Разница между Utility Tokens и Security Tokens

Технология блокчейн открывает возможности для создания широкого спектра новых бизнес-моделей. Одной из основных причин, по которым она стала такой успешной, является использование токенов. В этом материале мы разъясним разницу между утилитарными (Utility Tokens) и инвестиционными токенами (Security Tokens), что будет актуально для тех, кто намерен учредить криптокомпанию, а также расскажем про внедрение технологии блокчейн в бизнес. 

Что такое токен

Токен представляет собой отображение чего-либо в определенной системе. Он может представлять любой объект, такой как право голоса, ставку или денежную единицу. Токен выполняет различные функции внутри своей системы и не ограничен определенной задачей. Он может быть активом, инструментом или единицей стоимости, выпущенным компанией. Токены являются программными активами или правами доступа, которые контролируются с помощью смарт-контракта и базовой распределенной книги.

Что такое ICO?

ICO расшифровывается как Initial Coin Offerings. Это как IPO для криптовалюты. Инвесторы и владельцы стартапов используют такую схему для краудфандинга. Проведение ICO помогает в сборе средств для новых проектов, как, например, децентрализованные приложения (DApps). Цель инвестирования в такие активы заключается в том, что инвесторы предполагают, что в будущем проект будет приносить прибыль, и они в результате получат прибыль. 

Чем отличается токен от криптовалюты

Криптовалюта, например, Bitcoin, может использоваться независимо от платформы. Виртуальные деньги могут быть использованы как вид валюты вне своей системы.

С другой стороны, такие токены, как Golem и OmiseGO, могут быть использованы только на определенной платформе – в данном случае на платформе Ethereum.

Токены могут представлять собой товар или ценные бумаги, принадлежащие компании. Такие активы часто передаются своим инвесторам во время публичной продажи, известной как ICO в случае утилитарных токенов, и STO в случае security токенов.

Что такое служебный токен?

Служебные токены являются одной из наиболее распространенных форм цифровых активов. Utility Tokens, обычно известные как пользовательские токены или монеты приложений, служат определенной цели. Эти активы можно использовать на веб-сайте, например, для получения преимущественных преимуществ в отношении услуг. Большинство служебных токенов распространяются и обсуждаются в контексте предложения монет. Компании используют их для привлечения интереса к своим предложениям, а также для приложений и создания ценности в услугах экосистемы блокчейна. 

Utility-токены аналогичны акциям компании, за исключением того, что они не предоставляют владельцам фактической доли в их денежной собственности. В результате служебные токены на самом деле не предназначены для получения прибыли, как инвест-инструмент, в обычном контексте. Инвестиционная стоимость такого актива пропорциональна фактическому спросу. 

Поскольку предложение токенов невелико, ожидается, что их стоимость будет расти параллельно с увеличением спроса. Если актив связан с DApp, его стоимость может увеличиваться по мере роста сети. 

Во время проведения ICO в Европе, Азии или США компания может решить предложить служебные токены и получить прибыль от цифровых купонов. Как упоминалось выше, они похожи на акции в том смысле, что каждый такой фининструмент имеет определенный уровень управления. Например, их можно использовать для предоставления держателям токенов права голоса, возможности подключаться к сети и содействия развитию общесистемной внутренней экономики. Владельцы виртуальных активов, например, размещая свои токены в сети, могут обеспечить право голоса при принятии различных решений, касающихся сети и ее благополучия.

Обычно существует ограничение на доступность токенов, что может привести к увеличению стоимости токенов из-за спроса и предложения. И хотя ютилити-токены не предназначены для инвестирования, некоторые инвесторы, тем не менее, рассматривают их в таком ключе. 

Что такое секьюрити-токен 

Секьюрити-токены – это нематериальные активы, ценность которых определяется торгуемым внешним товаром, таким как криптовалюта. Тем, кто намерен учредить криптобиржу, важно учитывать, что security-токены строго регулируются законодательством о ценных бумагах и должны соответствовать соответствующим законам. 

Как правило, надзорные органы в сфере финансов отвечают за надзор за тем, как ценные бумаги классифицируются и регулируются. Они также выпускают правила о том, как фирмы должны сообщать о своих предложениях акций, которые также применяются к криптовалютам и блокчейн-платформам. Тест Хауи – это методология определения того, является ли вложение капитала в компанию «инвестицией», и если да, то какого типа.

Секьюрити-токен на основе блокчейна, также известный как «токен акций» или «инвестиционный токен», обычно связан с биржевой транзакцией в мире блокчейна. 

Большинство инвестиций в секьюрити-токены ориентированы на получение прибыли. Преимущества инвестиционных токенов включают в себя возможность хранить их в нескольких кошельках, обменивать их на другое имущество и использовать их в качестве обеспечения кредита.

Как работают Security токены?

Предложение секьюрити токенов (STO) – это метод распределения токенов среди инвесторов, аналогичный предложению монет. Эти фининструменты аналогичны акциям с точки зрения прибыли, выплаты процентов, выплаты дивидендов или инвестирования в недвижимость или другие инструменты для получения дохода инвесторами. Они подпадают под действие законодательства о финансовом рынке и рынке капитала, потому что они предлагают привилегии и работают также как другие финансовые инструменты.

Секьюрити-токены используют преимущества скорости и надежности технологий блокчейна, но также имеют преимущество строгой законодательной политики правительства, предотвращающей мошенничество. Попытка объяснить юридический аспект сложна. По сути, там, где есть ожидание получения выгоды от действий другого, виртуальный актив считается ценной бумагой. 

Регистрация криптовалютой компании: использование утилитарных токенов в бизнесе 

Utility tokens являются наиболее популярным типом виртуальных активов и предоставляют пользователям в будущем доступ к продуктам или услугам компании. Другими словами, данный вид не является инвестицией. Стартап-компания может провести ICO и продавать цифровые купоны на разрабатываемые ею продукты или услуги. Утилитарные токены тоже могут:

1. предоставить владельцам право на использование их продуктов и услуг в сети;
2. помочь в построении внутренней экономики в рамках системы;
3. разрешить владельцам активов воспользоваться сетью путем голосования. 

ERC20 Ethereum – это то, на чем построено большинство утилитарных товаров.  Другим примером utility является Filecoin. Занимаясь продажей токенов, они собрали 257 миллионов USD. Владельцы этих активов получают доступ к своей децентрализованной платформе облачного хранения данных Таким образом, несмотря на то, что утилитарные токены не были созданы как инвестиции, бизнесмены все равно могут инвестировать в них ведь их стоимость со временем может возрасти.

Как внедрить блокчейн в бизнес: использование Security токенов в бизнесе

Security tokens – это токены, которые могут предназначаться для обмена на фиат. Как уже упоминалось выше, он считается ценной бумагой, когда ожидается, что будет получена прибыль от усилий других людей. Это инвестиционный договор, который представляет собой законное право собственности на цифровой или физический актив, и это право собственности должно быть проверено в Блокчейне. При соблюдении всех правил и предписаний, запуск ICО проекта за рубежом может принести большую пользу.

Проведение ICO за границей: Отличия Security-токенов от Utility-токенов 

Security токены придают новое значение термину «собственность». Благодаря им активы могут быть распределены между людьми по всему миру. Например, вместо того, чтобы владеть монетой, которая может быть слишком дорогой для одного человека, теперь 100 человек могут владеть частью этой монеты.

Цены могут увеличиваться или уменьшаться в зависимости от рыночного спроса. Утилитарные токены часто неправильно интерпретируются как инвестиции. В то время как инвестиционные ошибочно сравниваются с утилитарными. Ниже представлены основные характеристики, которые помогут понять основные различия секьюрити токенов и утилитарных токенов.

• Получение прибыли

Security токены предназначены для использования в качестве инвестиционных инструментов и в основном ориентированы на получение прибыли. Инвесторы получают дивиденды (дополнительные монеты), если компания-эмитент получает прибыль на рынке. 

• Права инвесторов

Право собственности на бизнес и общее управление будет передано клиентам, которые владеют секьюрити-токеном. Платформа блокчейна затем может быть использована для создания механизма голосования, который позволяет клиентам иметь право голоса в процессе принятия решений компанией, подобно акционерам. Utility-токены, напротив, не позволяют их инвесторам получить власть над процессом принятия решений в компании. Однако они облегчают клиентам подключение к услугам компании. Utility-токены также не регулируются никакими законами, в отличие от секьюрити-токенов SEC.

• Направление

Utility-токены используются для финансирования первичных предложений монет и для построения внутренней экономики в блокчейне проекта. Владелец служебного токена также будет иметь право голоса в экосистеме. Вместо этого секьюрити-токены представляют собой инвестиционный контракт, который был проверен в блокчейне и представляет собой законное владение материальным или цифровым товаром.

• Предотвращение мошенничества

Поскольку служебные tokens не регулируются, есть риск мошенничества и взломов со стороны поддельных ICO и заманивания пользователей с целью зарабатывания денег. С другой стороны, инвестиционные tokens жестко регулируются для борьбы с такими проблемами. Шансы мошенничества с токенами-ценными бумагами практически равны нулю.

• Прогнозирование

Между ценой служебных токенов и общей стоимостью компании нет корреляции. Это усложняет прогнозирование производительности. В случае с Security токенами стоимость бизнеса явно связана с его ценой.

Сопровождение ICO проектов: Помощь IncFine

Как утилитарные, так и секьюрити-токены имеют свои недостатки, преимущества и риски, как и любые инвестиции. Тем не менее, следует разобраться в том, как различать виды токенов и понимать особенности применимого к ним законодательства. Для того чтобы получить дополнительную информацию по теме статьи вы можете заказать консультацию по запуску ICO проекта. Наши эксперты готовы предоставить консалтинговые услуги по теме регулирования криптоактивов в Европе и других юрисдикциях, а также оказать сопровождение на всех этапах реализации криптопроектов.