Технология блокчейн в Германии

Федеральное правительство Германии в сентябре 2019 года приняло комплексную стратегию Blockchain, которая будет способствовать уменьшению рисков, связанных с внедрением технологии блокчейн. Потенциальные участники и инвесторы, которые надеются трансформировать процессы массового рынка с помощью Blockchain, проявляют большой интерес к целому ряду отраслей, включая автомобилестроение, фармацевтику, энергетику и управление государственным сектором. В компаниях, которые используют Blockchain, он в основном используется в областях бухгалтерского учета/финансов/контроллинга (56%). Если вы планировали начать бизнес в этой сфере, стоит изучить вопросы регулирования Fintech в Германии. 

Регулирование Blockchain в Германии

В настоящее время в Германии нет конкретных законодательных или нормативных актов, касающихся использования технологий Blockchain. Но банковское законодательство может, например, применяться к предоставлению кредитов или платежей через блокчейн. Антимонопольное законодательство должно соблюдаться при покупке на платформах, которые организованы децентрализованно с помощью Smart Contracts. С помощью стратегии Blockchain 2019 года правительство Германии планирует разработать правовую базу, которая обеспечит инвестиционную безопасность.

Отношение правительства к использованию технологии блокчейн в Германии

Правительство страны признало потенциал технологии Blockchain и готово использовать ее для «цифровой трансформации». По словам министра финансов, блокчейн может внести свой вклад в укрепление Германии как локации ведущих технологий.

По мнению регулирующих органов, страны может стать привлекательным местом для разработки приложений Blockchain и инвестиций в технологии. Было отмечено, что для этого нужно создать законодательство, которое бы предотвратило злоупотребление Blockchain (например, в вопросах AML).

В марте 2019 года федеральное правительство опубликовало документ с ключевыми вопросами по нормативному регулированию криптоактивов в Германии, а также электронных ценных бумаг и токенов. Этот документ должен быть реализован в рамках стратегии Blockchain 2019. План состоит в том, чтобы разработать немецкое законодательство для электронных ценных бумаг и опубликовать законопроект, регулирующий публичное предложение конкретного криптотокена. Эти меры предназначены для внедрения технологии Blockchain в финансовом секторе.

Выпуск электронных ценных бумаг на блокчейне 

Федеральное правительство провело ряд консультаций по вопросам выпуска секьюрити-токенов. Консультация в сфере специалистов Германии показала что многие участники рассматривают токенизацию активов и, в частности, ценных бумаг, как одно из центральных направлений блокчейна в будущем. С выпуском ценных бумаг на блокчейне количество требуемых посредников может быть уменьшено. Это сократит время транзакции, а также повысит конфиденциальность и безопасность. Поэтому правительство намерено реализовать закон для регулирования электронных ценных бумаг в Германии.

Финансовое регулирование криптовалют в Германии

В соответствии с обязательным решением BaFin в отношении расчетных единиц в значении Закона о банковской деятельности Германии (KWG), биткоины являются финансовыми инструментами. Криптовалюта не относятся к законному платежному средству. Таким образом, финансовое регулирование в Германии в основном осуществляется в двух областях: банковское (надзорное) право и законодательство о борьбе с отмыванием денег. Нет четких правовых норм, регулирующих налогообложение криптовалют. Фактически применяются общие налоговые правила.

Первичное предложение криптовалют (ICO) в Германии

В последние годы рынок криптовалют и ICO быстро растет. В то же время растет число сообщений о случаях мошенничества и предупреждений со стороны надзорных органов. Федеральное правительство Германии подчеркивает тот факт, что криптовалюты не являются законным платежным средством.

Опубликовано предупреждение о том, что приобретение криптовалютных монет как часть ICO, может привести к существенным рискам для инвесторов. Как и в случае с большинством тенденций, высокий уровень общественного интереса к проведению ICO в Германии также привлекает мошенников.

Для того чтобы провести ICO в Германии необязательно иметь конкретную форму предприятия. Отдельные лица, которые не проводят никаких деловых операций, технически могут предложить токен, при условии, что они обладают знаниями программирования (или нанимают соответствующих специалистов). Затраты, связанные с выпуском токена, чрезвычайно низки по сравнению с выпуском акций. Когда токен можно квалифицировать как ценные бумаги в значении Закона о ценных бумагах Германии, эмитент должен получить разрешение в соответствии с надзорным законодательством. BaFin принимает решение в каждом конкретном случае, рассматривая технические и договорные детали ICO. 

Нормативные ограничения, касающиеся токенов и виртуальных активов

Чтобы полностью соответствовать законодательным требованиям, участники рынка должны определить, является ли токен регулируемым инструментом, например фининструментом или ценной бумагой.

Классификация токена как ценной бумаги или финансового инструмента в значении Закона о торговле ценными бумагами определяет, какие из соответствующих законов о рынке капитала и нормативные акты ЕС применяются. Решающим фактором является то, какие права связаны с токеном. В настоящее время не существует никаких нормативных ограничений в отношении большей части «платежных токенов». Utility-Token не квалифицируется в качестве ценной бумаги в соответствии с Законом о ценных бумагах Германии (WpPG) или в качестве инвестиции в соответствии с Законом о капиталовложениях Германии (VermAnlG). Security токены, которые предоставляют владельцу соответствующие права держателя ценных бумаг, обычно квалифицируются как ценные бумаги в соответствии с законодательством Германии.

Передача прав собственности на токены и виртуальные активы 

В Германии пока не разработаны нормы гражданского права для передачи токенов и виртуальных активов. И это является юридической проблемой. Поскольку в отношении токена нет физического акта, передача возможна только путем присвоения заявки, обеспеченной токенами. В этом случае необходимо убедиться, что претензия (спор) неразрывно связана с токеном. Использование токенов в Германии пока не получило широкого распространения, что может быть связано с отсутствием законодательной и нормативной базы. 

Регулирование smart contracts в Германии

Право, применимое к регулированию смарт-контрактов в Германии, определяется в соответствии с общими принципами. Заключение юридического договора зависит от правовых положений и определенных формальностей. На данный момент неясно, будут ли решения, принятые программным кодом, признаны судами обязательными. 

Сферы применения смарт-контрактов:

1. бухгалтерский учет, аудит: в связи унифицированными стандартами можно использовать технологию блокчейн;
2. цепочка поставок: приложения, работающие на блокчейн-технологии, обеспечат быструю и прозрачную цепочку поставок;
3. сфера финансовых технологий: транзакции на миллиарды могут быть переданы через континенты в течение миллисекунд;
4. здравоохранение: для оптимизации процесса, а также оптимизации расчетов между пациентами и фондами медицинского страхования.

Разрешение споров в Германии в контексте блокчейн и смарт-контрактов

Апелляционный суд Берлина постановил в своем решении от 25 сентября 2018 года [Ref. (4) 161 Ss 28/18 (35/18)], что биткоины не являются расчетными единицами в значении KWG.  Ответчик реализовал управление платформой блокчейн-трейдинга, через которую можно было торговать биткоинами. Разрешения у него не было, поэтому суд первой инстанции применил штрафные санкции.

Апелляционный суд оправдал подсудимого, потому что продажа биткоинов на торговой платформе Германии не требовала получения разрешения. Отсутствие единого подхода только подчеркивает необходимость более детального нормативного регулирования блокчейн технологий.

В настоящее время в Германии нет конкретных законодательных или нормативных актов, касающихся использования технологий Blockchain. Однако европейские правила защиты данных, вероятно, будут применяться ко многим транзакциям. После реализации Европейского Общего регламента о защите данных (GDPR) в конце мая 2018 года европейские законодатели установили более строгие правила защиты персональных данных пользователей. Компании, занимающиеся использованием технологии Blockchain, должны действовать в рамках соответствующей нормативно-правовой базы, включая закон о защите данных. Фирмы, контролируемые BaFin, могут столкнуться с большими штрафами в случае нарушения правил защиты данных в Европе.

Выводы

Использование самой технологии Blockchain не подлежит авторизации. Однако в зависимости от бизнес-модели и целей использования блокчейна может потребоваться разрешение BaFin. Эта статья носит информационный характер. Если у вас возникли вопросы по данной теме, вы можете обратиться к нашим специалистам за консультацией по регулированию Финтех в Германии. Для этого посетите раздел «Контакты» или воспользуйтесь формой обратной связи, что представлена ниже.