Получить MiCA-лицензию в Италии могут как локальные, так и международные проекты при условии их регистрации на территории страны. С 1 июля 2025 года крипторынок Италии окончательно перешел под полное регулирование на основании Регламента ЕС №2023/1114 — общеизвестного как MiCA (Markets in Crypto-Assets). Этот рубеж стал финальной точкой переходного периода. Теперь единственным законным основанием для работы с цифровыми активами является получение лицензии MiCA в Италии. В правовом поле остаются лишь те компании, которые могут доказать свою готовность соответствовать европейским стандартам регулирования.
Лицензия MiCA в Италии: кто может претендовать и на каких условиях
Получение MiCA-лицензии в Италии — это признание соответствия строгим нормам и требованиям, охватывающим как финансовую устойчивость компании, так и организационную структуру, ИТ-инфраструктуру, системы управления рисками, внутренний контроль и процессы обеспечения кибербезопасности. Получить лицензию MiCA в Италии теперь обязан любой субъект, предоставляющий услуги, связанные с криптовалютами, включая операции хранения, обмена, управления активами, выпуска стейблкоинов и других продуктов Web3-экономики.
Чтобы выйти на локальный крипторынок, заявитель должен быть юридическим лицом, зарегистрированным на территории этой страны, и продемонстрировать полную прозрачность своего бизнеса. В Италии MiCA-лицензирование осуществляется под надзором национального органа по ценным бумагам — Consob, а также при участии Центрального банка страны. Компании должны не просто подать документы, а пройти многоступенчатую процедуру, включающую:
- раскрытие источников капитала и структуры владения;
- описание бизнес-модели и типов предоставляемых услуг;
- наличие политики AML/CTF;
- внедрение эффективных механизмов внутреннего контроля и аудита;
- представление полной ИТ-структуры и механизмов защиты пользовательских данных;
- назначение ключевых контролирующих лиц и структур корпоративного управления.
Важно знать, что регулятор оценивает способность компании в режиме реального времени обеспечивать соответствие нормативным требованиям, включая ведение финансовой отчетности, взаимодействие с пользователями и реализацию мер по предотвращению злоупотреблений в сфере цифровых активов.
Как иностранным компаниям получить MiCA-лицензию в Италии: особенности входа в криптосектор
Иностранные предприниматели, особенно из юрисдикций за пределами ЕС, должны учитывать дополнительные барьеры, связанные с трансграничным контролем, необходимостью локальной регистрации, обеспечением физического присутствия на территории Италии. Для успешного получения статуса MiCA в Италии потребуется регистрация юридического лица либо создание дочернего общества.
Также потребуется обеспечение прямого взаимодействия с местными регуляторами. Consob требует, чтобы у каждой лицензированной компании было назначено лицо, ответственное за взаимодействие с надзорными органами и оперативное реагирование на запросы. Помимо этого, регуляторы могут инициировать внеплановые проверки, требовать дополнительных разъяснений и временно приостанавливать деятельность в случае выявления нарушений.
Основные причины получить лицензию MiCA в Италии
Для любого криптобизнеса сегодня MiCA-лицензия — единственно допустимый путь, если речь идет о полноценной и законной работе на европейском крипторынке. Особенно это актуально для компаний, желающих привлекать институциональных клиентов, работать с фиатными шлюзами, взаимодействовать с банками и получать доступ к межнациональным платежным системам.
Италия, будучи одной из крупнейших экономик ЕС, имеет развитую банковскую систему, высокий уровень цифровизации, активную позицию регуляторов. Италия активно сотрудничает с наднациональными структурами ЕС в сфере финансового регулирования, включая ESMA и ECB. Это означает:
- гарантии соответствия местной практики общеевропейским нормам;
- ускоренную адаптацию новых стандартов;
- снижение правовых рисков для иностранных инвесторов и учредителей криптобизнеса.
Получение криптолицензии в Италии: классификация криптовалютных услуг по MiCA
Выбор категории оказывает прямое влияние на лицензионные требования — от величины уставного капитала и уровня внутреннего контроля до IT-систем и мер защиты потребителей. Ниже представлены основные группы криптовалютных услуг, для предоставления которых необходимо получить MiCA-лицензию в Италии.
Кастодиальные услуги — хранение криптоактивов клиентов
Предоставление услуг по хранению и защите цифровых активов от имени клиентов с возможностью восстановления доступа и гарантией разделения клиентских и собственных средств. Это одна из самых строго регулируемых категорий. Провайдер должен продемонстрировать способность обеспечить сохранность клиентских активов на уровне, сопоставимом с традиционными банковскими системами.
Обмен и исполнение ордеров — брокерская и трейдинговая деятельность
Операции по обмену криптовалют, исполнение ордеров пользователей, торговля от имени клиентов. Такие провайдеры должны обеспечить полную прозрачность процессов и соответствие высоким стандартам исполнения ордеров, аналогично регулируемым финансовым посредникам.
Доступ к торговым площадкам — операторские функции
Предоставление интерфейсов для заключения сделок между пользователями, доступа к ликвидности, размещения ордеров и ведения торгов. Подразумевается высокий уровень ответственности, близкий к требованиям, предъявляемым к операторам регулируемых рынков.
Сопутствующие криптоуслуги — аналитика, консультации, мультивалютные расчеты
Финансовый консалтинг, криптоаналитика, сопровождение сделок, мультивалютные платежные решения (в том числе с участием фиатных валют). Инновационные финтех-решения могут потребовать комбинированного лицензирования, включая как MiCA, так и лицензирование согласно положениям директив о платежных услугах ЕС.
MiCA допускает одновременное предоставление нескольких видов услуг только при условии соблюдения организационной сегрегации и независимости функций. Нарушение требований по разделению функций может привести к:
- отказу в выдаче лицензии;
- отзыву ранее выданного разрешения;
- штрафам и административной ответственности.
Полное руководство по получению MiCA-лицензии в Италии: как выйти на европейский крипторынок без правовых рисков
Перед тем как приступить к официальной подаче документов, компания обязана провести всестороннюю предварительную подготовку, включающую юридическую, финансовую, техническую и организационную экспертизы. Основные аспекты, которые будут проверяться:
- Бенефициарная структура (можно ли установить конечных владельцев и отвечает ли структура требованиям прозрачности).
- Соответствие бизнес-модели MiCA (покрывает ли заявляемая деятельность одну из категорий криптоуслуг, перечисленных в регламенте).
- AML/KYC-система (реализованы ли механизмы противодействия рискам AML и идентификации клиентов).
- IT-инфраструктура (насколько стабильно и безопасно функционируют платформенные и технические решения).
- Внутренний аудит и контроль (существуют ли независимые функции контроля и управления рисками).
Если на этом этапе выявлены несоответствия, они должны быть устранены до начала формирования пакета документов для Consob. Любые недостатки в структуре или документации могут привести к отказу или приостановке рассмотрения.
Первый шаг для коммерческих субъектов, планирующих оформить MiCA-лицензию в Италии, — определить спектр услуг, которые компания планирует оказывать. Правильная классификация деятельности позволяет определить объем регуляторных обязанностей и перечень обязательной документации. На этом этапе часто подключаются юридические консультанты, которые оценивают соответствие корпоративной модели требованиям MiCA и помогают избежать правовых противоречий.
Следующий этап — это формирование комплексного пакета документации. В типовой набор входят:
- Учредительные документы (устав, регистрационные формы, юридический адрес).
- Описания бизнес-модели (цели, целевая аудитория, способы монетизации).
- Информация о директорах, акционерах, внутренних органах управления.
- Данные об источниках капитала, прогнозах, структуре доходов и расходов.
- AML-политика.
- Политики внутреннего контроля и мониторинга.
- Описание платформы, методов обработки данных.
В случае неполного комплекта документов Consob вправе оставить заявку на оформление лицензии MiCA в Италии без рассмотрения до устранения всех замечаний.
После того как весь пакет готов, он направляется в Consob для первичной проверки. Регулятор оценивает полноту сведений, логичность представленной структуры и техническую готовность компании. Если критических недостатков не выявлено, начинается официальная процедура рассмотрения. На практике сроки могут растягиваться до 5–6 месяцев, особенно если Consob запрашивает дополнительные пояснения или исправления.
По завершении рассмотрения и одобрения заявки Consob выдает разрешение на деятельность. После этого компания вносится в национальный реестр поставщиков криптоуслуг (CASP). Этот шаг является официальным юридическим допуском к рынку. С этого момента компания имеет право:
- предоставлять криптоуслуги на территории Италии;
- использовать механизм трансграничного предоставления услуг (passporting) на всей территории ЕС;
- заключать договоры с клиентами без риска санкций или претензий со стороны надзорных органов.
По времени процесс получения MiCA-лицензии в Италии может занять от 4 до 9 месяцев в зависимости от качества представленных документов, загруженности регулятора и наличия доработок по запросу. Стоимость получения лицензии MiCA в Италии зависит от сложности бизнес-модели и уровня подготовленности заявителя. Как правило, необходимо учесть расходы на:
- юридическое сопровождение на всех этапах подачи и взаимодействия с регуляторами;
- услуги аудиторов и консультантов по вопросам соответствия;
- разработку политики внутреннего контроля и безопасности;
- оплату пошлин и административных сборов.
Затраты могут составить от 100 000 до 300 000 евро, включая все подготовительные работы, регистрацию компании и обеспечение постоянного соответствия требованиям MiCA.
Требования по капиталу для заявителей на получение лицензий по регламенту MiCA в Италии
Согласно MiCA, компании, которые хотят предоставлять услуги, связанные с криптоактивами, обязаны соответствовать требованиям к минимальному уставному капиталу. Эти требования различаются в зависимости от типа лицензируемой деятельности. Регламент выделяет следующие типы провайдеров:
- Эмитенты токенов, привязанных к активам (Asset-Referenced Tokens, ARTs).
- Эмитенты токенов эл. денег (EMTs).
- Поставщики услуг, связанных с криптоактивами (CASPs — Crypto-Asset Service Providers).
Для CASP предусмотрено семь типов услуг, каждая с разным минимальным капиталом. Некоторые из них требуют минимального капитала в размере 50 000 евро, другие — 125 000 евро или 150 000 евро.
|
Вид деятельности |
Минимальный капитал |
|
Эмиссия токенов ART |
350 тыс. евро |
|
Эмиссия токенов EMT |
|
|
Прием и передача приказов от клиентов |
50 тыс. евро |
|
Исполнение приказов от имени клиентов |
|
|
Управление портфелями криптоактивов |
|
|
Прием и передача клиентских заказов без владения активами |
|
|
Размещение криптоактивов |
|
|
Предоставление консультаций по криптоактивам |
|
|
Хранение и управление криптоактивами от имени клиентов (custodial services) |
125 тыс. евро |
|
Обмен криптоактивов на фиат и наоборот |
|
|
Обмен одного криптоактива на другой |
|
|
Операции с криптоактивами на собственный счет |
150 тыс. евро |
|
Организация торговой платформы для |
Если компания выполняет несколько функций, она должна соблюдать требования по капиталу по самой высокой категории. Капитал может быть представлен в виде денежных средств или высоколиквидных активов, свободных от любых обязательств. Дополнительно к начальному капиталу компании обязаны соблюдать требования к собственным средствам, которые рассчитываются как процент от операционных расходов (обычно от 15%).
Свяжитесь с нашими экспертами и получите ответы на ваши вопросы.
Как получить MiCA-лицензию в Италии: ключевые юридические, финансовые и организационные условия
Компании, претендующие на получение CASP-лицензии в Италии в соответствии с MiCA, должны продемонстрировать свою способность вести деятельность в условиях полной прозрачности, устойчивости и правового соответствия.
Прозрачность источников финансирования
Помимо подтверждения внесения минимального капитала для разных классов лицензий, итальянские надзорные органы требуют полного раскрытия источников инвестиций, что может включать проверку происхождения активов, налоговую документацию, сведения о лицах, контролирующих капитал, и иные подтверждающие материалы.
Управление, контроль и постоянное присутствие
Для подачи заявки на получение лицензии недостаточно просто зарегистрировать компанию в Италии. Регуляторы требуют, чтобы криптокомпания имела фактическое присутствие на территории страны, выражающееся в одном или нескольких из следующих элементов:
- наличие полноценного офиса на территории государства;
- постоянная управленческая команда, осуществляющая ключевые функции из Италии;
- фактическое руководство бизнес-процессами именно из юрисдикции регистрации.
Кроме того, большое значение имеет структура корпоративного управления. Требуется наличие директоров и топ-менеджеров с релевантным опытом в финансовом или технологическом секторе, а также назначенного compliance officer.
Юридическая прозрачность и документация: от KYC до GDPR
Еще до получения одобрения регистрации CASP по MiCA в Италии заявитель обязан представить детально проработанную юридическую документацию, охватывающую все аспекты будущей деятельности:
- Описание бизнес-модели — какие услуги будут предоставляться, как будет строиться работа с пользователями, какие активы будут задействованы.
- Политики AML/CFT — наличие регламентов по выявлению подозрительных транзакций, идентификации клиентов, отчетности.
- Политика KYC (Know Your Customer) — протоколы верификации личности, источников средств и статуса клиентов.
- Меры по защите данных пользователей — обязательное соблюдение требований GDPR, включая назначение DPO (должностного лица по защите данных), внутренние процедуры хранения, шифрования и удаления персональных данных.
- Риски и меры по их снижению — описание того, какие риски компания идентифицирует в своей деятельности (технологические сбои, рыночные колебания, атаки на ИТ-системы и т .д.) и какие существуют процедуры для их минимизации.
Техническая и IT-инфраструктура
MiCA не ограничивается только правовыми и финансовыми требованиями, он также охватывает технологическую сторону бизнеса. От заявителя на получение лицензии CASP согласно MiCA в Италии требуется подтверждение наличия устойчивой и безопасной IT-инфраструктуры, включая системы хранения криптоактивов (например, кастодиальные решения с многофакторной защитой), резервные системы и планы на случай чрезвычайных ситуаций (Disaster Recovery и Business Continuity Plans), механизмы мониторинга транзакций и выявления подозрительной активности, инструменты защиты от киберугроз и наличие внутренних протоколов реагирования на инциденты.
Проверка бенефициаров и инвесторов: усиленный контроль
Итальянские регуляторы требуют раскрытия всей цепочки владения криптокомпанией, вплоть до конечных бенефициарных владельцев. Это особенно важно для компаний, в которых участвуют иностранные лица. В таких случаях надзорные органы Италии проводят дополнительную проверку финансового положения инвесторов, связи с офшорными юрисдикциями, возможных политических или санкционных рисков.
Налогообложение криптовалютных компаний с лицензией MiCA в Италии
Оформив MiCA-лицензию в Италии, компания автоматически приобретает статус налогового резидента. Это означает, что ее деятельность регулируется общими правилами налогообложения, действующими как на национальном, так и на региональном уровне.
Основная ставка корпоративного налога (IRES) составляет 24%, дополнительно взимается региональный налог IRAP, размер которого зависит от административной единицы, где зарегистрирован бизнес, и может достигать 3.9%. Совокупная ставка составляет 27.9%, что выше среднего уровня в ЕС. Тем не менее эта нагрузка частично компенсируется:
- сетью международных соглашений об избежании двойного налогообложения;
- налоговыми стимулами для инновационных компаний и технологических стартапов.
Стандартная ставка НДС в Италии составляет 22%. Итальянское налоговое законодательство строго регулирует деятельность компаний, связанных с офшорными структурами. В частности, применяются правила CFC (Controlled Foreign Companies), обязывающие декларировать участие в иностранных дочерних структурах с низким уровнем налогообложения.
Компаниям с лицензией MiCA необходимо обеспечить:
- раскрытие конечных бенефициаров;
- наличие реального физического присутствия в Италии (substance);
- налоговую прозрачность в отношении источников дохода и цепочек контроля.
Заключение
Получение лицензии MiCA в Италии — это выход на европейский рынок, шаг в сторону долгосрочного роста, доверия со стороны пользователей и инвесторов. С 1 июля текущего года правила криптолицензирования вступили в новую фазу: теперь возможность получить MiCA-лицензию в Италии сохраняется исключительно за новыми заявителями. Это означает, что компании, которые не успели ранее подать заявку, но уже были зарегистрированы в местных реестрах, утратили право на законную деятельность и подлежат исключению.
Если вы планируете начать деятельность в Италии или расширить свое присутствие в Европе, обратитесь за квалифицированной юридической поддержкой. Мы готовы оказать полное сопровождение процесса получения лицензии MiCA в Италии — от подготовки документации до защиты интересов перед регуляторами. Легальный криптобизнес начинается с грамотного юридического планирования.
Наш телеграм канал
