Новая система ЕС по проверке прямых иностранных инвестиций

Новая система ЕС по проверке прямых иностранных инвестиций (FDI) была опубликована 21 марта 2019 года. Она вступила в силу 10 апреля 2019 года, но применяться будет во всех государства-участниках с 11 октября 2020 года.

Поэтому инвесторы из стран, не являющихся членами ЕС таких, как Китай, Бразилия и Россия, должны учитывать новое регулировании при планировании открыть инвестиционный фонд в Европе.

Однако важным аспектом является то, что Европейская Комиссия не является органом, который принимает окончательные решения по FDI в рамках ЕС. Окончательное решение по-прежнему остается за соответствующим государством. В настоящее время 14 государств-членов имеют свои собственные механизмы по скринингу FDI.

Новая система оставит за государствами возможность сохранять, модернизировать, изменять или принимать новые механизмы для проверки инвестиций на своей территории по соображением собственных интересов и безопасности. Но в то же время, государства обязаны соблюдать конкретные требования. О них мы расскажем ниже.

Защита стратегических секторов

Под стратегическими секторами, на которые повлияет новая система, понимают:

• Важнейшая инфраструктура государства, включая энергетику, транспорт, водоснабжение, здравоохранение, средства массовой информации, обработку или хранение данных, аэрокосмическую, оборонную, избирательную или финансовую инфраструктуру;
• Важнейшие технологии, включая искусственный интеллект, робототехнику, полупроводники, кибербезопасность, аэрокосмическую промышленность, оборону, хранение энергии, квантовые и ядерные технологии, а также нанотехнологии и биотехнологии;
• Важнейшие ресурсы, включая энергию или сырье, а также продовольственную безопасность;
• Доступ к конфиденциальной информации, включая персональные данные, или способность контролировать такую информацию;
• Свобода и плюрализм СМИ.

Сотрудничество в рамках ЕС

Если вас интересует регистрация инвестиционного фонда в ЕС, необходимо учитывать условия по сотрудничеству государств. Новая система подразумевает, что:

• Все государства, имеющие механизмы проверки FDI, соблюдают основные требования, с тем чтобы проверка была прозрачной, недискриминационной и конфиденциальной;
• Все государства-участники должны информировать Европейскую комиссию и другие государства о проводимом скрининге FDI с тем, чтобы была возможность вынести заключения комментарии. Государство, проводящее скрининг должно учитывать все комментарии;
• Европейская комиссия может проводить проверку FDI, если они затрагивают проекты или программы, представляющие интерес для ЕС. Европейская комиссия  может вынести консультативное заключение в отношении государству, в котором присутствуют FDI.

Последствия для инвесторов, не являющихся резидентами ЕС

Иностранные инвесторы, которые намерены зарегистрировать инвестиционный фонд в Европе, должны принять во внимание:

• Расширение сотрудничества – сотрудничество по проверке FDI будет развиваться как между государствами ЕС, так и с остальными странами;
• Раскрытие информации – государства ЕС должны предоставлять запрошенную  информацию Европейской комиссии или другим государствам. Такая информация включает в себя структуру собственности и транзакции инвестора и целевой компании ЕС, стоимость FDI, а также финансирование инвестиций и их источник. В случае запроса, иностранный инвестор должен предоставить эту информацию.;
• Увеличение контроля – даже если государство не проводит скрининг FDI, Европейская Комиссия и другие государства могут в течение 15 месяцев после осуществления FDI предоставить свои комментарии.
• При реализации иностранных инвестиций инвесторам необходимо предусматривать возможные последствия и реакцию других субъектов.

Влияние BREXIT

Если вы планируете открыть инвестиционный фонд в Англии, обращаем ваше внимание, что в том случае, если Великобритания выйдет из Евросоюза, то соответственно  на территории государства система ЕС по скринингу FDI действовать не будет. На сегодняшний день Соединенное Королевство предпринимает шаги по укреплению своих собственных мер по проверке иностранных инвестиций.

Заключение

Еще рано говорить о влияние новой системы, однако первый шаг уже сделан. Одним из важных вопросов остается, как новая программа будет взаимодействовать с законом о контроле за слияниями на уровне ЕС.

Иностранный инвестор может столкнуться с отдельными проверками инвестиций в рамках двух режимов, и на данном этапе неясно, каковы будут последствия. Кроме того, если вы решили зарегистрировать инвестфонд в Европе, обращаем ваше внимание, что государство ЕС может произвести скрининг в отношении FDI, даже если оно не обладает юрисдикцией для проверки транзакций в соответствии с законодательством о контроле за слияниями.

Компания IncFine специализируется на предоставлении данных услуг в рамках законодательной базы интересующей вас юрисдикции.