Регулирование финансовой деятельности во Франции

Если вы планируете зарегистрировать компанию во Франции, стоит изучить вопрос регулирования финансовой деятельности в ЕС. Данная статья описывает основные моменты надзора и контроля во французском финансовом секторе, что поможет вам более детально разобраться в тонкостях действующего законодательства.

Главные регулирующие органы:

• Управление по финансовым рынкам (Autorité des marchés financiers – AMF) – осуществляет регулирование финансовых услуг во Франции с точки зрения поведения;
• Орган кредитного контроля (ACPR) является кредитным надзирателем, и в его компетенцию входит надзор за тем, как кредитная организация выполняет обязательства перед своими клиентами. ACPR также является пруденциальным регулятором инвестиционных фирм и кредитных учреждений.

Владельцам бизнеса, которые планируют получить лицензию на финансовую деятельность во Франции, необходимо учитывать, что для кредитных организаций ACPR является единственным контролирующим органом, а для инвестиционных компаний не существует единого регулятора, поскольку AMF осуществляет регулирование, а ACPR осуществляет пруденциальный надзор.

Статья L. 621-1 Денежно-финансового кодекса Франции (FMFC) предусматривает, что AMF:

• осуществляет надзор за защитой сбережений, инвестированных в финансовые инструменты и активы;
• контролирует информацию для инвесторов;
• обеспечивает надлежащее функционирование рынков финансовых инструментов и активов.

Роль ACPR заключается в:

• поддержании стабильности финансовой системы;
• защите клиентов, бенефициаров лиц и других участников рынка, находящихся под его контролем;
• постоянном мониторинге финансового положения и условий работы фирм;
• контроле соответствия требованиям платежеспособности;
• мониторинге соблюдения фирмами правил, установленным законодательством ЕС.

Регулирование финансовой деятельности во Франции

AMF контролирует защиту сбережений, вложенных в финансовые инструменты, информацию для инвесторов и надлежащее функционирование финансовых рынков. В свою очередь, ACPR является супервайзером поведения кредитных организаций и пруденциальным регулятором для обеих категорий фирм. Французские регулирующие органы всегда приветствуют проактивные и прозрачные отношения со стороны финансовых компаний. Взаимодействие регуляторов и фирм обычно начинается с подачи заявки на получение лицензии на финансовую деятельность во Франции. 

Требования к отчетности 

Большинство отчетов и уведомлений, которые фирма должна направлять в ACPR и AMF, основаны на законодательстве ЕС. Французские фирмы обязаны:

• ежегодно представлять свои отчеты о внутреннем контроле и рисках в ACPR;
• отвечать на вопросники AML/CFT;
• уведомить AMF об изменениях их позиций в ценных бумагах;
• сообщать в AMF различную информацию о старших менеджерах, утвержденных фирмой.

Тем, кто планирует зарегистрировать компанию во Франции, стоит учитывать, что французский закон под названием «PACTE» расширил контролирующую роль AMF в отношении устойчивого финансирования. В настоящее время AMF уполномочен контролировать качество информации, предоставляемой управляющими активами, в отношении управления рисками. 

Надзорный подход 

AMF является компетентным органом по надзору за неправомерными действиями на рынке. Регулирование AMF во Франции основано на положениях MAR. AMF является единственным надзорным органом по таким вопросам, независимо от того, является ли фирма кредитной организацией или инвестиционная фирма.

ACPR выпустил три принципа надлежащей коммерческой практики и защиты клиентов:

1. обеспечение того, чтобы клиентам предоставлялась справедливая и верная информация;
2. учет интересов клиента; 
3. обеспечение того, чтобы поведение фирмы и персонала определялось принципами справедливости и лояльности по отношению к клиентам.

Банковская и финансовая деятельность во Франции, как правило, ограничена французскими и европейскими лицензированными учреждениями. Существует несколько типов лицензий, которые нужно получить в зависимости от вида бизнеса, осуществляемого соответствующим учреждением. Основными лицензиями являются:

1. лицензия кредитного учреждения;
2. лицензия на инвестиционные услуги; и 
3. лицензия поставщика платежных услуг. 

Лицензии кредитным организациям выдает с 2014 года ЕЦБ, в то время как для предоставления инвестиционных услуг требуется лицензия, выдаваемая ACPR. Компании по управлению портфелем должны быть авторизованы AMF.

Для ведения банковской деятельности во Франции организация должна получить лицензию ACPR для работы в качестве:

• Кредитной организации.
• Финансовой компании (только для ссуд).
• Платежного учреждения (только для оказания платежных услуг).
• Учреждения электронных денег (только для эмиссии электронных денег и управления ими).

Кандидат должен подать в ACPR файл, содержащий сведения о:

• Деловой программе;
• Требованиях к управлению (включая операционную программу, технические и финансовые ресурсы и организацию);
• Структуре акционерного капитала;
• Руководящих лицах;
• Политиках и процедурах;
• Соответствии требованиям к капиталу.

Срок рассмотрения заявки зависит от типа запрашиваемой авторизации, а именно:

1. Три месяца для платежных организаций и учреждений электронных денег.
2. Шесть месяцев для финансовых компаний.
3. Шесть месяцев для кредитных организаций (ACPR также передает файл заявки в Европейский центральный банк).

Любое лицо, желающее вести страховой бизнес во Франции в качестве страхового учреждения или страхового посредника, должно быть авторизовано ACPR. ACPR должен завершить рассмотрение заявки в течение шести месяцев.

Для осуществления инвестиционной деятельности во Франции, такой как предоставление инвестиционных услуг и управление фондами, требуется получение разрешения для:

• Инвестиционных фирм (только для оказания инвестиционных услуг);
• Управляющей компании (для оказания услуг по управлению портфелем третьим лицам, инвестиционных услуг и управления инвестиционными фондами).

Инвестиционные компании подают заявку в ACPR, который принимает решение совместно с Управлением по финансовым рынкам (AMF). Управляющие компании должны направить в AMF заявление на получение лицензии на инвестиционную деятельность во Франции. Рассмотрение заявки инвестиционных компаний может занять от четырех до шести месяцев.

Положения Директивы о требованиях к капиталу IV (CRD IV) были перенесены во французское законодательство Постановлением № 2014-158 от 20 февраля 2014 г., Указом № 2014-1316 от 3 ноября 2014 г. и несколькими постановлениями министерств 5 ноября 2014 г.

В этом отношении:

1. Требования к минимальному оплаченному капиталу зависят от следующих категорий лицензий: от 1 до 5 млн EUR в зависимости от банковской лицензии, выданной кредитным учреждениям и финансовым компаниям;
2. от 50 000 EUR до 3 800 000 EUR в зависимости от услуг, предоставляемых инвестиционным компаниям;
3. 40 000 EUR для платежных организаций;
4. 350 000 EUR для учреждений электронных денег.

В ограниченных случаях и при наличии специального разрешения можно комбинировать вышеуказанные статусы и действия. Например, кредитному учреждению может быть разрешено предоставлять инвестиционные услуги.

Помимо вышеизложенного, банковские, страховые или инвестиционные учреждения, базирующиеся в других странах-членах ЕС, могут вести свою деятельность во Франции через европейскую паспортную систему при условии уведомления ACPR или AMF, в зависимости от характера предоставляемых услуг.