Отчет CONSOB или вектор Италии в контексте ICO и обмена криптоактивами

2 января 2020 года CONSOB (финансовый регулятор Италии) опубликовал свой окончательный отчет об ICO и обмене криптоактивами. Этот материал будет интересен для тех, кто желает запустить  ICO в Италии.

Критерии для идентификации криптоактивов 

1. Отличие от финансовых инструментов. CONSOB намерен создать автономную категорию криптоактивов. Некоторые заинтересованные стороны попросили разъяснений относительно критериев, которые подразумевают или исключают классификацию криптоактивов как финансовых инструментов или продуктов. В связи с этим CONSOB ответил, что соответствующая правовая база ЕС не позволяет вводить дополнительные критерии на национальном уровне. Поэтому, чтобы классифицировать криптоактивы, необходимо сравнить их характеристики с существующими категориями. Если вам необходимо сопровождение регистрации криптокомпании в Италии, свяжитесь с нами.
2. Взаимосвязь между блокчейном и технологиями распределенного регистра (DLT). CONSOB поясняет, что блокчейн представляет собой тип DLT. Что касается криптоактивов, которые не квалифицируются как финансовые инструменты, то должны приниматься во внимание только те DLT, которые уже определены итальянским законодателем в соответствии с Законом № 135 от 14 декабря 2018 года. Если вы желаете зарегистрировать компанию в Италии и при этом вас интересует внедрение технологии блокчейна в бизнес в Италии, мы можем помочь в вопросе сопровождения внедрения инноваций в бизнес в Италии.
3. Инвестиционный проект. В документе CONSOB определяет криптоактивы как цифровые записи, отражающие права, связанные с инвестициями в предпринимательские проекты. Хотя акционеры указали, что это определение может быть слишком ограничивающим, CONSOB подчеркнул необходимость сохранения качества инвестиций. Следовательно, основной бизнес проекта должен быть экономической деятельностью. Чтобы начать инвестиционный проект в Италии, рекомендуем воспользоваться юридическим консалтингом. От нас вы сможете как узнать, какие требования регулятора к инвестиционным проектам в Италии, так и заказать комплексное юридическое сопровождение инвестиционного бизнеса в Италии.
4. Торговля на вторичном рынке имеет важное значение для определения криптоактивов. Документ о предложении (так называемая “белая книга”) должна предоставлять подтверждение соглашения между промоутером ICO и платформой. 

Эмиссионные и торговые площадки

1. Менеджеры платформ для продвижения и выпуска криптоактивов. По сценарию opt-in, краудфандинговым платформам - авторизованным в соответствии с Правилами CONSOB № 18592 от 26 июня 2013 года - будет разрешено продвигать и выпускать криптоактивы. CONSOB не намерен чрезмерно ограничивать эту деятельность, которая все еще находится в стадии разработки, и, следовательно, будет также разрешать предложения и выпуск ICO вне краудфандинговых платформ в Италии, при условии, что они не вызывают нарушения в соответствии с итальянским Законом о консолидированной финансовой отчетности, где токен классифицируется как финансовый продукт. Если вы желаете учредить краудфандинговую платформу в Италии, закажите юридическую консультацию по регистрации инвестиционного бизнеса в Италии.
2. Платформы для обмена криптоактивами. Необходимо обеспечить как ликвидность инвестиций в криптоактивы, так и надежность торговой платформы. С этой целью предлагаемый токен будет продаваться через платформы для обмена криптоактивами, зарегистрированные в реестре, который ведет CONSOB. Если имеет место регистрация криптообменника в ЕС или другой стране, кроме Италии, он должен подчиняться регулирующему и надзорному режиму в соответствии с итальянскими правилами. 
3. Минимальные требования к промоутерам ICO и обязанности платформ. Как правило, промоутерами ICO могут быть либо компании, либо физические лица, либо сети разработчиков продуктов. CONSOB не будет устанавливать организационные/финансовые требования для промоутеров, в то время как большое внимание будет уделяться прозрачности с точки зрения:

• публикации документа предложения с минимальным набором информации (“белая книга”), касающейся транзакции, криптоактивов; 
• публикации ежегодных обновлений белой книги; 
• публикации обновлений белой книги о возникновении чрезвычайных событий. 

Кастодиальные услуги в Италии

Если вы желаете зарегистрировать бизнес под депозитарные услуги в Италии, то вам важно знать, что CONSOB планирует отдельное регулирование для этих услуг. С этой целью нормативные рамки могут быть дополнены в контексте требований, которым должны соответствовать поставщики услуг кошелька для хранения. CONSOB планирует создать специальный реестр. Вы сможете воспользоваться нашими услугами, чтобы подать заявку на регистрацию кастодиального бизнеса в Италии. 

Мы постоянно следим за новыми юридическими требованиями к бизнесу в Италии. Мы можем предоставить юридическое сопровождение бизнеса в Италии, ЕС, чтобы обеспечить постоянную защиту бизнеса в ЕС.