Стейблкоины или новый вызов для регуляторов

Почти за десять лет своего развития индустрия криптовалют превратилась в динамичный сплав инновационных технологий и регулирования сферы финансовых услуг. И если читатель этой статьи – один из тех, кто нацелен на создание криптобизнеса, ему будет полезным узнать, что Рабочая группа G7 по стейблкоинам выпустила отчет, в котором описаны опыты исследований потенциального влияния стейблкоинов на глобальную финансовую систему.

Он появился как раз в ту пору, когда такие компании как Facebook и Telegram попытались воплотить свои планы по запуску криптовалютных проектов, и указал на то, какую возможную пользу или вред могут принести подобные проекты. В отчете также содержится обзор потенциальных реакций регулирующих органов как на сами по себе стейблкоины, так и на их «глобальные» разновидности. Далее в статье мы рассмотрим сам отчет в целом, риски и приведем некоторые комментарии.

Потенциальное воздействие стейблкоинов

Отчет указывает на возможные негативные и позитивные аспекты воздействия стейблкоинов. Особо отмечено было, что главной перспективой для стейблкоинов является возможность подключить к глобальной финансовой сети почти 1.7 млрд. людей, которые на данный момент не имеют свободного доступа к качественным финансовым услугам или эффективным платежным системам.

Дело в том, что валюты некоторых государств способны оставлять целые слои обществ без достаточно надежного инструмента накопления стоимости или же способа оплаты для международных платежей. Стейблкоины могут исправить эту проблему.

Риски, связанные со стейблкоинами

В отчете доходчиво изложены возможные риски и проблемы со стейблкоинами, а также дана оценка тому, представляют ли они угрозу пользователями, организациям или финансовой системе.

Учитывая, что использование стейблкоинов может проходить как на местном (то есть, когда стейблкоин используется в сети, инфраструктура которой ограничена географией), так и на глобальном уровнях, риски можно разделить на две категории: (1) общие риски для всех стейблкоинов и (2) риски для глобальных стейблкоинов.

Общие риски для всех стейблкоинов:

• Правовая (не-) определенность. Нельзя переоценить важность того, что инфраструктура сети, в которой используется стейблкоин, была прозрачной, и гарантировала пользователям обещанные права, а также обеспечивала надежность рабочих процессов.
• Кибербезопасность. При всей сложности шифрования, криптоактивы, как и другие продукты цифровых технологий, уязвимы к хакерским атакам, и могут быть утрачены пользователем вследствие кражи или действий мошенников.
• Управляемость. Учреждение компании под криптодеятельность предполагает, что компанией кто-то управляет. Соответственно, централизованный контроль создает некоторую степень риска для личной или конфиденциальной информации пользователей сети. В крайнем случае, непрозрачное управление может и вовсе оказаться вредным для пользователей.
• Защита информации. Пользователи сети могут оказываться в условиях, где они не имеют возможности контролировать перемещение личной информации внутри сети или за ее пределы.
• Защита потребителей. По причине недостатка правовой определенности, пользователи стейблкоинов могут подвергаться рискам, например, потерей своих активов из-за нехватки информации о технологиях, продукте и его функциях, своих правах и т.д.
• Финансовая целостность. Одно из основных преимуществ блокчейн-технологии – анонимность, как палка с двумя концами. С одной стороны – достоинство, подкрепленное скоростью передачи, а с другой – невозможность определить отправителя/получателя, которая создает риски отмывания денег и финансирования противоправной деятельности.
• Соблюдение режимов налогообложения. База, регулирующая налогообложение криптоактивов, только начинает формироваться, и то не во всех государствах. Если добавить сюда еще и то, что природа и классификация стейблкоинов еще подлежит обсуждению, границы налогового режима и вовсе приобретает неясные очертания.

Как бы там ни было, если вы твердо настроены на создание компании под криптодеятельность, риски можно минимизировать. И, для начала, оптимальным решением будет получить юридическую консультацию по криптобизнесу.

Риски, связанные с глобальными стейблкоинами:

• Надежность системы. Платежная система глобального масштаба, при неправильном управлении, способна расшатать мировую финансовую систему. Добавив сюда способность такой структуры конкурировать с банковской системой, можно получить и подрыв доверия к ее субъектам, что, в свою очередь, способно повлечь за собой необходимость финансовым учреждениям идти на риски в поисках финансирования. Более того, особо крупные резервы стейблкоинов способны истощить доступность высоколиквидных активов. К слову, подобного рода проблемы, только гораздо меньшего масштаба – одна из причин почему многие регуляторы требуют, чтобы при учреждении компании под финансовую деятельность в роли директоров выступали квалифицированные специалисты.
• Хрупкость инфраструктуры. Сам масштаб глобальной платежной системы, работающей со стейблкоинами – уже генерирует нестабильность. Как уже было отмечено, неумелое управление такой системой, а также неадекватная ликвидность стейблкоинов могут спровоцировать всеобщую панику, связанную со страхом пользователей потерять деньги.
• Надежность сети. Как известно, чем меньше элементов в системе, тем выше вероятность безотказной работы. Соответственно, огромное количество компонентов инфраструктуры также создают свои риски. Имеется в виду, что если между элементами системы возникают неясные обстоятельства или непредвиденные сложности, это может существенно подорвать функционирование всей системы.
• Дестабилизация экономики. Если после своего учреждения, криптокомпания превращается в гиганта, она может повлиять на реальную экономику. Здесь идет речь о том, что колебания стоимости стейблкоина могут влиять на потребителей и компании, особенно если свои кредиты они получали в стейблкоинах. К тому же, масштабные операции, затрагивающие активы, подкрепляющие стейблкоин, могут сами по себе влиять на ликвидность этих активов на других рынках.
• Недобросовестная конкуренция. Общее господство какой-либо компании на рынке финансовых услуг может попросту спровоцировать формирование таких условий, в которых невозможно существование меньших по размерам организаций.

И хотя отчет наполнен описанием значительного количества рисков, это еще не означает, что из-за этого (глобальные) стейблкоины будут запрещены. Это означает, что регулирующие органы многих государств должны взять курс на международное сотрудничество с целью создания руководств, создания условий для появления безопасных платежных инфраструктур, их продвижения, а также адекватных механизмов защиты данных, и вообще создания соответствующих рискам нормативных рамок, поскольку индустрия вполне легко способна простимулировать развитие современного финансового мира.

Напоминаем, что если у вас имеются какие-либо вопросы, связанные с учреждением криптобизнеса в Швейцарии, США, Великобритании или любой другой стране, построить пути их решения вы можете вместе со специалистами IncFine во время проведения персональной юридической консультации по криптодеятельности.

Кроме того, наши специалисты также оказывают сопроводительные услуги на всех этапах регистрации компаний под криптодеятельность, готовы сопроводить в получении лицензии на финансовые услуги и предоставить прочий сопутствующий сервис.

Чтобы узнать больше деталей о наших услугах, а также заказать консультацию юриста по криптобизнесу, обращайтесь к нам напрямую по указанным в форме ниже контактам.