Формування фонду на Кіпрі

Формування фонду на Кіпрі – це стратегічно виважене рішення, яке наразі залишається актуальним для іноземних інвесторів, котрі прагнуть структурувати капітал у прозорому та контрольованому правовому середовищі. Завдяки інтеграції до правової системи ЄС, гнучкому регулюванню та помірному оподаткуванню, Кіпр пропонує інвестиційні інструменти, здатні забезпечити як довгостроковий захист активів, так і оптимізацію транскордонних фінансових потоків. Участь у фондових структурах дозволяє інвесторам діяти в правовому полі, управляти ризиками та забезпечувати конфіденційність операцій.

Розуміння того, як зареєструвати фонд на Кіпрі, важливе для приватних інвесторів, сімейних офісів, корпорацій та інвестиційних консультантів, яким необхідний легальний і ефективний з погляду податкової системи механізм управління активами. В умовах чимраз більш удосконаленого міжнародного регулювання фондові структури на Кіпрі дають змогу вибудовувати інвестиційну архітектуру з високим ступенем адаптивності та мінімальним регуляторним навантаженням за умови дотримання всіх юридичних вимог.

Що таке фонд на Кіпрі: правова природа та особливості

На думку юристів, інвестиційний фонд — це відокремлене утворення, створене з метою колективного управління коштами вкладників капіталу в межах заздалегідь визначеної інвестиційної політики. У кіпрській юрисдикції фонди можуть функціонувати як самостійні юридичні особи або як договірні утворення без окремої правосуб'єктності, але з обов'язковим дотриманням нормативів Європейського Союзу та вимог національного регулятора.

Для оформлення фондової структури на Кіпрі необхідно визначитися з моделлю володіння активами. На відміну від класичної компанії або трасту, фонд не має на меті ведення господарської діяльності, а слугує інструментом акумулювання та управління капіталом від імені бенефіціарів. Він виключає розподіл прибутку через дивіденди та натомість функціонує як система перерозподілу часток або приросту вартості активів.

Рішення заснувати фонд на Кіпрі надає інвестору правовий механізм, який забезпечує реалізацію колективних інвестицій у корпоративні права, об'єкти нерухомості, інноваційні компанії та похідні фінансові продукти. У рамках такої структури заздалегідь встановлюються межі відповідальності та повноваження всіх учасників. Правила внутрішнього функціонування закріплюються в статуті або регламенті, де чітко зафіксовано методи оцінювання активів, алгоритм внесення та виведення коштів, а також принципи ризик-менеджменту.

Оскільки інвестиційний фонд на Кіпрі може бути оформлений як непублічна, так і як відкрита структура, він підходить для індивідуального управління капіталом, зокрема з метою захисту майна сім'ї. До того ж його можна використовувати для залучення фінансування від професійних учасників. Можливість вибору між різними юридичними формами робить фондову структуру універсальною — як для реалізації агресивних інвестиційних підходів, так і для довгострокового утримання активів.

Фонд у кіпрській правовій моделі – це не просто фінансова оболонка, а самостійний юридично-економічний інструмент, який надає інвестору поєднання контролю, гнучкості та податкової ефективності в прозорому регуляторному середовищі.

Які закони регулюють створення фонду на Кіпрі?

Регулювання фондів на Кіпрі здійснюється на основі інтегрованої правової моделі, яка включає як загальнообов'язкові норми права Європейського Союзу, так і положення внутрішнього законодавства, адаптовані до міжнародних вимог у сфері колективного інвестування. Така правова архітектура забезпечує стабільність кіпрської юрисдикції, робить її зрозумілою та застосовною на практиці для інвесторів, що представляють як європейські, так і близькосхідні та азійські фінансові центри.

Формування фонду на Кіпрі вимагає обов'язкового дотримання норм, закріплених у низці ключових джерел. Одним із них є Директива 2011/61/EU Європейського парламенту та Ради, яка регламентує діяльність з управління альтернативними інвестиційними структурами. Цей акт, відомий як AIFMD (Alternative Investment Fund Managers Directive), встановлює вимоги до отримання ліцензій, ведення звітності, розкриття інформації та контролю ризиків під час управління фондами, що не належать до роздрібних. AIFMD застосовується до всіх AIF-фондів, включно як із зареєстрованими, так і з повністю ліцензованими структурами, незалежно від їхньої корпоративної форми.

Додатково, залежно від обраного формату, застосовується Закон Кіпру про міжнародні колективні інвестиційні схеми (ICIS Law), який встановлює вимоги до інвестиційних політик, структури капіталу, ролі кастодіанів та обов'язків адміністраторів. Цей акт особливо важливий для тих, хто бажає працювати з роздрібними інвесторами або залучати капітал з юрисдикцій з жорсткими стандартами захисту споживачів.

До фондів, орієнтованих на обіг цінних паперів, застосовується також кіпрське законодавство про фонди в частині директиви MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive). Зазначена директива охоплює, зокрема, правила розповсюдження інвестиційних часток, порядок укладення угод з фінансовими активами, а також регламентує операції з похідними інструментами. Щодо фондів типу UCITS застосовується окремий правовий режим, заснований на положеннях директиви 2009/65/ЄС. Цей нормативний акт встановлює обов'язкові параметри щодо розподілу інвестиційного портфеля, рівня ліквідності та вимог до звітності.

Нормативні вимоги до фондів на Кіпрі перебувають у віданні Комісії з цінних паперів та фондового ринку Республіки Кіпр (CySEC). Цей орган уповноважений здійснювати реєстрацію інвестиційних схем, розглядати заяви на отримання ліцензій та контролювати діяльність компаній, що управляють активами, адміністраторів, а також юридичних осіб, які виконують функції зберігання активів. CySEC також здійснює моніторинг виконання фондом вимог AML/CFT, перевіряє прозорість інвестиційної стратегії та дотримання зобов'язань перед інвесторами.

Якщо ви плануєте заснувати інвестиційну структуру на Кіпрі, необхідно одразу враховувати кілька рівнів регулювання — від європейського до внутрішнього. Це забезпечує як стійкість моделі, так і інтеграцію в європейський ринок, дозволяючи законно управляти капіталом у транскордонному форматі з опорою на стандарти ЄС.

Основні види фондів на Кіпрі

Особи, зацікавлені у виході на ринок Європейського Союзу шляхом створення фондової інфраструктури, стикаються з необхідністю вибору відповідного інструменту. Типи фондів на Кіпрі класифікуються залежно від рівня нагляду, цільової категорії інвесторів, порядку отримання дозволів та характеру доступу до інвестиційних ресурсів. Нормативна база Республіки Кіпр передбачає різноманітні моделі: від повноцінно регульованих структур UCITS до оперативних і гнучко налаштовуваних механізмів RAIF. Кожна з них має власну юридичну специфіку та функціональне завдання в межах інвестиційного планування.

Рішення заснувати AIF фонд на Кіпрі є обґрунтованим, коли заявник орієнтується на створення професійної інвестиційної установи з можливістю точного налаштування стратегії та географічного охоплення. Структура AIF допускає участь як обмеженого кола інвесторів, так і необмеженої кількості учасників. Це дає змогу адаптувати фонд до різних моделей залучення капіталу. На противагу цьому, RAIF функціонує на іншій основі — така форма не потребує окремого ліцензування CySEC. Вона діє через затверджену керівну організацію, яка має статус AIFM. Це значно скорочує термін запуску фонду.

Якщо передбачається діяльність у сегменті роздрібних інвестицій, логічно сформувати фонд UCITS на Кіпрі. Така структура розрахована на широке коло вкладників і підпорядковується положенням Директиви 2009/65/ЄС. Зазначений нормативний акт забезпечує жорсткі параметри захисту інвестицій, суворі вимоги до ліквідності й уніфіковану звітність. Своєю чергою, у випадку з приватними або корпоративними структурами оптимальним рішенням буде заснувати RAIF на Кіпрі, уникнувши необхідності отримання окремого погодження від наглядового органу, але зберігши при цьому всю необхідну інституційну архітектуру, включно з адміністратором, депозитарієм та аудитором.

Нижче наведено таблицю, що порівнює ключові параметри фондів, доступних у кіпрській юрисдикції:

Інвесторам, які бажають заснувати фонд з обмеженою кількістю учасників на Кіпрі, підійде формат AIFLNP — він ідеально відповідає логіці закритого інвестиційного клубу або корпоративної скарбниці. Альтернативні фонди на Кіпрі, зокрема такі форми, як AIF та RAIF, характеризуються підвищеним ступенем адаптивності. Вони придатні для впровадження персоналізованих інвестиційних моделей, націлених на операції з об'єктами нерухомості, інноваційними проєктами, деривативами або частками у приватних компаніях. Гнучкість внутрішнього управління та свобода у виборі стратегій роблять такі структури привабливими для кваліфікованих інвесторів.

Щодо UCITS, то цей механізм розглядається як фонд зі змінним капіталом на Кіпрі, який відрізняється високим ступенем ліквідності та суворою прозорістю. Попри обмеження в обігу з альтернативними фінансовими інструментами, UCITS забезпечує щоденний викуп паїв і повну доступність даних для інвесторів. Це робить його пріоритетним варіантом для компаній, які здійснюють посередницьку діяльність та орієнтовані на масового вкладника.

Навіщо створювати фонд: стратегічні та податкові переваги

Рішення про формування інвестиційної структури на Кіпрі пояснюється не лише прагненням до інтеграції в єдину правову систему Європейського Союзу. Воно також зумовлене можливістю вибудовувати управління активами на рівні кількох юрисдикцій одночасно. Фондова модель надає механізми податкового планування, правового розподілу функцій та ефективного розподілу капіталу між територіями з різними режимами оподаткування. Іноземні інвестори, включно з корпораціями, венчурними холдингами та сімейними офісами, використовують кіпрські фонди як гнучкий інструмент для довгострокового захисту капіталу та контролю над рухом фінансових потоків.

Створення інвестиційного механізму в кіпрській юрисдикції дає змогу не лише реалізувати складні стратегії за участю кількох юрисдикцій, але й побудувати юридично стійку систему управління особистим або корпоративним майном. Через фонд легко реалізувати права бенефіціарів, забезпечити спадкоємність в управлінні активами та відокремити їх від підприємницького ризику.

Для транснаціональних груп питання захисту капіталу в стабільній юрисдикції стає пріоритетним. В умовах посилення регуляторного тиску з боку ЄС та FATF, саме фондовий механізм забезпечує баланс між прозорістю, контролем і податковою нейтральністю. На відміну від особистого володіння активами, така структура передбачає інституційну участь і масштабованість.

На тлі глобальних змін у сфері податкової прозорості та автоматичного обміну інформацією, юридично коректно оформлений фонд на Кіпрі дозволяє зберегти керованість інвестиціями, не втрачаючи доступу до міжнародних банківських систем і фінансових посередників.

Хочете проконсультуватися?

Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.

Замовити консультацію

Етапи створення фонду на Кіпрі

Процедура заснування інвестиційної структури в кіпрській юрисдикції формалізована та вимагає послідовного виконання регламентованих етапів. Реєстрація фонду на Кіпрі неможлива без попереднього вибору правової форми, призначення професійного керівника та підготовки повного пакета нормативної документації. Остаточне затвердження проєкту здійснює Комісія з цінних паперів та бірж Кіпру (CySEC), яка аналізує документи та ухвалює рішення про видачу ліцензії.

Для успішного проходження етапів створення фонду на Кіпрі необхідно діяти поетапно, враховуючи юридичну специфіку кожного етапу. Нижче наведено ключові кроки, які має пройти заявник:

За результатами проходження всіх етапів фонд включається до переліку чинних структур, зареєстрованих на території Кіпру. При цьому операційна модель, включно з системою управління та внутрішньою адміністративною частиною, має бути повністю готова до запуску. Така організація дає змогу досягти прозорості, забезпечити захист інвестицій і дотриматися міжнародних стандартів.

Документи, необхідні для реєстрації фонду на Кіпрі

Для формування фонду на Кіпрі відповідно до регламентів CySEC, а також нормативів, встановлених директивами AIFMD або UCITS, необхідно підготувати повний пакет правових і організаційних документів. Їх складання потребує залучення профільних фахівців. Важливо забезпечити точність інвестиційного опису, а також підтвердити рівень кваліфікації осіб, що беруть участь в управлінні. Швидкість розгляду та ймовірність отримання схвалення безпосередньо залежать від коректності поданих матеріалів.

Нижче наведено перелік базових документів, необхідних для початку процедури ліцензування:

• Установчі документи: включають статут, внутрішні регламенти або партнерські угоди — залежно від організаційної форми. Ці акти встановлюють правовий статус інвестиційного утворення та регламентують порядок функціонування його структур.
• Бізнес-план: детальний документ, що описує цілі фонду, стратегію розміщення капіталу, оцінку ризиків, очікуваний склад активів і фінансові прогнози. Цей файл є обов'язковим на етапі подання заявки до CySEC.
• Інформаційний проспект: розкриває умови інвестування, типи активів, процедури входу та виходу, комісії, ризики та юридичні обмеження. Він є обов'язковим у разі будь-якого публічного або кваліфікованого розміщення паїв.
• Угоди з сервіс-провайдерами: договори з компанією з управління активами, депозитарієм, адміністратором, аудитором та юридичними консультантами. Кожен документ має підтверджувати повноваження та відповідальність сторін.
• Підтвердження компетентності управителів: резюме, дипломи, професійні ліцензії та рекомендації для всіх членів ради, директорів та інших осіб, що приймають рішення від імені фонду.

До розробки документації, необхідної для проходження процедури реєстрації фонду на Кіпрі, можуть бути залучені як кіпрські, так і закордонні юридичні фахівці, які мають підтверджений досвід взаємодії з наглядовими органами та практику супроводу аналогічних проєктів. Це дозволяє мінімізувати технічні помилки та скоротити термін розгляду заявки.

Також важливо враховувати особливості, пов'язані з формою установлення. Наприклад, для RAIF підтвердження складу документів здійснюється через AIFM, без прямого звернення до CySEC. Однак навіть у цьому випадку зберігається необхідність повного юридичного оформлення фонду на Кіпрі, включно з усіма внутрішніми та зовнішніми зобов'язаннями, що випливають з директив ЄС.

Вимоги до керівної компанії та персоналу при формуванні фонду на Кіпрі

Юридична модель фондів на Кіпрі базується на професійній відповідальності управителів, які мають відповідний статус та досвід. Незалежно від обраної правової форми інвестиційної структури, її операційна діяльність неможлива без призначення уповноваженої компанії, яка має ліцензію AIFM або UCITS Management Company. Право на отримання відповідного статусу надається як кіпрським, так і зареєстрованим в країнах Європейського Союзу керівним організаціям за умови проходження процедур визнання та внесення до офіційного реєстру.

Для отримання ліцензії AIFM на Кіпрі юридична особа повинна продемонструвати стійкий фінансовий стан, наявність компетентних співробітників, впроваджену систему внутрішнього контролю та прозорий механізм управління інвестиційними ризиками. CySEC висуває комплексні вимоги як до корпоративної структури, так і до індивідуальних якостей кожного члена управлінської команди.

Нижче наведено перелік ключових параметрів, які визначають відповідність заявника встановленим нормам:

• Юридичний статус та ліцензія: керівна компанія повинна бути зареєстрована в ЄС і мати чинну ліцензію AIFM або UCITS Manager з правом транскордонного управління фондами.
• Реальна присутність на Кіпрі: зазвичай, вимагається наявність зареєстрованого офісу, місцевого директора, секретаря та представників, відповідальних за зв'язок з регулятором.
• Кваліфікація персоналу: усі ключові особи, включно з директорами, менеджерами та посадовими особами, відповідальними за управління ризиками (risk officers), повинні мати підтверджений досвід в управлінні активами, фінансовому аналізі та юридичному супроводі інвестиційних продуктів.
• Функція комплаєнс: організація повинна впровадити систему внутрішнього контролю, що включає політику боротьби з легалізацією незаконних коштів (AML), заходи з ідентифікації клієнтів (KYC) та управління конфліктами інтересів.
• Ділова репутація: усі учасники управління повинні підтвердити свою благонадійність, відсутність судимостей, претензій з боку регуляторних органів та наявність позитивної ділової історії.

Як свідчить практика формування фонду на Кіпрі, відмова в ліцензуванні часто пов'язана не з самою структурою, а з недостатньою підготовкою управлінської команди або неповною розробкою внутрішньої політики фонду. Тому професійна підготовка досьє та супровід реєстрації досвідченим юридичним консультантом є критично важливими.

Разом із ліцензованою керівною компанією, фонд також зобов'язаний призначити кваліфікованих адміністраторів, аудиторів і кастодіанів. Лише за наявності всіх елементів операційної інфраструктури можна зареєструвати фонд на Кіпрі та розпочати його активацію.

Банківські рахунки та фінансова інфраструктура фонду

Функціонування будь-якої інвестиційної структури неможливе без повноцінної фінансової інфраструктури. Найважливішою її частиною є банківське обслуговування, що забезпечує приймання інвестицій, розрахунки з контрагентами, зберігання ліквідності та виконання нормативних вимог щодо прозорості. Щоб відкрити банківський рахунок для фонду на Кіпрі, необхідно пройти низку обов'язкових процедур, встановлених як національним законодавством Республіки Кіпр, так і нормативними актами Європейського Союзу.

На момент подання заяви про реєстрацію юридичної особи дозволяється відкриття попереднього (ескроу) рахунку. Після отримання дозволу від регуляторного органу його може бути перетворено на постійний. На початковому етапі проводиться поглиблена перевірка осіб, залучених до управління, а також вигодоотримувачів. Цей процес вимагає попередньої юридичної підготовки та попереднього узгодження з банківською організацією всіх параметрів інвестиційної схеми.

Нижче представлено основні дії, що супроводжують оформлення фонду на Кіпрі в частині взаємодії з обслужною фінансовою установою:

• Вибір відповідної фінансової установи: не всі банки обслуговують фонди. Пріоритет надається тим, хто має досвід супроводження колективних інвестиційних схем і розуміє специфіку AIF, UCITS або RAIF.
• Попередня верифікація учасників: проводиться базова перевірка керівної компанії, адміністраторів і бенефіціарів. Необхідне надання паспортів, CV, довідок про податкове резидентство та підтвердження адреси проживання.
• Надання документації: обов'язковими є статут фонду, інвестиційний проспект, договори з сервіс-провайдерами, стратегічний план і листи від регулятора (за наявності).
• Процедури KYC та AML: банк проводить комплексну перевірку походження коштів, цілей інвестицій, географії інвесторів і механізму розподілу доходів. Узгодження може включати окремі запити та інтерв'ю.
• Активація та операційне налаштування: після завершення перевірки рахунок активують. До нього підключають онлайн-банкінг, функції контролю руху коштів, внутрішні ліміти й повідомлення, а також оформлюють доступи для уповноважених осіб.

Правильна реалізація цього етапу необхідна для реєстрації інвестфонду на Кіпрі відповідно до міжнародних стандартів фінансового моніторингу. Банківські операції фонду підлягають регулярному контролю як з боку внутрішнього керівника комплаєнс, так і з боку аудитора.

Для іноземних інвесторів особливо важливо, щоб фонд міг здійснювати операції через платіжні канали, визнані в країнах ЄС, ОАЕ, Сінгапурі та Великій Британії. Тому, обираючи банк і модель розрахунків, необхідно враховувати не лише вартість послуг, а й рівень міжнародної інтеграції платформи.

Щоб заснувати інвестиційний фонд на Кіпрі, важливо не лише дотриматися юридичних і регуляторних вимог, а й розбудувати стійку фінансову систему, здатну забезпечити безперебійне управління капіталом і дотримання всіх вимог щодо звітності.

Оподаткування фондів на Кіпрі

Кіпрська податкова система визнана однією з найконкурентніших у Європейському Союзі. Інвестиційні структури, зареєстровані в цій юрисдикції, користуються широким спектром фіскальних переваг. Рішення заснувати інвестиційний фонд на Кіпрі дозволяє мінімізувати податкове навантаження, не втрачаючи прозорості операцій, що особливо важливо в епоху транскордонного обміну фінансовою інформацією.

Порядок оподаткування фонду на Кіпрі визначається з огляду на низку факторів. До них належать організаційно-правова форма інвестиційної структури, джерело отримання доходів, податковий статус учасників та склад активів. При цьому застосовується фіксована ставка податку на прибуток у розмірі 12,5%. Це один із найбільш конкурентних показників серед країн Європейського Союзу. Крім того, чинне законодавство передбачає податкові стимули, спеціально розроблені для підтримки колективних інвестиційних механізмів, зокрема UCITS, AIF та RAIF.

Нижче представлені ключові положення, що визначають податкові умови діяльності фонду, зареєстрованого на Кіпрі:

• Корпоративний податок — 12,5%. Ця ставка застосовується до чистого прибутку, що залишається після відрахування операційних витрат. При інвестуванні в закордонні активи можливе застосування звільнення від податку в країні походження доходу.
• Приріст капіталу не оподатковується. Дохід, отриманий від відчуження акцій, облігацій або часток в інших інвестиційних структурах, не підлягає оподаткуванню. Винятком є нерухомість, розташована на території Кіпру.
• Оподаткування дивідендів не застосовується. Виплати нерезидентам звільняються від утримання податку біля джерела виплати. Це робить Кіпр сприятливою юрисдикцією для створення холдингів і структур сімейного управління активами.
• Дохід у вигляді відсотків може не підлягати оподаткуванню. За умови дотримання встановлених умов відсоткові надходження, що перераховуються іноземним інвесторам, можуть бути звільнені від оподаткування.
• Широка мережа угод про уникнення подвійного оподаткування. Кіпр уклав понад 60 двосторонніх міжнародних договорів, що дозволяє уникнути повторного оподаткування одного й того ж доходу та отримати знижені ставки утримання при транскордонних виплатах.

Для кожного фонду, зокрема RAIF та AIFLNP, податкові зобов'язання визначаються не лише на корпоративному рівні, а й залежно від статусу інвесторів. Тому при запуску фонду рекомендовано заздалегідь розробити податкову стратегію, зокрема з урахуванням можливої репатріації прибутку, оподаткування на рівні учасників і структури холдингу.

Слід враховувати, що податкові пільги фонду на Кіпрі застосовуються лише за умови повної відповідності вимогам податкового резидентства та наявності економічної присутності на острові. Це означає, що інвестиційна структура повинна мати фактичну господарську діяльність. До її складу входять офісні приміщення, штат співробітників, активний банківський рахунок і повноцінна управлінська присутність.

RAIF — як швидко запустити фонд без прямої ліцензії

Для осіб, зацікавлених в оперативному запуску інвестиційної платформи без необхідності проходження тривалих процедур ліцензування, рішення заснувати RAIF на Кіпрі найбільш раціональне. Така форма є зареєстрованим альтернативним інвестиційним фондом (Registered Alternative Investment Fund), який не потребує отримання прямого дозволу від CySEC. Натомість фонд функціонує під контролем керівника з ліцензією AIFM, який несе повну відповідальність за дотримання регуляторних вимог.

RAIF вирізняється високим ступенем адаптивності та підходить для реалізації нетипових інвестиційних моделей. Такі проєкти можуть включати участь у стартапах, фондах з обмеженим терміном дії, інструментах венчурного капіталу та хедж-стратегіях. При цьому правовий механізм RAIF повністю узгоджений з положеннями директиви AIFMD, що забезпечує дотримання єдиних стандартів захисту інтересів інвесторів.

Створення фонду для кваліфікованих інвесторів на Кіпрі у формі RAIF можливе протягом чотирьох-шести тижнів. Це значно скорочує період запуску порівняно з реєстрацією структур AIF або UCITS, яка може тривати до пів року. При цьому участь у RAIF дозволена виключно для професійних інвесторів та осіб, що мають підтверджений статус кваліфікованого учасника. Таке обмеження знижує ризики порушень законодавства та спрощує нагляд за розподілом паїв.

Для того, щоб відкрити фонд без ліцензії на Кіпрі, необхідно виконати низку обов'язкових умов:

• Реєстрація через ліцензованого управителя (AIFM). Без участі такої організації RAIF не може функціонувати. Керівник несе відповідальність за дотримання всіх відповідних вимог, включаючи процедури ідентифікації інвесторів (KYC), контроль за походженням коштів (AML), а також управління ризиками, передбаченими правовим режимом ЄС.
• Мінімальний поріг активів — 500 000 €. Фонд зобов'язаний досягти цієї суми протягом 12 місяців з моменту заснування. Недотримання цього критерію тягне за собою відкликання реєстрації.
• Призначення сервіс-провайдерів. RAIF повинен мати місцевого аудитора, депозитарія, адміністратора та юридичного радника. Усі вони мають бути схвалені AIFM та відповідати нормам ЄС.
• Подання щорічної звітності та повідомлень. Хоча прямого ліцензування не потрібно, AIFM зобов'язаний подавати звітність до CySEC та забезпечувати прозорість діяльності фонду.
• Обмеження щодо кола інвесторів. Зазначена форма інвестиційного фонду не підлягає пропонуванню фізичним особам, які не відповідають встановленим критеріям. Придбання інвестиційних паїв дозволяється виключно суб'єктам, визнаним кваліфікованими інвесторами згідно з правовими нормами Європейського Союзу.

Повна реєстрація RAIF на Кіпрі здійснюється через керівну компанію, яка має ліцензію AIFM. Після завершення всіх формальних процедур фонд вноситься до спеціалізованого реєстру, ведення якого покладено на Комісію з цінних паперів та бірж Кіпру (CySEC). Це унеможливлює дублювання процедур ліцензування, що зменшує витрати на запуск проєкту та мінімізує бюрократичне навантаження.

Юридично RAIF може бути оформлено як компанію зі змінним або фіксованим капіталом, як партнерство або як договірний фонд. Це дає змогу адаптувати правову конструкцію практично до будь-якої юрисдикції бенефіціарів та структури корпоративної групи. Крім того, зареєструвати фонд на Кіпрі у форматі RAIF зручно за участі інституційних інвесторів, котрі бажають зосередитися на стратегії, а не на бюрократії.

Висновок

Правильно структурований інвестиційний механізм — це не лише форма управління капіталом, а й інструмент стратегічної стійкості в умовах нестабільності глобальних ринків. Правовий режим Кіпру поєднує прозорість нормативного регулювання, гнучкість організаційних рішень і сприятливі податкові умови. Саме тому створення фонду на Кіпрі залишається актуальним вибором як для приватних власників капіталу, так і для інституційних структур. Незалежно від цілей — чи то транскордонне управління активами, зменшення інвестиційних ризиків, чи правове оформлення спадкових механізмів — кіпрська система забезпечує стабільність і відповідність стандартам Європейського Союзу.

В умовах посилення міжнародного комплаєнсу, автоматичного обміну фінансовими даними та перегляду податкових угод особливо важливо дотримуватися юридичної чистоти всіх процедур. Тому рекомендується зареєструвати кіпрський фонд під управлінням AIFM за участі спеціалізованих юристів, які мають досвід взаємодії з CySEC, банками та ліцензійними установами. Такий підхід не лише мінімізує регуляторні ризики, але й забезпечує повноцінне функціонування фонду — від відкриття рахунку до розподілу доходів — згідно з міжнародними стандартами.