Преимущества, риски и восстановление популярности краудфандинга

Краудфандинг – это метод, благодаря которому большие группы людей объединяют индивидуальные инвестиции, чтобы обеспечить капитал, необходимый для развития компании или проекта. Если вы хотите создать краудфандинг платформу, то данная статья может быть актуальна для вас.

Что такое «краудфандинг»?

Краудфандинг для бизнеса – способ собрать средства для конкретной цели или проекта посредством привлечения относительно небольших денежных сумм от большого количества людей («толпа»). Регистрация краудфандинговых платформ за последние годы увеличила обороты, например, Crowdcube, Seedrs и Indiegogo. Эти платформы одновременно содержать большое количество предложений компаний, что позволяет инвесторам распределить свои инвестиции и краудфандинг риски по широкому спектру возможностей.

Прежде чем получить лицензию поставщика услуг краудфандинга, обратите внимание на типы краудфандинга:

• Пожертвование: инвесторы получают не что иное, как символический подарок в обмен на их вклады.
• Вознаграждение: популярно среди владельцев малого бизнеса, где в обмен на небольшие взносы инвесторы получают вознаграждение в виде продуктов или услуг, как правило, на разовой основе. Например, при запуске стартапа в Европе и прочих регионах мира спонсоры обычно получают вознаграждение за вложенные средства в виде прототипа первого выпуска разработанного компанией продукта.
• Займ: инвесторы готовы «одолжить» деньги компании или проекту в обмен на процентную ставку и право на погашение в будущем.
• Долевое участие: инвесторы предоставляют деньги в обмен на акции компании с целью получения дивидендов в качестве акционера, или же получения прибыли, когда компания будет продана.

Краудфандинг проект, основанный на пожертвованиях и вознаграждениях, пользуется большей популярностью сегодня. Однако, для устоявшихся предприятий более распространены займ и акции. Краудфандинг на основе займа существует за счет активов компании. Компании, возможно, придется выплачивать проценты инвесторам на регулярной основе, или проценты могут выплачиваться по истечении срока кредитования. В случае краудфандинга на основе акционерного капитала придется отказаться от своей доли компании или части выручки от продажи в обмен на капитальные вложения. 

Правовое регулирование краудфандинга: для чего он используется?

Краудфандинг для финансирования предпринимательских идей и ранних бизнес-проектов – это альтернативный источник финансирования проектов, которые не соответствуют традиционным формам финансирования. Например, краудфандинговые компании, не имеющие ощутимого дохода, не соответствуют критериям кредитования банков.

Новые и уже существующие компании используют финансирование проектов через краудфандинговую платформу, чтобы создать бренд или услугу с высоким «ажиотажем». Компании Monzo Bank и BrewDog являются примерами этого – привлечение финансирования при одновременной пропаганде и взаимодействии с потребителями. 

Краудфандинг в США и Великобритании эффективно используется для финансирования общественных проектов. Например, Habitat for Humanity, неправительственная организация со штаб-квартирой в США, начала кампанию стоимостью 15 млн USD для своей программы строительства домов на добровольных началах Global Village. Другой пример, краудфандинг в Великобритании, где Национальный фонд и различные местные группы успешно собрали средства для финансирования работ по восстановлению исторических зданий и общественных мест. Таким образом, краудфандинг – не только инструмент для высокотехнологичного стартап-сообщества. Проекты и предприятия во всех секторах используют краудфандинг для доступа к средствам и для взаимодействия с заинтересованными сторонами. 

Краудфандинг площадки для бизнеса: преимущества

Основное преимущество краудфандинга – использование ранее недоступных источников капитала для запуска стартапов в Азии, Европе и на прочих континентах мира. Как упоминалось выше, взаимодействие с заинтересованными сторонами является еще одним потенциальным преимуществом. Запуск краудфандинговой платформы приводит к широкой базе инвесторов, которые готовы активно продвигать бизнес/проект в социальных сетях или через сарафанное радио. Например, инвесторам нередко предлагают специальные подарки или вознаграждения в обмен на их инвестиции. Для того чтобы создать бренд, краудфандинг является мощным инструментом при небольших затратах.

Кто может и как инвестировать в краудфандинговый проект?

Стоит отметить, что «толпы» различаются по размеру и характеру в зависимости от используемой платформы. Некоторые являются предварительно проверенными синдикатами, другим необходимо зарегистрировать компанию и выполнить определенные прединвестиционные условия.

Также платформы специализируются на конкретных секторах бизнеса или типах инвестиций (например, «зеленые» или этические инвестиции), ориентированные на инвесторов определенного профиля. Планируя зарегистрировать краудфандинговую компанию необходимо определить целевой фонд инвесторов и выбрать платформу с наилучшими возможностями для этих целей. Существуют важные правовые ограничения на маркетинг инвестиций для общественности.

Правовые и практические риски при краудфандинге

Лучшие советы, чтобы инвестировать в международные компании

Получение лицензии на интеллектуальную собственность, составление коммерческих договоров для поддержки ключевых деловых отношений и устава для инвесторов – основные положения, соблюдение которых выведет компанию на передовые позиции, исключая ущерб репутации и дорогостоящую растрату ресурсов.

Знания своих юридических обязанностей (на примере Соединенного Королевства). Регулирование инвестиций посредством краудфандинга в Великобритании осуществляется Управлением по финансовому поведению (FCA), которое вводит потенциальную личную ответственность для директоров и руководства компаний-инвесторов в случае неправомерного поведения. В некоторых случаях компания обязана (в соответствии с Правилами о проспектах эмиссии Великобритании) представить официальный проспект, отвечающий строгим нормативным требованиям. Эта проблема особенно актуальна для краудфандинга на основе акций в Великобритании или краудфандинга на основе займов (с целью исключения рисков для потенциальных инвесторов). За несоблюдение предусмотрены гражданские и уголовные санкции (вплоть до тюремного заключения в наиболее серьезных случаях). Именно по этим причинам, необходимо получить консультации по инвестициям через краудфандинговую платформу у юристов.

Изменения в динамике. Компании-инвесторы должны учитывать последствия перехода от небольшой группы заинтересованных сторон к потенциально большой и разнообразной базе инвесторов. Это приводит к увеличению затрат, проверке со стороны третьих сторон, которые могли инвестировать в бизнес на основе краудфандинга в надежде получить финансовую отдачу. Даже если риски полностью понятны, необходимо быть гибкими.

Регулирование краудфандинга в Великобритании: правовые и нормативные аспекты

Финансовое продвижение краудфандинга регулируется Законом о финансовых услугах и рынках 2000 г. (FSMA). Это ключевой законодательный акт в маркетинге финансовых услуг в Соединенном Королевстве. Согласно закону необходимо получить лицензию поставщика краудфандинговых услуг в Великобритании (иными словами разрешение на регулируемую деятельность).

Закон запрещает проводить «финансовое стимулирование» (побуждение к инвестиционной деятельности, в данном случае речь идет о краудфандинге инвестиций), если нет подтверждения от Управления по финансовому поведению. FCA с 1 апреля 2014 г. ввело определенные исключения на финансовые поощрения. Такие льготы распространяются на рекламные акции, сделанные для инвесторов, которые получают профессиональные консультации или удовлетворяют определенным критериям собственного капитала или инвестора.

Еще одно исключение доступно, когда акции проводятся для «ограниченных инвесторов», которые заявили, что они не будут инвестировать чистые активы в акции, не включенные в листинг или долговые продукты. FCA заявило, что будет внимательно следить за отраслью и продолжать публично консультировать по текущему режиму регулирования краудфандинга в Англии. 

Компании, финансируемые краудфандингом, часто находятся на ранней стадии и не зарекомендовали себя. Это означает, что существует относительно высокий уровень провалов бизнеса. Получить лицензию на запуск инвестиционной платформы краудфандинга можно через FCA. Для краудфандеров крайне важно, чтобы процесс интеграции платформы для инвесторов соответствовал юридическим требованиям. 

Действующее законодательство требует, чтобы риски были должным образом раскрыты потенциальным инвесторам. FSMA считает незаконным, когда компания предлагает акции населению без выпуска регулируемого проспекта. Дополнительные запреты (в Законе о компаниях 2006 г.) не позволяют частным компаниям предлагать акции широкой публике, если не применяются конкретные исключения. 

Краудфандинговые платформы часто стремятся использовать эти исключения. Это делается посредством регистрации компании в Великобритании, что подтверждает законное попадание в группу лиц, законно осуществляющим финансовое продвижение. FCA выдвигает на первый план риски, которые трудно реализовать. Тем не менее регулятор признал общую экономическую выгоду растущей и конкурентоспособной индустрии краудфандинга, которая способна обеспечить доступ к финансам, а банки и другие инвесторы не могут этого сделать. 

Заключение

В зависимости от размера, ресурсов и стратегического направления вашего бизнеса, краудфандинг может обеспечить жизнеспособный и эффективный путь к капиталу. Наша компания проводит консультации по регулированию инвестиционной деятельности, оказывает сопровождение в регистрации платформы краудфандинга в Европе и США.