Управление розничными фондами в Португалии

Как открыть инвестиционный фонд в Португалии?

Чтобы открыть инвестиционный фонд в Португалии, важно понимать, что регулирование этой деятельности включает в себя множество деталей. В этом материале мы более подробно остановимся на организационно-правовых формах для розничных фондов, а также ограничениях в контексте инвестиций и займов розничного фонда.

Зарегистрировать инвестиционную компанию в Португалии: ОПФ

Для целей розничных фондов применима правовая концепция UCITS, которая направлена ​​на инвестирование капитала, полученного от общественности и должна соответствовать принципу распределения риска и реализации интересов соответствующих участников.

Если вы желаете учредить альтернативный инвестиционный фонд в Португалии, который будет публично управлять инвестициями в недвижимость, то он может подпадать под концепцию розничных фондов. Важно понимать, чтобы учредить розничный инвестиционный фонд в Португалии, нужно будет получить инвестиционную лицензию в Португалии.

Розничный фонд может принимать одну из следующих форм или структур:

• Договорная структура без учреждения юридического лица. Это классическая структура и требует, чтобы фонд управлялся отдельным управляющим фондом. Интересы инвесторов или участников в этих фондах называются единицами. 
• Коллективная инвестиционная компания, наделенная правосубъектностью (SIM). Чтобы зарегистрировать инвестиционную компанию в Португалии, нужно получить разрешение Португальской комиссии по рынку ценных бумаг (CMVM). SIM могут управляться самостоятельно, и в этом случае потребуется минимальный начальный капитал в размере 300 000 евро. Ими также могут управлять назначенная третья сторона (уполномоченный управляющий инвестиционным фондом), и в этом случае минимальный начальный капитал должен составлять 50 000 евро.

Ограничения по маркетингу розничных фондов 

Нет ограничений относительно того, кому розничные фонды могут быть предлагаться. Как физические, так и юридические лица могут инвестировать в паи или акции розничного фонда.

Ограничения на инвестиции для розничных фондов

Инвестиционные ограничения, применимые к розничным фондам в отношении компаний-эмитентов:

• не более 10 процентов от общей чистой стоимости фонда может быть инвестировано в ценные бумаги и инструменты денежного рынка одного и того же эмитента;
• не более 20 процентов от общей чистой стоимости фонда может быть инвестировано во вклады в одной и той же организации;
• сделки с деривативами с одним контрагентом за пределами регулируемого рынка не могут превышать 5 процентов от общей чистой стоимости фонда или 10 процентов, если контрагентом является банк.

Если вам нужно провести юридический аудит деятельности инвестиционного фонда в Португалии, мы можем в этом помочь. Если вы сейчас на стадии оформления инвестиционного проекта в Португалии, то также можете задать любой вопрос о пакете необходимых документов. Для этого нужно заказать юридическую консультацию по регистрации инвестиционного фонда в Португалии.

Фонд может инвестировать до 100 процентов своей  чистой стоимости в ценные бумаги или инструменты денежного рынка, выпущенные или гарантированные государством-членом ЕС или его региональными властями, или публичными международными организациями, связанными с государством-членом.

Есть множество других юридических особенностей в контексте того, сколько и куда можно инвестировать. Если у вас есть специфический запрос, вы можете узнать ответ, заполнив форму заказа под этим материалом.

Регистрация розничного инвестиционного фонда в Португалии: ограничения по кредитам

1. Управляющие компании могут получать кредиты от имени фондов, которыми они управляют. В течение одного года сумма всех кредитных периодов не может превышать 120 дней. Кроме того, существует лимит заимствования в размере 10 процентов от общей чистой стоимости фонда.
2. Компании коллективного инвестирования могут использовать кредитные линии для приобретения недвижимых активов, необходимых для непосредственного осуществления их деятельности, в размере до 20 процентов от общей чистой стоимости фонда; 
3. Если вы планируете зарегистрировать инвестиционную компанию в Португалии, и предусмотреть при этом в учредительных документах компании возможность получения кредитных средств, то суммы не могут превышать 15 процентов общей чистой стоимости фонда.