Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) в Гонконге опубликовала условия, которые будут применимы к лицензированным SFC управляющим фондами виртуальных активов (в качестве условия их лицензии). Если вы планируете управлять фондами виртуальных активов в Гонконге, то теперь будете подчиняться формальному набору условий и положений, с небольшими изменениями в зависимости от индивидуальных бизнес-моделей и обстоятельств.
Background
В ноябре 2018 года SFC объявила о нормативно-правовой базе, которая будет применяться к лицензированным компаниям SFC, которые управляют или планируют управлять фондами с виртуальными активами.
В настоящее время на сайте SFC опубликован набор условий и требований, необходимый для получения лицензии управляющим фондами виртуальных активов. Если вы планируете начать инвестиционную деятельность в Гонконге, то должны соответствовать этим стандартам с небольшими индивидуальными особенностями в зависимости от бизнес-модели.
Новые условия применяются независимо от того, были ли активы вложены в ценные бумаги или фьючерсы.
Задача регулирования состоит в обеспечении высокого уровня защиты инвесторов в Гонконге. Введение нормативной базы в прошлом году - это не попытка ввести все виртуальные активы в регулируемый SFC периметр, а скорее создать расширенный набор правил для лицензированных SFC фирм, которые имеют дело с нерегулируемыми инструментами, такими как виртуальные активы.
Что такое “управление фондом виртуальных активов” в контексте новых правил
Если вы планируете учредить компанию для управления фондом виртуальных активов в Гонконге, то ваша фирма должна:
- получить лицензию SFC;
- управлять фондом виртуальных активов или его частью;
- либо (а) иметь заявленную цель инвестирования в digital активы, либо (б) намерение фонда инвестировать 10% активов или более от его валовой стоимости в digital активы.
На что распространяются новые условия
Многие из положений и условий устанавливают стандарты и требования, которые фирмы, лицензированные SFC, уже признают и придерживаются, хотя основное внимание уделяется фондам виртуальных активов в Гонконге и управляющим фондами виртуальных активов.
Регулирование включает в себя:
- Общие принципы: они аналогичны тем, которые содержатся в Кодексе поведения для лицензированных лиц, и включают, например, принципы честности, конфликта интересов, раскрытия информации и ответственности высшего руководства.
- Организация и сруктура компании в сфере виртуальных активов: они включают требования для поддержания эффективного соответствия, организации и ресурсов, гарантий AML/CFT, управления рисками и аудита.
- Управление фондом: требования в отношении ликвидности, управления фондом и управления транзакциями для фонда виртуальных активов (что включает в себя требование к менеджерам фонда оценить наиболее выгодные способы для хранения виртуальных активов фонда).
- Работа с фондом и инвесторами фонда: это относится к маркетингу (например, только профессиональные инвесторы могут инвестировать в фонды виртуальных активов в Гонконге), предоставлению информации клиентам о комиссионном вознаграждении, комиссиях и скидках.
- Отчетность в SFC: о любом фактическом или предполагаемом существенном несоблюдении условий и положений следует сообщать SFC как можно скорее.
Что происходит, если фирма не соблюдает требования
Несоблюдение правил будет рассматриваться как проступок в рамках SFC, что отрицательно скажется на управляющем фондом и может привести к дисциплинарным взысканиям со стороны SFC. Тем не менее, SFC заявила, что она будет придерживаться прагматичного подхода с учетом всех соответствующих обстоятельств, включая размер фонда виртуальных активов и любые компенсационные меры, реализованные его старшим руководством.
Регулирование управляющих фондами виртуальных активов в Гонконге уже сегодня
Положения и условия уже используются SFC. Фирмы обязаны информировать SFC, если они планируют управлять портфелями, которые включают виртуальные активы. SFC рассмотрит план и, если посчитает, что фирма может соответствовать нормативным ожиданиям, SFC распространит на такую компанию новые условия и положения. Если фирма не принимает эти условия, ей не будет разрешено управлять портфелями, которые включают виртуальные активы. Если вы только решили начать инвестиционную деятельность в Гонконге и вам нужно получить лицензию для управления фондами виртуальных активов в Гонконге, рекомендуем заказать услуги юриста в финансовой сфере, чтобы защитить бизнес.
