Последние обновления в секторе финтех в ЕС и на Мальте

В этой статье изложены актуальные обновления в сфере финтех на Мальте. Материал может быть полезен тем, кто планирует зарегистрировать мальтийскую fintech-компанию или начать деятельность в отрасли финансовых услуг на Мальте.

Циркуляр MFSA для компаний и частных лиц, предоставляющих услуги директора

MFSA (Управление финансовых услуг) выпустило Циркуляр, напоминающий компаниям и частным лицам, которые предоставляют услуги директора, о важности соблюдения всех своих обязательств согласно соответствующей нормативной базе. Если вы еще не ведете бизнес в этой юрисдикции, но планируете учредить компанию под финтех-деятельность на Мальте, обратите внимание, что один из способов убедиться, что директора действительно действуют в интересах фирмы и их обязанности выполняются честно и прозрачно, – это соблюдение статей 183 и 184 «Закона о компаниях». Обе статьи касаются обязанности предприятия по подготовке и представлению годовой отчетности и требуют, чтобы представленные документы были полными и точными.

Если вы заинтересованы в получении лицензии поставщика финтех-услуг на Мальте, важно учесть, что директора компании также должны следить за тем, чтобы их клиенты (юридические лица) соблюдали обязательства по отчетности. Это отражено в Правилах MFSA для поставщиков услуг, согласно которым все, кто действует в качестве директора в мальтийской фирме, должны вести надлежащие записи, соблюдать минимальный срок их хранения, а также регистрировать и возвращать счета в соответствии с требованиями закона.

Таким образом, MFSA указывает на то, что в процессе создания мальтийской финтех-компании лица, предоставляющие услуги директора, будут нарушать не только Закон, но и соответствующие нормативные положения лицензированной организации, если будет обнаружено, что они нарушают вышеуказанные обязательства. Регулятор уполномочен применять соответствующие правоприменительные меры в таких обстоятельствах.

Циркуляр MFSA об источниках богатства и средств

Управление финуслуг напомнило уполномоченным лицам и заявителям на получение лицензии на предоставление финансовых услуг на Мальте о своем Руководстве по подаче деклараций об источнике богатства (SOW) и источнике средств (SOF). Документ ориентирован ​​на то, чтобы помочь лицам, которых MFSA просит предоставить декларацию SOW/SOF, подчеркивая ожидания Управления в отношении содержания документов.

Процесс должной осмотрительности, проводимый Управлением при проверке пригодности лица, желающего оформить финансовую лицензию на Мальте или занимающего влиятельную должность в уполномоченном органе, включает оценку его репутации, порядочности и платежеспособности. Соображения по борьбе с отмыванием денег и финансированием незаконных действий (AML/CTF) также являются важным аспектом этой конкретной оценки, особенно в отношении тех лиц, которые имеют значительные или контролирующие доли участия в уполномоченных организациях.

Обновления Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA)

• Оценка рисков для финансового сектора после вспышки COVID-19

Если вы заинтересованы в том, чтобы зарегистрировать финансовое учреждение на Мальте, вам стоит акцентировать внимание на том, что в своем первом совместном отчете об оценке рисков финансового сектора с момента вспышки пандемии COVID-19 три европейских надзорных органа (ESMA, ECB и IOSCO) оценили, как кризис повлиял на рентабельность во всем мире. В Отчете четко определена экономическая и рыночная неопределенность в качестве ключевой задачи на будущее.

Кризис повлиял на качество активов банков ЕС и вызвал неуверенность в сроках и размерах восстановления. Официальные органы рассматривают риск отделения результатов финансового рынка от основной экономической деятельности, а также длительную среду процентных ставок «ниже-дольше». Действительно, при получении лицензии банковского учреждения на Мальте важно учесть, что такие факторы неизбежно влияют на прибыльность и платежеспособность финансовых институтов и продолжают способствовать накоплению оценочных рисков.

Заявители, желающие предоставлять финансовые услуги на Мальте, должны быть проинформированы о следующих мерах политики местных властей:

1. Проводить мониторинг рисков и стресс-тестов, таких как риски оценки, ликвидности, кредитоспособности и платежеспособности, которые увеличились во всех финансовых секторах.
2. Содействовать гибкости там и тогда, когда это необходимо, в соответствии с существующей нормативно-правовой базой, включая использование буферов капитала и ликвидности для покрытия убытков.
3. Поддерживать реальную экономику, используя списание капиталовложений для поддержки продолжения кредитования в периоды спада.
4. Принимать соответствующие меры, чтобы финансовые учреждения ЕС были хорошо оснащены на случай сбоев, с которыми они и их клиенты могут столкнуться в конце переходного периода Великобритании после выхода из Союза.
5. Проводить надзор за цифровыми преобразованиями, поскольку для финансовых учреждений и их поставщиков услуг крайне важно осторожно управлять своими рисками.

• ESMA публикует результаты обзора MAR

ESMA опубликовало обзор Положения о злоупотреблениях на рынке (MAR). В своем отчете ESMA предлагает целевые поправки к Регламенту по некоторым вопросам, необходимо принять во внимание предпринимателями, заинтересованным в регистрации финансовой компании в Европе. Поправки включают:

1. Зондирование рынка, проясняющее, что требования Регламента требуют выполнения обязательства по раскрытию информации об участниках рынка, которые при соблюдении должны защищать их от обвинений в незаконном раскрытии внутренней информации.
2. Положения о контрольных показателях и взаимодействие между Регламентом и организациями коллективного инвестирования, которые должны разъяснять ответственность управляющих компаний в отношении раскрытия внутренней информации.
3. Схемы возмещения подоходного налога, которые должны устранить юридические ограничения для NCA на обмен информацией с налоговыми органами.

• ESMA предлагает план по предотвращению и выявлению схем возврата налога на прибыль

ESMA опубликовало Отчет о своем расследовании схем возмещения Cum/Ex, Cum/Cum и удерживаемого налога (WHT). Европейский регулятор предлагает поощрять национальные компетентные органы (NCA) по рынкам ценных бумаг к обмену информацией с налоговыми органами, чтобы помочь в выявлении схем возврата налога на прибыль.

ESMA далее определило ряд мер, принятых различными европейскими странами для ограничения риска реализации схем возврата налога на прибыль. В связи с этим Управление рекомендует внести изменения в законодательство, чтобы снять юридические ограничения для NCA, которые обмениваются информацией, полученной через другие национальные компетентные органы, с налоговыми органами. Кроме того, необходимо разработать общую правовую основу для обеспечения последовательного и единообразного подхода к обмену информацией, полученной NCA в их надзорной деятельности с налоговыми органами.

Обновления Европейского центрального банка (ECB)

• ECB примет облигации, связанные с устойчивым развитием, в качестве обеспечения

Планируя начать деятельность в банковском секторе в Европе, стоит учесть, что Европейский центральный банк подтвердил, что облигации со структурой купонов, привязанной к конкретным целевым показателям устойчивости, станут приемлемыми в качестве обеспечения для кредитных операций Евросистемы, а также для покупок Евросистемы в целях денежно-кредитной политики, если они соответствуют определенным критериям.

Купоны, в свою очередь, должны быть связаны с целевым показателем эффективности, относящимся к экологическим целям, изложенным в Регламенте таксономии ЕС, и/или к одной из Целей устойчивого развития ООН, касающихся изменения климата и деградации окружающей среды. Важно отметить, что такое решение будет действительно с 1 января 2021 года. 

• ECB выпускает углубленный анализ и последствия stablecions

Лиц, планирующих зарегистрировать криптовалютный бизнес в ЕС, может заинтересовать следующая информация. ECB в своей статье «Stablecions: последствия для денежно-кредитной политики, финансовой стабильности, рыночной инфраструктуры и платежей, а также банковского надзора в зоне евро» определяет результаты анализа stablecions, проведенного Целевой группой ECB по криптоактивам.

Хотя stablecions не являются новой разработкой, возникли некоторые нюансы, поскольку появились различные их типы. В зависимости от конструкции их можно разделить на четыре типа:

1. Токенизированные средства.
2. Stablecions вне сети.
3. Stablecions в цепочке.
4. Алгоритмические stablecions.

Эти механизмы выполняют множество функций, которые варьируются от стабилизации их стоимости до передачи ценности и взаимодействия с пользователями. Перед тем как получить выход нового стартап-проекта на рынок финтех в Европе, следует учесть, что последствия этих новых инициатив будут зависеть от распространения stablecions. В документе определены три различных сценария, а именно:

1. Дополнительная функция криптоактивов, позволяющая обезопасить доходы от криптовалютных операций в менее волатильных активах.
2. Новый способ оплаты.
3. Альтернативный способ сбережения.

Это может иметь серьезные последствия для денежно-кредитной политики. Более того, в документе утверждается, что последствия использования stablecions могут регулироваться Евросистемой, так как они будут охватывать механизмы, которые квалифицируются как платежные системы, независимо от используемой технологии и их организационной структуры. Таким образом, надзорные меры ЕС и Евросистемы должны следовать принципу «одинаковый бизнес, одинаковые риски, одни и те же правила» в вопросах регулирования платежных систем в странах Евросоюза.

Обновления Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO)

IOSCO принимает меры по снижению конфликта интересов при привлечении заемного капитала. Кроме того, в Руководстве излагаются конкретные проблемы, которые наблюдаются некоторыми регулирующими органами в связи с пандемией COVID-19, и могут повлиять на целостность процесса привлечения капитала. Важно отметить, что это конкретное руководство сосредоточено на традиционных корпоративных облигациях.

Если вы хотите начать бизнес-деятельность на основе блокчейн в Европе, обратите внимание, что в Отчете анализируются потенциальные преимущества и риски этой технологии в разрешении конфликтов интересов в процессе привлечения заемного капитала. Руководство включает девять мер, которые позволяют решать потенциальные проблемы, когда эмитенты готовятся к привлечению заемного финансирования, например, использование операций по управлению рисками, качество информации, доступной инвесторам, и процесс распределения.