Розничные инвестиционные фонды в Ирландии

Этот материал может быть актуален для тех, кто планирует открыть инвестиционный фонд в Ирландии. В нем рассмотрены правовые формы фондов, вопросы авторизации фонда, маркетинга инвестиционных услуг.

Инвестиционный фонд в Ирландии: какую правовую форму выбрать

Существует несколько различных юридических инструментов, которые можно использовать для регистрации инвестиционного фонда: UCITS, RIAIF (фонд розничного инвестора), QIAIF (фонд квалифицированного инвестора).

Основные правовые структуры розничных фондов в Ирландии:

1. Ирландские коллективные структуры управления активами (ICAV). Они являются юридическими лицами с ограниченной ответственностью, в которых фактическая стоимость оплаченного акционерного капитала всегда равна стоимости чистых активов компании (NAV). Акционерный капитал делится на определенное количество акций без присвоения им номинальной стоимости. 
2. Паевые фонды. Регистрация паевого инвестиционного фонда осуществляется на основе трастового договора между управляющей компанией и депозитарием. PIF не имеет собственной правосубъектности. Чтобы создать паевой доверительный фонд в Ирландии, свяжитесь со специалистами компании.
3. Инвестиционные компании. Это товарищества с ограниченной ответственностью. Фактическая стоимость оплаченного акционерного капитала всегда равна NAV. 
4. Инвестиционные партнерства с ограниченной ответственностью (ILPs). Это партнерства между одним или несколькими генеральными партнерами и одним или несколькими партнерами с ограниченной ответственностью, которые заключаются в письменных соглашениях между сторонами, известных как соглашения о партнерстве. Генеральный партнер несет личную ответственность по долгам и обязательствам партнерства, а ограниченный партнер вносит или обязуется внести указанную сумму в капитал партнерства. Если вас интересует юридическое сопровождение в разработке корпоративной документации партнерства, мы готовы предоставить сопроводительные услуги.
5. Общие договорные фонды (CCF). Чтобы открыть инвестиционный договорной фонд в Ирландии, прежде следует знать, что эти фонды создаются в соответствии с договорным правом. CCF не обладает правосубъектностью, поэтому может действовать только через управляющую компанию.

Если вы не знаете, как выбрать тип инвестиционного фонда в Ирландии или вам нужны экспертные рекомендации о том, как получить инвестиционную лицензию в Ирландии, свяжитесь с профильными специалистами.

Создание инвестиционного фонда: законы и правила в Ирландии

Существует значительное количество законов как на европейском, так и на национальном уровне, применимых к розничным фондам, которые будут варьироваться в зависимости от структуры фонда и его статуса. Основные законы и правила, применимые для регулирования UCITS в Ирландии:

• Директива и Регламент UCITS.
• Закон о Центральном банке (надзор и правоприменение) 2013 г. (раздел 48 (1)).
• Обязательства по коллективным инвестициям в переводные ценные бумаги 2015 г.

Ключевые законы и правила для регулирования фондов RIAIF в Ирландии:

• AIFMD.
• Ирландский регламент AIFMD.
• Регламент делегированной Комиссии (ЕС) № 231/2013, дополняющий AIFMD в отношении исключений, общих условий работы, депозитариев, левереджа, прозрачности и надзора.
• Положение о проспекте эмиссии (Директива 2003/71/EC) 2005 г. (для определенных категорий закрытых фондов).
• Регламент Европейского Союза (Основной информационный документ для розничных и страховых инвестиционных продуктов) 2017 г. (Регламент (ЕС) № 1286/2014).

Как видите, открытие инвестиционного фонда в Ирландии требует соблюдения множества норм и положений. Мы сэкономим ваше время и проведем экспертные консультации по регистрации инвестиционного фонда в Ирландии.

Авторизация и маркетинг розничных инвестиционных фондов в Ирландии

Чтобы получить разрешение на предоставление инвестиционных услуг в Ирландии, нужно обратиться в Центральный банк. Вести деятельность без получения специального разрешения запрещено. 

Маркетинг может осуществляться фондом или управляющей компанией (UCITS или AIFM), делегироваться управляющему инвестициями или любому другому лицу, уполномоченному выполнять такую ​​функцию, например регулируемым посредникам. Для розничных фондов не существует минимальных требований к квалификации инвесторов, установленных правилами.

Чтобы открыть инвестиционный фонд в Ирландии, важно четко понимать юридические нюансы этого процесса. Подробно о регистрации управляющей компании инвестиционного фонда и требованиях к управляющим менеджерам, о том, в какие активы можно инвестировать и как должно осуществляться эффективное управление портфелем разъяснят опытные специалисты.

Требования к управляющим розничными фондами

Для тех, кто желает создать инвестиционный фонд в Ирландии, важно понимать, что на управляющих розничными фондами распространяются нормативные требования европейского законодательства, внедренные в Ирландии (Директива UCITS и AIFMD). Кроме того, на менеджеров распространяются правила и положения Центрального банка.

Розничные фонды: разрешенные классы активов

Приняв решение зарегистрировать фонд UCITS в Ирландии, нужно знать, в какие активы возможны инвестиции: 

• переводные ценные бумаги и инструменты денежного рынка, которые допущены к официальному листингу на фондовой бирже в стране-члене ЕС или не являющейся членом Евросоюза, которые торгуются на регулируемом рынке, признанном и открытом для общественности; 
• недавно выпущенные переводные ценные бумаги, которые будут допущены к официальному листингу на фондовой бирже или другом рынке (как описано выше) в течение года;
• инструменты денежного рынка, кроме регулируемых инструментов, при условии, что эмиссия или эмитент регулируется с целью защиты инвесторов и сбережений;
• единицы UCITS;
• производные финансовые инструменты, которые соответствуют определенным критериям.

Методы и инструменты эффективного управления портфелем (EPM)

UCITS разрешается использовать методы и инструменты, относящиеся к переводным ценным бумагам и инструментам денежного рынка, для целей EPM. Это означает, что они являются экономически целесообразными и используются с целью снижения риска, снижения затрат или создания дополнительного капитала/дохода. Деривативы, используемые для целей EPM, должны соответствовать обычным правилам инвестирования в деривативы. Фондовое кредитование разрешено со строгими правилами в отношении обеспечения, включая приемлемые формы обеспечения, диверсификацию и оценку обеспечения.

Налоговый режим для розничных фондов в Ирландии

Приятной новостью для тех, кого интересует, как открыть инвестиционный фонд, станет то, что фонды не облагаются никакими налогами на доход (прибыль). Хотя дивиденды, проценты и прирост капитала, которые фонд получает в отношении своих инвестиций, могут облагаться налогами, в том числе удерживаемыми налогами, в странах, в которых расположены эмитенты инвестиций, эти зарубежные налоги могут быть уменьшены или отменены в соответствии с налоговыми соглашениями Ирландии.

Инвестиционный фонд в Ирландии: защита активов фонда

Розничный фонд должен назначить депозитария, расположенного в Ирландии. Депозитарий отвечает за сохранность активов, контроль за денежными средствами и надзор за выполнением обязанностей. Депозитарием может быть:

• кредитная организация;
• инвестиционная компания, соответствующая требованиям достаточности капитала ЕС и уполномоченная в соответствии с MiFID; 
• другая категория учреждений, которая подлежит пруденциальному регулированию и постоянному надзору.

Требования к отчетности розничного инвестиционного фонда

Если вы планируете открыть паевой инвестиционный фонд в Ирландии, то важно понимать, какие обязанности вы обязаны будете выполнять. Фонды обязаны публиковать ежегодный отчет за каждый финансовый год и полугодовой отчет. Годовой отчет по фондам UCITS должен быть опубликован в течение 4-х месяцев после окончания года (6-ть месяцев в случае RIAIF), а полугодовой отчет должен быть опубликован в течение 2-х месяцев после окончания периода. Оба должны быть отправлены в Центральный банк, а также предложены бесплатно для инвесторов.

Заключение

В этом материале в общих чертах были разъяснены правовые формы фондов, какие требования к управляющим менеджерам фондов применяются, в какие активы можно инвестировать и как должно осуществляться эффективное управление портфелем.