансового надзора контролирует разнообразные финансовые услуги на БВО, включая банки, страховые компании, инвестиционные организации и все типы инвестфондов.

Обязательства FSC:

• Лицензионные и регистрационные процедуры. Управление уполномочено выдавать лицензии разным типам фондов. Любой фонд, запускающий свою деятельность в данной юрисдикции, должен пройти этап лицензирования, во время которого проверяется соответствие установленным нормам и требованиям.
• Мониторинг и регулирование. Уполномоченный орган осуществляет постоянный контроль за операциями фондов, целями которого является обеспечение их соответствия как местным, так и международным нормам. Это охватывает выполнение регулярных аудитов, составление докладов и осуществление проверок, что способствует укреплению прозрачности и доверия к деятельности фондов.
• Защита капиталовкладчиков. Основная миссия FSC ‒ обеспечение безопасности интересов и прав капиталовкладчиков. В этом контексте устанавливаются стандарты для раскрытия информации фондами, а также регулируется работа менеджеров фондов.
• Регулирование соответствия. FSC активно занимается обеспечением того, чтобы фонды соответствовали мировым нормам в области борьбы нелегальных денежных средств и финансированием терроризма. Фонды обязаны внедрять политики и процедуры, направленные на предотвращение использования их структур в незаконной финансовой деятельности.

Влияние FSC на операции фондов

Роль FSC в формировании операционной среды для фондов на БВО нельзя недооценить. Вот несколько ключевых аспектов их влияния:

• Повышение доверия капиталовкладчиков. Через последовательный контроль и нормативное управление, FSC усиливает уверенность инвесторов в инвестиционном секторе островов. Это способствует притоку международных капиталовложений и повышает имидж БВО как стабильной и защищенной локации для инвестиционных операций.
• Соблюдение международных стандартов. Деятельность FSC обеспечивает соответствие фондов на БВО мировым финансовым и регуляторным стандартам, что является критически важно в контексте глобализации финансовых рынков.
• Способствование инновациям. Ведомство активно способствует развитию инноваций в фондовом секторе, поддерживая создание новых финансовых продуктов и услуг. 

Комиссии FSС позволяет инвестфондам на БВО адаптироваться к динамично изменяющейся и высококонкурентной среде мировой экономики. Это поддерживает эффективную работу фондов, обеспечивая международным инвесторам надежные и выгодные инвестиционные возможности.

Основные типы фондов на БВО

На территории Британских Виргинских Островов предусмотрены несколько типов инвестфондов. 

Правовые особенности:

• Требуется утверждение и постоянный мониторинг со стороны BVI Financial Services Commission (FSC).
• Инвесторы должны быть осведомлены о потенциальных рисках, возможных доходах и правилах в управлении инвестфондом.

Правовые особенности:

• Регулятивные требования для этого типа ниже, чем для публичных фондов.
• Требуется регистрация в управлении FSC, но процесс упрощён.

Правовые особенности:

• Регистрация у FSC с возможностью начать деятельность до завершения процесса лицензирования, при условии последующей подачи необходимой документации в четко определенные сроки.
• Требования к информационной открытости ниже, чем у публичных фондов.

Правовые особенности:

• Каждый сегрегированный портфель действует как независимый фонд, имеющий свои активы и пассивы.
• Требуется оформление и надзор со стороны комиссии FSC.

Фонды на Британских Виргинских Островах продолжают привлекать международные инвестиции, благодаря их способности соответствовать разнообразным тактикам инвестирования и правовым нормам. За счет этих качеств БВО подтверждают свой статус ведущего инвестиционного центра с многообразными и гибкими фондовыми структурами, которые предоставляют значительные преимущества для глобальных инвесторов.

Признание закрытых фондов

На территории БВО фонды закрытого типа не подлежали регуляции до 2020 года. Однако, вследствие изменений в законодательстве, принятых 31.12.2019 года, эти фонды начали попадать под регулирование. Таким образом, с этой даты для признания FSC необходимо обеспечить закрытое финансирование.

Для получения признания фонд должен будет подать в FSC заявление в утвержденной форме, сопровождаемое копиями:

• учредительных документов фонда, реестром директоров (где это применимо) и свидетельством о регистрации;
• оценочной политикой фонда;
• документом о предложении фонда или ведомостью условий, где фонд намеревается выпустить такой документ;
• данными каждого директора, генерального партнера или доверенного лица.

Плата за подачу заявки на признание частного инвестиционного фонда на BVI в настоящее время составляет 700 USD, при этом дополнительные 1000 USD уплачиваются после утверждения. После этого плата за продление составляет 500 USD в год. 

Основание фонда частного акционерного капитала на BVI

Фонд частного акционерного капитала должен поддерживать зарегистрированных агента и офис на БВО. Нет требования содержать корпоративного секретаря.

По состоянию на 31.12.2019 года (или 01.07.2020 года для существующих закрытых фондов) такие юридические субъекты должны назначить уполномоченного агента, который будет действовать как посредник между инвестфондом и управлением FSС. В этом контексте требуется оформление специального разрешения для деятельности уполномоченного агента на БВО.

ОПФ для фондов на БВО

Британские Виргинские Острова предлагают разнообразные возможности для учреждения фондов. Это дает возможность инвесторам настроить свои стратегии для реализации специфических экономических задач. Возможность выбора из многочисленных юридических форм организации фондов, таких как компании с ограниченной ответственностью, партнерства и трасты, обеспечивает необходимую гибкость.

Эта таблица позволяет четко увидеть различия и преимущества каждой структуры, что облегчит выбор наиболее подходящего варианта для их уникальных потребностей и целей в данной юрисдикции.

С 2017 года стала доступна опция создания частных фондов на БВО через партнерства с ограниченной ответственностью (LP).

Все LP, созданные до принятия нового “Закона о LP”, могут перерегистрироваться с юридическим статусом или без него.

Чтобы зарегистрировать LP в БВО, необходимо иметь минимум одного основного участника, обычно регулируемого директивным фондом, задача которого заключается в управлении данной ассоциацией. Основной участник обладает полной ответственностью за непогашенные кредиты и долговые обязательства LP. В случае присутствия нескольких основных участников, каждый из них несет совместную ответственность. Если соглашение о LP не предписывает иное, основной участник будет ответственен за долги и обязательства LP лишь до той степени, насколько LP не в состоянии самостоятельно погасить эти финансовые обязательства.

Процедура создания фондов на БВО

Основание фонда на территории Британских Виргинских Островов представляет собой пошаговую процедуру, охватывающую ряд этапов от начальной подготовки до официальной регистрации и начала деятельности фонда. Приведены основные этапы, каждый из которых критичен для успешного и результативного учреждения фонда.

По завершении всех регистрационных и организационных процедур фонд готов начать деятельность. Это предусматривает запуск инвестиционных процессов, управление ресурсами и выполнение операционных функций, таких как отчетность и мониторинг со стороны управления FSC.

Требования к документации и минимальные капиталовложения для основания фонда на БВО

Чтобы основать фонд на БВО, необходимо соблюдение определённых условий в части документации и инвестиций, что помогает обеспечивать соответствие стандартам прозрачности и управления согласно местным и международным законодательным нормам.

Учреждение компании на БВО включает предоставление следующих документов:

1. Учредительная документация:
   • Меморандум о создании и Устав. Эти документы устанавливают структуру и цели фонда, включая его название, задачи, тип, структуру капитала и права участников.
   • Проспект или предложение инвесторам. Детальный документ, описывающий инвестиционную стратегию фонда, риски, комиссии, управленческую структуру и процедуры выхода инвесторов.
2. Соглашения с сервис-провайдерами:
   • Управляющий фондом. Соглашение, определяющее обязанности и права управляющего активами.
   • Хранитель (кастодиан). Документы, регулирующие условия хранения активов фонда.
   • Аудитор. Контракт с аудиторской фирмой, которая будет проводить ежегодный аудит фонда.
3. Документы KYC (Знай своего клиента). Документы, подтверждающие личность управляющих, инвесторов и других ключевых лиц, включая паспорта, подтверждение адреса и профессиональное резюме.
4. Методы противодействия легализации преступных доходов (AML) и финансированием террористической деятельности (CFT). Описывают механизмы и меры, которые фонд применяет для соблюдения законодательства национального и глобального уровня в области AML и CTF.

Учреждение LP на BVI потребует подачи следующих документов:

• заявление, подтверждающее имя LP, адрес, зарегистрированного агента, имя и адрес каждого генерального партнера и доказательство того, что товарищество имеет неограниченную продолжительность или фиксированный срок;
• документ от предполагаемого зарегистрированного агента, дающий согласие на их назначение.

Только зарегистрированный агент имеет право подавать регистрационные документы в Реестр BVI. При условии, что Регистратор удовлетворен тем, что требования к регистрации были выполнены, он должен выдать свидетельство о регистрации.

Требования к минимальным капиталовложениям

Минимальные капиталовложения зависят от вида фонда:

• Профессиональные фонды: инвесторам требуется внести начальный депозит не менее 100 тысяч USD.
• Частные фонды: минимальный размер капитала не установлен, но фонд должен начать свою работу с достаточным капиталом для реализации своей инвестиционной стратегии. 
• Публичные фонды: не предусматривают строгих требований к минимальному капиталу, но должны обеспечить достаточное количество капитала для выполнения заявленных инвестиционных целей и покрытия операционных расходов.

Субъекты Британских Виргинских Островов должны будут внести плату за регистрацию и ежегодный сбор. Стоимость регистрации компании будет зависеть от количества акций, которые она может выпустить.

• Для компаний, которым разрешено выпускать 50 000 или менее акций, первоначальный регистрационный взнос в настоящее время составляет 450 USD, с последующим ежегодным сбором в размере той же суммы. 
• Для компаний, которым разрешено выпускать более 50 000 акций, первоначальный регистрационный взнос в настоящее время составляет 1200 USD. 
• Если вы планируете зарегистрировать нерегулируемую SPC на Британских Виргинских Островах, то должны уплатить дополнительный сбор за подачу заявки в FSC в размере 450 USD.
• Для LP регистрационные сборы в настоящее время составляют 500 USD. Дополнительные расходы (например, судебные издержки и сборы для зарегистрированного агента) будут зависеть от сложности транзакции.

Соответствие указанным требованиям к документации и капиталовложениям является неотъемлемым элементом процесса учреждения фонда на БВО и играет значительную роль в обеспечении его легальности, прозрачности и эффективности на мировой арене.

Ограниченная ответственность для сторонних инвесторов

Компания на БВО рассматривается как организация, отдельная от своих вкладчиков, и в целом ответственность акционеров будет соблюдаться. Ответственность инвестора в компании обычно ограничивается:

• суммой, если таковая имеется, не выплаченной по принадлежащим ей акциям;
• любой ответственностью, прямо указанной в Меморандуме компании;

Партнеры с ограниченной ответственностью будут нести ответственность по долгам и обязательствам LP только в том случае, если они принимают участие в управлении LP.

Фидуциарные обязанности управляющего фондом

Создание товарищества с ограниченной ответственностью на BVI подразумевает, что генеральным партнером обычно является управляющий фондом, назначенное лицо или оба ответственных за управление фондом. Генеральный партнер должен всегда действовать добросовестно и в интересах партнерства. 

При регистрации компании на БВО обязанности по управлению будут выполнять ее директора, назначенные лица или оба. Директор может быть привлечен к ответственности за невыполнение обязанностей, вследствие чего могут возникнуть конфликты интересов. 

Если назначенные лица не являются генеральным партнером или директорами фонда, такие лица не будут подчиняться установленным законом фидуциарным обязанностям, но будут подчиняться договорным требованиям между такими лицами и фондом, а также с выполнением всех предписаний, установленных органом, осуществляющим надзор за такими субъектами.

Налоговые ставки и особенности режима налогообложения для фондов в юрисдикции БВО

Британские Виргинские Острова привлекает многих за счёт обширных налоговых льгот, что делает её желанным местом для создания международных инвестиционных структур.

Общий обзор налоговых условий для фондов

• Отмена налоговых обязательств для корпораций. Фонды, созданные на территории БВО, не подлежат налогообложению по налогу на доход, то есть весь доход фонда не облагается налогами, что способствует повышению инвестиционной эффективности.
• Дивиденды не подлежат налогообложению. Дивидендные выплаты инвесторам фонда обладают налоговым освобождением в БВО, что повышает их привлекательность для капиталовкладчиков.
• Освобождение от налога на капитализацию прибыли. В БВО не взимается пошлина на капитальный прирост, возникающий при продаже активов фонда, что способствует налоговой эффективности роста и развития фонда.
• Отсутствие налога на наследство или дарение. Передача активов или долей фонда не подпадает под налог на наследство или дарение, облегчая процессы наследования и передачи активов.
• Свобода валютных операций. В БВО отсутствуют ограничения на валютные операции, позволяя фондам свободно перемещать и управлять капиталом в любой валюте.

Анализ налоговых преимуществ для вкладчиков и фондов

Для инвесторов:

• Увеличение доходности: благодаря налоговым льготам, инвесторы могут реинвестировать свои деньги, способствуя росту инвестиций.
• Упрощение налогового планирования: отсутствие сложных фискальных обязательств минимизирует административные расходы и упрощает планирование.

Для фондов:

• Привлечение международных капиталовкладчиков: налоговые преференции делают БВО привлекательным местом для международных фондов, способствуя увеличению доступного капитала.
• Операционная эффективность: снижение налоговых обязательств позволяет фондам уменьшить операционные расходы и увеличить чистую прибыль.

В целом, налоговая политика БВО создаёт благоприятные условия для создания и роста фондов, предлагая мощные стимулы как для фондов, так и для их инвесторов. Это одна из ключевых причин, по которой БВО остаются одной из ведущих мировых юрисдикций для фондовых операций.

Функция БВО в глобальной инициативе по контролю за отмыванием незаконных денег и финансовой поддержкой терроризма

Британские Виргинские Острова ввели жесткие меры в контексте глобальных стратегий противодействия финансовым правонарушениям и легализации незаконных доходов (AML) и спонсированием терроризма (CFT). Это решение мотивировано не только мировыми договоренностями, но и стремлением поддержать свою репутацию как безопасной и открытой юрисдикции для мирового финансового сообщества. В рамках этих мер, БВО реализовали ряд законодательных и регуляторных инициатив, направленных на строгий надзор за финансовыми транзакциями в регионе.

Ключевым элементом законодательства в сфере AML и CFT на Британских Виргинских Островах является "Закон о доходах от преступной деятельности"  (Proceeds of Criminal Conduct Act), который устанавливает основные принципы для противодействия отмыванию денег, включая категории преступлений и обязанность сообщать о сомнительных операциях. Согласно этому закону, все юридические субъекты, в том числе фонды прямых инвестиций, должны осуществлять меры, предотвращающие использование их услуг для отмывания капиталов или финансирования террористической деятельности.

В 2008 году были введены Положения о противодействии легализации незаконного дохода и Свод правил по борьбе с нелегальными средствами, которые уточнили и расширили требования к финансовым институтам, включая закрытые фонды. Эти правила устанавливают следующие обязательства:

• Процедуры идентификации и проверки. Фонды на БВО должны идентифицировать и проверять личность всех своих капиталовкладчиков, а также значительных бенефициарных владельцев. Это включает сбор документации и других доказательств, подтверждающих личность и законность происхождения средств.
• Ведение записей. Фонды обязаны вести точные и полные записи всех финансовых транзакций на протяжении не менее пяти лет после завершения транзакции или закрытия счета.
• Инструкции по соблюдению норм. Для гарантирования соответствия нормативам по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT) необходимо создать и регулярно обновлять документацию, содержащую методы и стратегии для выявления, оценки, мониторинга и управления рисками, связанными с легализацией капиталов и поддержкой террористической деятельности.
• Обучение персонала. Все сотрудники, участвующие в финансовых операциях, должны проходить регулярное обучение по вопросам АМL и СFT, чтобы они могли распознавать подозрительные транзакции и знали, как правильно реагировать в соответствии с нормативными актами.
• Отчетность и реестры. Инвестфонды обязаны поддерживать реестры своих деятельностей и отчеты о подозрительных транзакциях, которые должны быть доступны регулирующим органам.

Неисполнение положений, связанных с антиотмыванием денег и противодействием финансированию терроризма, может повлечь за собой назначение существенных денежных взысканий и иных мер наказания, включая аннулирование лицензии на осуществление профессиональной деятельности. 

Преимущества учреждения фонда в БВО

Анализ возможных рисков при учреждении инвестфонда в БВО

Британские Виргинские острова предоставляют значимые преимущества для организации инвестиционных фондов. Тем не менее, как и при работе в любой другой правовой системе, имеются специфические риски и барьеры. При формировании и управлении фондами следует учитывать эти факторы. Указанные условия могут воздействовать на устойчивость и привлекательность инвестиционных предложений на Британских Виргинских островах для международных капиталовкладчиков.

Заключение

Процесс учреждения и управления инвестфондом в юрисдикции БВО может встретиться с различными сложностями и потенциальными угрозами, связанными с изменениями в правовом регулировании, выполнением нормативов по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT), а также с юридическими и операционными проблемами. Основополагающим является глубокое понимание и тщательная подготовка с учетом как местных, так и мировых нормативов.

В этом аспекте, компания IncFine готова предоставить свои знания и поддержку на каждом шагу основания и управления фондом на территории Британских Виргинских островов. Наша команда специализируется на предоставлении правовых услуг и консультаций в области финансового регулирования, налогового планирования и корпоративного управления. Мы поможем вам разобраться со всеми сложностями регуляторной среды БВО, минимизировать риски и максимально использовать все преимущества работы в этой юрисдикции.

Узнать больше информации вы можете во время проведения консультации по ведения бизнеса на БВО у сотрудников IncFine.