Отчет ESMA о лицензировании финтех-компаний в Европе

Регистрация компании под FinTech становится все более популярной, как в азиатских, так и европейских странах. В связи с этим, регуляторы стран стараются как можно объективнее рассмотреть вопрос о выдаче лицензий на криптовалютную деятельность, ICO, платежные системы и не только. 

Совсем недавно, Европейская организация по ценным бумагам и рынкам опубликовала отчет о состоянии режимов лицензирования европейских FinTech-компаний.

Для создания данного отчета, финансовый регулятор ЕС провел 2 опроса (с января 2018 по июль 2019) и собрал данные о существующих режимах FinTech от национальных компетентных органов Евросоюза (NCAs) в рамках их соответствующих юрисдикций.

Суть опросов

Тем, кто планирует зарегистрировать финтех-компанию в Европе, мы рекомендуем внимательнее ознакомиться с основными целями проведенных опросов, в отношении процедур по выдаче лицензий на FinTech. 

Ключевой целью первого опроса, проведенного в начале 2018 года, было выявление потенциальных пробелов и проблем в существующей нормативно-правовой базе Евросоюза, определение ключевых разбежностей в существующих национальных режимах, а также, по возможности, предоставление рекомендаций по адаптации законодательства Евросоюза к возникающим инновациям.
Во втором опросе, проведенном в январе 2019 года, была предпринята попытка определить, каким образом национальные компетентные органы Евросоюза (NCAs) использовали концепции “соразмерности” и “гибкости” в таком вопросе, как лицензирование FinTech-компаний.

Оба опроса подтвердили, что NCAs, как правило, не видят различий в процессе регистрации и лицензирования между моделями FinTech и традиционными бизнес-моделями, поскольку они касаются регистрации финансовой деятельности, а не технологий.

Результаты исследований

Предпринимателям, желающим зарегистрировать фирму под fintech и получить финтех-лицензию, стоит детальнее рассмотреть основные результаты исследований ESMA и нормативные вопросы, касающиеся необходимости адаптации законодательства или внесения большей ясности в отношении следующих тем:

• Процессы администрирования и управления рисками, связанные с кибербезопасностью и облачным аутсорсингом. В свою очередь, ESMA также отмечает, что ESA (о требованиях к управлению рисками, а также о стоимости и преимуществах инфраструктуры тестирования кибер-устойчивости) решает многие из этих проблем;
• Определение правового статуса финансовых инструментов и криптоактивов. ESMA продолжает стимулировать надзорную конвергенцию по теме криптоактивов в государствах-членах ЕС, призывая NCAs к принятию мер.

• Наличие прямой связи и различных типов взаимозависимости между фасилитаторами инноваций и регистрационными подходами для инновационных бизнес-моделей FinTech. Например, голландские нормативные песочницы способны повлиять на режим лицензирования FinTech, что может привести к расхождению в регулировании. В связи с этим, ESMA представила отчет (вместе с EIOPA и EBA) относительно нормативных песочниц. Также был создан Европейский форум фасилитаторов инноваций, направленный на решение соответствующих вопросов;
• Основный режим краудфандинга. Европейский парламент и Совет по-прежнему рассматривают вопрос о необходимости введения всеобъемлющего режима краудфандинга на территории ЕС, в особенности, основанного на инструментах, не относящихся к MiFID II. 

Нормативные песочницы в Нидерландах

В 2016 году Управление по финансовым рынкам (AFM) и Центральный банк Нидерландов (DNB) запустили регулятивную “песочницу” для предоставления индивидуальных регуляторных решений и упрощения доступа к рынкам, с целью расширения спектра инновационных возможностей в финансовом секторе. Также они совместно запустили проект “InnovationHub”, с помощью которого, уже существующие участники рынка, а также желающие открыть финтех-компанию в Нидерландах, могут задать вопросы касаемо нормативного регулирования.

Эти инициативы играют важную роль в превращении Нидерландов в привлекательное место для поставщиков инновационных и финансовых услуг, включая поставщиков платежных услуг и учреждений e-commerce.
Также, они оказывают немалую поддержку развитию сферы инновационной деятельности.

Обращаем внимание тех, кто собирается открыть FinTech фирму на тот факт, что пока ESMA не выдвигает дополнительных рекомендаций относительно изменений в регулировании ЕС. Это дает надежду на возможное избежание жесткой критики со стороны регулятора ЕС и NCAs, которая могла бы привести к прекращению деятельности посредников и центров по инновациям в различных европейских юрисдикциях, включая Нидерланды.

Помощь юристов

Если у вас возникли дополнительные вопросы, или вас заинтересовала регистрация финтех-компании в Европе, то лучшим решением будет записаться на консультацию к проверенным юристам IncFine. 

Наша компания готова предоставить вам широкий комплекс юридических услуг, в особенности: сопровождение в подготовке к ICO-проекту, сопровождении в получении лицензии на криптовалюты или платежные системы, оформление документов и многое другое.