Utility Tokens

Форма заказа консультации по эмиссии ютилити токенов

Отсканируйте QR-код

для быстрой связи в Telegram

Вы хотите запустить блокчейн-стартап или провести ICO за рубежом? Тогда необходимо разобраться в типологии токенов, чтобы выбрать наиболее подходящий тип токенов для вашего проекта и избежать возможных юридических проблем. В данном статье речь пойдет об utility tokens.

Что такое utility tokens?

Utility tokens или, как их еще называют, пользовательские токены, ютилити или утилитарные токены — это форма криптовалютных токенов, предоставляющих владельцам определенные права или привилегии внутри системы Blockchain или децентрализованного приложения (DApp). Основная идея заключается в том, что эти токены имеют определенную полезность в рамках конкретной платформы.

Большинство утилитарных токенов выпущены на блокчейне Ethereum, однако существуют и другие блокчейн-платформы, которые поддерживают создание ютилити токенов, например, Binance Smart Chain (платформа, совместимая с Ethereum, предлагающая меньшие комиссии за транзакции). Разнообразие платформ предоставляет широкий спектр возможностей для проектов и разработчиков.

Важно отметить, что утилитарные токены отличаются от токенов безопасности (security tokens), которые представляют собой финансовые инструменты и могут давать право на долю в прибылях проекта, а также от транзакционных монет (токенов), которые служат средством обмена для осуществления транзакций в сетях блокчейна. Transactional coins функционируют так же, как традиционная бумажная валюта. Пользователи могут приобретать товары и услуги с помощью транзакционных токенов или просто отправлять эти токены на адреса других кошельков.

Сравнительные характеристики пользовательских токенов и инвестиционных токенов
	Utility tokens	Security tokens
Что это такое?	Утилитарные токены используются на платформе для получения специальной услуги или получения льгот по отношению к услугам.	Токен безопасности, также называемый «инвестиционным токеном» или «токеном капитала», в сфере технологии блокчейна представляет собой токен, привязанный к предложению ценных бумаг.
Цель	Основная роль ютилити токенов заключается в предоставлении доступа к определенным услугам или продуктам на платформе Blockchain. Эти токены действуют как разновидность цифровой валюты, которую пользователи могут использовать для оплаты и доступа к функциям, предлагаемым платформой.	Эти токены указывают на владение базовым активом, например, акциями. Владельцы этих токенов имеют законные права, связанные с активом, такие как дивиденды, право голоса или доля в прибыли.
Регулирование	Нормативный статус варьируется в зависимости от страны.	В соответствии с законодательством о ценных бумагах.
Выпуск	Обычно создается посредством проведения ICO или TGE.	Включает регулируемые процессы (STO).
Права владения	Владельцы utility токенов не имеют прав на собственность в компании или долю в прибыли. Вместо этого их ценность связана с их функциональностью на платформе, и они предназначены исключительно для доступа к определенным сервисам.	Держатели токенов безопасности часто имеют права собственности на базовый актив. Сюда может входить доход, право голоса и часть стоимости актива.
Определение стоимости	Ценность ютилити токенов тесно связана с потребительским спросом на продукты или услуги, которые они предоставляют на платформе. Интерес к этим видам монет растет по мере увеличения потребления.	Стоимость этих токенов связана со стоимостью актива, который они представляют. Доходность инвесторов определяется тем, как будут реализованы инвестиции.

Таким образом, токены безопасности предлагают регулируемый и соответствующий требованиям способ инвестирования, отражающий традиционные финансовые инструменты. С другой стороны, ютилити токены предоставляют средства доступа к определенным услугам или функциям в сети блокчейн.

Сравнение utility tokens и governance tokens

Как мы уже писали выше, пользовательские токены предоставляют пользователям доступ к определенному продукту/услуге в сети блокчейна. Запуск ICO-проекта — популярный метод для компаний по распространению этих токенов среди общественности для получения капитала для новых проектов.

Governance tokens или токены управления — это

форма криптовалюты, которая обеспечивает право голоса в блокчейне. Управление в сети позволяет сообществу тратить свои токены на сотрудничество, обсуждение и голосование по предложениям по управлению. Токены управления позволяют пользователям влиять на изменения в своем проекте, а решения принимаются только теми, кто инвестировал в платформу. Вознаграждение от токенов управления происходит, когда платформа достигает определенных целей.

	Токены управления	Ютилити токены
Определение	Токен управления — это доля в децентрализованной автономной организации (DAO).	Это токены приложений, которые регулярно используются в децентрализованных сетях для предоставления доступа к доступным решениям.
Применение	Токены управления представляют собой права голоса владельца токена в определенном сообществе, например DAO.	Служебные токены обеспечивают доступ к основным или специальным функциям пользовательского приложения.
Ценность	Ценность токенов управления является выражением качества проекта, которым они управляют.	Ценность ютилити токенов является выражением актуальности решений в сети/приложении, которые они представляют.
Стоимость	Стоимость токенов управления прямо пропорциональна проектам, которым они соответствуют.	Утилитарные токены не имеют прямого отношения к оценочной стоимости компании.

Сравнение utility tokens и NFT

NFT (Non-Fungible Token) —

форма цифрового актива, представленного в виде уникального токена на блокчейн-технологии. В отличие от криптовалют, таких как ETH или BTC, которые являются взаимозаменяемыми, NFT уникальны и не могут быть взаимозаменены. Основной принцип NFT заключается в том, что каждый токен являет собой уникальный идентификатор, который используется для представления цифровых или физических активов, таких как искусство, музыка, видеоигры, виртуальные недвижимости и др.. NFT используют технологию блокчейн, часто основанную на Ethereum, для обеспечения прозрачности, невозможности подделки и гарантии прав собственности.

	Utility tokens	NFT
Взаимозаменяемость	Взаимозаменяемые, похожие на бумажные валюты.	NFT не являются взаимозаменяемыми. Каждый NFT имеет свою собственную стоимость, полученную из актива, продукта или предмета, который он представляет.
Целевое использование	Позволяют держателям выполнять определенные действия в сети блокчейна.	Предоставляют держателям права собственности на редкие и уникальные предметы и активы на основе блокчейна.
Регулирование	Нормативный статус варьируется в зависимости от юрисдикции.	Большинство NFT не подлежат регулированию.
Выпуск	Стандартным подходом к выпуску служебных токенов на рынок является запуск проекта ICO, в ходе которого новые токены продаются общественности для привлечения капитала.	Большинство NFT торгуются на специализированных торговых площадках.
Стоимость	Определяется спросом на сетевые услуги блокчейна.	Определяется спросом на представленный товар.

Использование ютилити токенов

Если компания, построенная на основе блокчейн-сети, решает провести Initial Coin Offering (ICO), то обычно одним из центральных элементов ICO является выпуск утилитарных токенов. В ходе проведения ICO за границей инвесторы могут приобрести эти токены в обмен на другие криптовалюты, такие как Bitcoin или Ethereum, или на фиатные деньги.

Утилитарные токены, выпущенные в результате ICO, могут предоставлять владельцам различные привилегии в рамках блокчейн-проекта. Эти привилегии могут включать:

Доступ к определенным продуктам или услугам внутри проекта.
Право голоса в процессах принятия решений, например, касающиеся изменений в протоколе или других стратегических решений.
Некоторые ICO предлагают токены в качестве стимула для участия в раннем этапе, а иногда и для удержания токенов на длительный срок.
Владельцы утилитарных токенов могут становиться частью проекта, содействуя его развитию и росту.

Выпуск ютилити токенов посредством ICO позволяет компании получить финансирование, не потеряв при этом своей независимости. При разработке и использовании утилитарных токенов важно уделять внимание законодательству, прозрачности и безопасности для защиты интересов инвесторов и участников проекта. Проведение ICO за рубежом связано с рядом рисков и выполнением множества юридических формальностей. Поэтому, предпринимателям, планирующим провести ICO за рубежом, следует обратиться за консультацией к опытным юристам, имеющим опыт сопровождения ICO проектов.

Читать также: Разница между Utility Tokens и Security Tokens

Примеры продуктового токена

В качестве примера можно привести токен BAT — Basic Attention Token. Он основан на блокчейне Эфириум и используется для взаимодействия с Интернет-браузером Brave, который выступает здесь в качестве платформы для работы.

В узком смысле, BAT — это рекламная система на основе блокчейн-сети, цель которой состоит в изменении способа подачи рекламы. ВАТ повышает ее эффективность, создавая при этом новую единицу обмена между издателями, рекламодателями и пользователями.

Ценность токена основывается на внимании пользователя: тот может блокировать и просматривать рекламу, тратя или получая токены. При этом рекламодатели получают лучшую отдачу от инвестиций за счет лучшего таргетирования.

Другим примером является токен FIL, который предоставляет доступ в децентрализованной сети хранения Filecoin. Пользователи, владеющие токенами FIL, могут не только предоставлять пространство для хранения, но и получать доступ к сетевым службам хранения.

Читать также: Инвестиционные токены и их повышение ликвидности

Как регуляторы разных стран классифицируют токены?

В зависимости от страны, в которой вы планируете провести ICO, к utility tokens могут применяться различные законодательные требования. В некоторых странах utility tokens рассматриваются как ценные бумаги или финансовые инструменты, а в других — как товары или валюта.

Utility tokens рассматриваются как ценные бумаги

если они предлагают инвесторам возможность получать прибыль от будущих доходов или роста проекта. В этом случае к utility tokens будут применяться требования законодательства о ценных бумагах, которое может включать такие положения, как обязательная регистрация компании для ICO, предоставление инвесторам подробной информации о проекте и его токенах, ограничение круга инвесторов, которым могут предлагаться utility tokens.

Utility tokens рассматриваются как валюта

если они используются в качестве средства обмена или платежа. В этом случае к utility tokens применяются требования законодательства о валютном регулировании, которое может включать такие положения, как ограничение использования utility tokens для оплаты товаров и услуг, обязательная регистрация ICO компании в регулирующих органах. Эмитенты utility tokens обязаны строго соблюдать законы о борьбе с отмыванием денег и финансированием мошеннической деятельности.

Utility tokens рассматриваются как товары

в этом случае к utility tokens могут применяться требования законодательства о товарном регулировании, которое может включать такие положения, как предоставление информации о свойствах и качестве utility tokens, ограничение использования utility tokens для привлечения инвестиций.

Страна	Как классифицируется utility token
Великобритания	Управление по финансовому надзору Великобритании (FCA) классифицирует utility token как товары. Это означает, что utility token считаются имущественными правами, которые могут быть переданы, проданы или обменены.
Мальта	В Законе о цифровых финансовых активах мальтийское правительство определяет utility token как «цифровые активы, которые предоставляют право или возможность владельцу использовать или получать доступ к товарам или услугам». Мальтийское правительство считает, что utility token являются товарами, потому что они представляют собой имущественные права, которые могут быть использованы для получения экономического преимущества.
США	Регулирование рынка криптовалют в США различается не только в зависимости от штата, но и федеральные органы по разному классифицируют токены. Например, Комиссия по ценным бумагам (SEC) в основном рассматривает криптовалюты как ценные бумаги. Подразделение по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) определяет токены как «иное имущество», которое заменяет валюту. В свою очередь, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) определяет ютилити токены как товар.
Канада	Канадское Налоговое агентство (CRA) определяет утилитарные токенов в качестве товаров. При этом канадское Управление по регулированию рынка ценных бумаг (CSA) считает utility tokens ценными бумагами.
Сингапур	Сингапурское Денежно-кредитное управление (MAS) опубликовало руководство по классификации цифровых активов. В этом руководстве MAS классифицирует пользовательские токены в зависимости от того, какие права они предоставляют. Например, ютилити токены, которые предоставляют доступ к товарам/услугам, будут классифицированы как товары, а утилитарные токены, которые используются в качестве средства обмена или хранения стоимости, классифицируются как валюты.
Малайзия	В этой стране с 2020 года токены классифицируются как ценные бумаги и находятся в компетенции Малайзийской комиссии по ценным бумагам.
Латинская Америка	Если рассматривать латиноамериканские страны, то здесь также нет единого подхода к классификации токенов. Например, в Мексике токены рассматриваются как товары, в Венесуэле — как финансовые активы, в Аргентине согласно положениям Гражданского кодекса токены определены как товары, а Налоговое управление оценивает их как аналог ценных бумаг.

Как определить статус utility токена IEO (ICO) проекта могут разъяснить компетентные юристы. Эксперты проведут due diligence проекта и составят юридическое заключение (Legal Conclusion). Кроме того, в ходе запуска ICO-проекта за рубежом важно разработать четкую документацию (например, как White Paper), поясняющую назначение токена и права его держателей.

Заключение

Совершенно очевидно, что эмиссия Utility tokens, сопровождаемая правильной их подачей пользователям, которые найдут для себя ценность и полезность токенов, может в значительной степени модифицировать бизнес. Но, поскольку правовое регулирование utility tokens в разных странах все еще находится в стадии развития, прежде чем проводить ICO за границей, необходимо проконсультироваться с экспертом, специализирующимся на регулировании криптовалютных токенов, чтобы определить, как будут классифицироваться utility tokens в конкретной стране.

Сопровождение в запуске ICO-проекта за рубежом могут оказать компетентные специалисты нашей компании. Специалисты компании IncFine также проводят исчерпывающие юридические консультации по эмиссии ютилити токенов, и готовы сопроводить клиента на всех этапах регистрации компании под ICO.