Создание и реализация ICO проекта в США

Регистрация компании под ICO в США и получение ICO лицензии – необходимые шаги для проведения первичного предложения монет в одной из развитых стран мира. В сегодняшней статье описываются основные нюансы регулирования ICO в США, поэтому если вы планируете запустить такой проект, стоит ознакомиться с данной публикацией.

Регулирование ICO в Соединенных Штатах

SEC отнесла виртуальные активы к ценным бумагам, которые должны подлежать надзору. Закон о ценных бумагах не распространяется на все цифровые активы и не запрещает ICO. В отчете SEC признается законность ICO и отмечается необходимость получения лицензии на ICO в США согласно действующим федеральным законам.

В рассматриваемом отчете SEC упоминался конкретный случай продажи токенов бывшим венчурным фондом. Вот два наиболее важных раздела из пресс-релиза SEC относительно регулирования ICO в Штатах:

1. федеральное законодательство о ценных бумагах будет применяться к лицам, которые осуществляют торговлю ценными бумагами на территории страны. Эти лица могут быть традиционными компаниями или децентрализованными автономными организациями. Кроме того, закон будет применяться независимо от того, совершается сделка с участием криптовалют или фиатной валюты (USD);
2. будет ли конкретная инвестиционная сделка связана с предложением или продажей ценных бумаг, зависит от ряда фактов и обстоятельств, включая экономические реалии сделки.

Комиссия заявила, что продажи токенов могут подпадать под регулирование ценных бумаг в США при условии определенных «фактов и обстоятельств». Но что это означает на практике?

Надзор за первичными предложениями монет в США

Поскольку ценность Ethereum взлетела за последние несколько лет, блокчейн-сообщество стало свидетелем огромного желания пользователей получить лицензию на криптовалюты в США или получить лицензию на ICO в США и запустить свою криптовалюту.

Это стремление вкладывать средства в сеть Ethereum привело к «ICO лихорадке»: когда компании запрашивают взносы за токены, прикрепленные к будущим продуктам, без обязательства выполнять свои обещания. Многие люди покупали токены, надеясь, что после ICO они вырастут в цене, и это позволит им обналичить деньги, даже не используя предложенный продукт. В этих обстоятельствах был ряд громких случаев, когда компании собирали крупные суммы денег, никогда не поставляя работающий продукт, и исчезали с деньгами инвесторов. Неудивительно, что это привлекло внимание SEC.

Основываясь на формулировке отчета SEC можно выделить только два безопасных типа ICO, которые могут работать, не опасаясь, что биржи закроют торговлю токенами. Это включает случаи, когда:

• учреждение проходит традиционный процесс регистрации в SEC, и получает разрешение на ICO в США;
• ICO, которая предлагает продуктовые (utility) токены, а не инвестиционные токены.

Разграничение utility-токенов

Наиболее важный вопрос при рассмотрении вопроса о том, подпадает ли ICO под регулирование SEC, заключается в том, есть ли у компании готовый продукт во время проведения предложения.

Любое ICO, которое не основывается на реальном продукте – является рискованным.

Это связано с тем, что продажи токенов, основанные только на теоретических или обещанных продуктах, обычно не проходят так называемый тест Howey на предмет того, является ли соглашение инвестиционным контрактом. Токен должен отвечать трем отдельным элементам теста Howey, чтобы его сочли безопасным.

Если после регистрации компании под ICO и получения лицензии на ICO в США, деятельность по выпуску токенов никак не привязывается к работающему продукту или, по крайней мере, к его бета-версии, то компания вынуждена рекламировать свою команду и свое видение будущего продукта, подразумевая, что ценность токена будет расти в зависимости от усилий команды. Если люди приобретают токен с ожиданием прибыли, основанной на действиях команды, это обеспечит автоматическую проверку со стороны SEC.

Credit Protocol и utility-токены

Некоторое время назад было опубликовано юридическое заключение специалиста, в котором анализируется отчет SEC о предложении токенов. В нем рассматривается судебный прецедент и объясняется, как Credit Protocol проходит тест Howey, и становится законным для продажи клиентам в Соединенных Штатах.

Исходя из заключения эксперта, Credit Protocol (CP) является продуктовым токеном, и поэтому не подлежит регулированию SEC. Данный пример следовало бы использовать как ориентир тем лицам, которые собираются зарегистрировать ICO компанию в США, и заниматься выпуском токенов, ориентированных на американский рынок. 

Кроме того, Credit Protocol Tokens (CPT) позволяет покупателям использовать сам CP, обеспечивать работу приложений, которые они создают на CP, или использовать их в других программах на основе CP, таких как Friend in Debt.

Таким образом, CPT схож с бессрочной лицензией на программное обеспечение, причем каждый токен позволяет держателю определенное количество транзакций по CP, которое затем может быть «сублицензировано» другим пользователям. Элемент становится все более значимым, когда продукт или услуга могут быть доработаны и улучшены, проданы, перепроданы или сублицензированы покупателями прав на их использование, независимо от того, продаются ли эти права в форме токенов или любым другим способом.

Поскольку CP имеет открытый исходный код, держатели CPT, которые продают права на свои CP, получают возможность выступать в качестве посредников. Любой владелец токена может создавать приложения на CP, к которым он может применять транзакции, предоставленные их CPT, увеличивая стоимость сети.

Регистрация компании под ICO в США: Заключение

Эксперты IncFine в рамках консультации готовы предоставить вам ответы на вопросы по теме данной статьи, а также помочь зарегистрировать компанию под ICO в США, получить американскую лицензию на ICO и оказать другие сопутствующие профессиональные услуги.