ICO в Таїланді

Матеріал послідовно розглядає правову базу, класифікацію цифрових токенів, критерії до емітента та ради директорів, етапи погодження з регулятором і порядок роботи через ICO-портал, вимоги до проспекту та обмеження щодо просування. Окремі розділи присвячено податковому навантаженню, післяемісійним зобов’язанням, корпоративним правам власників і типовим ризикам реалізації. Читач отримає практичну дорожню карту стосовно проведення токенсейлу в Таїланді: які документи слід готувати, у якій послідовності діяти, та які контрольні точки враховувати при плануванні строків і бюджету.

Що таке ICO в Таїланді та як це розуміє регулятор

ICO в Таїланді — це форма залучення капіталу шляхом випуску цифрових токенів, які пропонуються інвесторам в обмін на фінансування проєкту. На відміну від неформальних схем залучення коштів, тут йдеться про строго регульований процес, закріплений у законодавстві та здійснюваний під наглядом Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Регулятор розглядає таку емісію як аналог фондового розміщення, адаптований під специфіку блокчейн-технологій.

Визначення ICO в Таїланді ґрунтується на положеннях Emergency Decree on Digital Asset Businesses. Документ чітко вказує, що токенсейл — це пропозиція нових цифрових активів необмеженому колу інвесторів, яка потребує реєстрації та проходження процедур розкриття інформації. Для участі емітент повинен мати юридичну форму, визнану тайським корпоративним законодавством.

Фраза «публічне розміщення токенів у Таїланді» застосовується у випадках, коли компанія виводить свої цифрові активи на ринок через регулятором затверджений портал. Така модель забезпечує захист інвесторів завдяки перевірці бізнес-моделі, аналізу технічних рішень та оцінці ризиків. Підхід нагадує класичне IPO, але у цифровому середовищі.

Правовий статус ICO у Таїланді визначає, що випуск токенів не може бути здійснений без посередництва ліцензованого провайдера. Це виключає можливість неконтрольованих продажів і робить обов’язковим дотримання вимог щодо управління ризиками та корпоративного контролю. Унаслідок цього інвестори отримують упевненість у тому, що емітент пройшов перевірку, а проєкт відповідає базовим критеріям прозорості.

Під регулювання токенсейлу в Таїланді підпадає не лише сам випуск токенів, а й супровідні процеси: підготовка проспекту, рекламні кампанії, укладання договорів з інвесторами, правила зберігання коштів. Будь-яке відхилення від встановлених процедур розглядається як порушення, що тягне за собою відповідальність.

Законодавче регулювання ICO в Таїланді

Закон про ICO в Таїланді представлений у вигляді Emergency Decree on Digital Asset Businesses B.E. 2561. Цей документ став ключовим правовим інструментом, який вивів ринок цифрових активів із сірої зони. Він визначає базові поняття, регулює діяльність емітентів та встановлює вимоги до посередників. Для бізнесу важливо, що саме цей нормативний акт закріпив обов’язок отримувати згоду Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) на публічне розміщення токенів.

Процес ліцензування цифрових активів у Таїланді поширюється як на емітентів, так і на інфраструктурні компанії — біржі, брокерів, дилерів та ICO-портали. Кожна з цих категорій зобов’язана пройти окрему процедуру акредитації. Для порталу це означає наявність системи KYC, перевірку технічної архітектури смартконтрактів та організацію процедури зберігання активів. Для біржі — впровадження механізмів боротьби з легалізацією незаконних грошових коштів і моніторингу транзакцій.

Регулювання ICO в Таїланді побудоване на принципі максимальної прозорості. Насамперед емітент має подати заявку на реєстрацію та проспект емісії, у яких детально розкриваються фінансова модель, структура токена та план використання залучених коштів. Документ має пройти перевірку в SEC і може бути повернений на доопрацювання у разі виявлення недостатніх або суперечливих даних.

Юридичні вимоги до емітента токенів у Таїланді

Ключовим питанням для стартапу, який планує розміщення цифрових активів на ринку, є вимоги до емітента ICO у Таїланді. Законодавець чітко визначає, хто саме має право випускати токени, і зобов’язує емітента пройти комплекс формальних процедур. Насамперед компанія повинна мати статус тайської юридичної особи, інакше доступ до ринку буде закрито.

Процес починається з реєстрації компанії для ICO у Таїланді. На практиці використовується форма товариства з обмеженою відповідальністю (Co., Ltd.) або публічного акціонерного товариства (PLC), якщо проєкт спрямований на залучення значних коштів. Реєстрація компанії дозволяє SEC контролювати корпоративну структуру, а інвесторам — розуміти, хто несе юридичну відповідальність за проєкт.

Для іноземних засновників особливо важливо правильно відкрити компанію для токенсейлу у Таїланді, оскільки в статуті мають бути відображені види діяльності, що відповідають законодавству про цифрові активи. Помилка у формулюваннях може призвести до відмови у погодженні. Юристи рекомендують заздалегідь передбачати можливість здійснення операцій з токенами та застосовувати стандартні корпоративні документи, адаптовані до вимог SEC.

Під час підготовки до запуску критично враховувати, що запуск ICO у Таїланді неможливий без подання реєстраційної заяви та проспекту. Ці документи розкривають повну модель бізнесу: структуру токена, порядок розподілу залучених коштів, відомості про команду та прогноз прибутковості. Помилки або неповна інформація призводять до відхилення заявки.

Вимоги регулятора включають також фінансовий аспект. Для початку організації проведення ICO у Таїланді компанія має підтвердити наявність оплаченого статутного капіталу в розмірі 5 млн бат. 

Роль і функції ICO-порталу в Таїланді

Провідним елементом усієї екосистеми є ICO-портал у Таїланді. Це не просто онлайн-платформа, а ліцензований учасник ринку, який забезпечує організацію продажу токенів. Без його участі проведення емісії неможливе. Регулятор поклав на такі портали функцію «фільтра» між емітентом та інвестором з метою забезпечення контролю якості проєктів та прозорості всіх операцій.

Законодавство чітко врегульовує правила функціонування ICO-порталу в Таїланді. Кожна платформа зобов’язана пройти акредитацію Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та підтвердити відповідність її технологічної бази стандартам безпеки. Зокрема, перевіряється система зберігання даних, захист персональних даних та алгоритми проведення платежів. Лише після отримання ліцензії портал має право надавати послуги емітентам.

Процес розміщення токенів у Таїланді завжди здійснюється через схвалений портал. Це означає, що компанія-емітент не має права безпосередньо продавати цифрові активи широкому загалу. Всі заяви інвесторів, розподіл токенів та формування звітності здійснюються через спеціалізовану систему. Така модель виключає можливість маніпуляцій з умовами продажу.

Особлива увага приділяється функціям ICO-порталу в Таїланді, закріпленим законодавством. Серед них:

• перевірка корпоративних документів емітента;
• аналіз бізнес-моделі та фінансового плану;
• технічна експертиза смартконтракту;
• контроль повноти та правдивості інформації в проспекті;
• проведення процедур KYC та AML для інвесторів;
• організація прозорого процесу підписки на токени.

Головна роль порталу проявляється також у проведенні due diligence ICO в Таїланді. Під цим маємо на увазі комплексну перевірку, що включає юридичну, фінансову та технологічну оцінку проєкту. Портал аналізує, наскільки бізнес-план відповідає реальним можливостям команди, перевіряє наявність прихованих конфліктів інтересів, а також оцінює технічну безпеку токена.

Для учасників ринку важливо, що через портал забезпечується доступ інвесторів до ICO у Таїланді. Потенційний покупець токенів отримує інформацію у стандартизованій формі, зокрема попередження про ризики та опис прав, пов’язаних з володінням активами. Крім того, портали зобов’язані впроваджувати механізми, які обмежують інвестиції непідготовлених інвесторів у складні або високоризикові проєкти.

Кожен етап роботи ICO-платформи орієнтований на дотримання вимог SEC у Таїланді. Регулятор регулярно проводить перевірки, аналізує звітність і може відкликати ліцензії у порталів, які порушують приписи. Для емітента це означає необхідність обирати партнера, який суворо дотримується інструкцій і має бездоганну репутацію.

Фундаментальна мета системи — забезпечити захист інвесторів ICO в Таїланді. Завдяки посередництву порталу знижується ризик неправдивих обіцянок або шахрайських схем. Інвестор отримує впевненість, що проєкт пройшов аудит, а кошти будуть залучені з дотриманням правових стандартів. Для бізнесу це додатковий рівень довіри, що підвищує шанси на успішне завершення емісії.

Для наочності можна подати розподіл обов’язків у таблиці:

Як провести ICO в Таїланді: покроковий алгоритм

Коли бізнес вирішує вивести цифровий проєкт на ринок, критично важливо розуміти, як працює процедура ICO в Таїланді. Це не одноразова дія, а послідовність кроків, де кожен етап пов’язаний з правовою перевіркою та узгодженням з регулятором. Законодавець закріпив, що розміщення токенів можливе лише після виконання формальних процедур, які формують довіру до емітента та захищають інтереси інвесторів.

Основні етапи запуску ICO в Таїланді включають кілька обов’язкових стадій:

1. Заснування компанії в відповідній юрисдикції.
2. Підготовка бізнес-плану та фінансової моделі.
3. Підписання договору з ліцензованим ICO-порталом.
4. Подання реєстраційної заяви та проспекту емісії.
5. Проведення аудиту корпоративних документів та смартконтракту.
6. Отримання дозволу SEC.
7. Запуск продажу токенів через портал.

Кожен з цих кроків потребує часу та участі фахівців. Так, реєстрація ICO в Таїланді розпочинається з подання пакета документів до Комісії з цінних паперів і бірж. Регулятор перевіряє відповідність бізнес-моделі вимогам законодавства та здійснює аналіз розкриття інформації у проспекті.

Суттєвим елементом є аудит ICO у Таїланді. Він охоплює юридичну документацію, корпоративну структуру, фінансову звітність і відповідність вимогам щодо протидії фінансовим махінаціям. В окремих випадках перевірка здійснюється незалежними консультантами на вимогу порталу з метою зниження ризиків для інвесторів.

Лише після отримання схвалення компанія може розпочати токенсейл у Таїланді. Продаж здійснюється в електронній формі, але з обов’язковим підтвердженням особи інвестора. SEC вимагає, щоб у системі фіксувалися дані учасників та обсяги їхніх вкладень, а також попередження про потенційні ризики.

Хочете проконсультуватися?

Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.

Замовити консультацію

Категорії токенів і їхній правовий статус у Таїланді

Правова система країни спирається на чітку класифікацію токенів ICO у Таїланді, оскільки від цього залежить, які норми застосовуватимуться до конкретного випуску. Законодавець поділяє цифрові активи на кілька категорій, кожна з яких має свої особливості регулювання, розкриття інформації та доступу для інвесторів.

Найпоширенішими вважаються utility-токени в Таїланді. Їхня особливість полягає в тому, що такі цифрові активи надають власникові право на доступ до продуктів або послуг емітента. Прикладом може бути токен, який дає можливість користуватися онлайн-платформою або отримувати знижку на сервіс. Для регулятора це не цінні папери, а інструмент доступу, тому режим контролю для таких випусків може бути спрощеним, якщо токени готові до негайного використання.

Жорсткіші вимоги встановлені для investment токенів у Таїланді. Вони за своєю природою прирівнюються до інвестиційних інструментів, подібних до облігацій або акцій. Власники таких активів мають право претендувати на дохід від проєкту, а іноді — й на частку в бізнесі. У цьому випадку SEC застосовує повний комплекс процедур: реєстрацію проспекту, детальне розкриття ризиків та контроль цільового використання залучених коштів.

У законодавстві визначено також більш загальний термін — статус цифрових активів у Таїланді. До нього належать криптовалюти, utility- та інвестиційні токени, а також похідні інструменти на їхній основі. Регулятор будує систему контролю таким чином, щоб кожен актив мав юридичну кваліфікацію. Це дозволяє уникнути ситуації, коли токен пропонується ринку без чіткого розуміння, які саме права він закріплює.

Існує також низка винятків з регулювання ICO в Таїланді. Наприклад, якщо компанія випускає utility-токени, які можна використовувати невідкладно після придбання для доступу до послуг, такі активи можуть бути звільнені від попереднього погодження. Проте це не означає повної відсутності контролю: емітент зобов’язаний переконатися, що токени справді виконують утилітарну функцію, а не маскують інвестиційний інструмент.

Класифікація токенів у Таїланді:

 Оподаткування ICO та криптопроєктів у Таїланді

Питання податків безпосередньо впливає на те, наскільки вигідною буде процедура ICO у Таїланді. Законодавець прагне стимулювати ринок цифрових активів, але водночас встановлює жорсткі рамки, щоб кожна операція була прозорою для регулятора та фіскальних органів. Для компаній, які планують випуск токенів, важливо враховувати всі ставки та умови, чинні станом на жовтень 2025 року.

Одним з ключових аспектів стало питання оподаткування ICO у Таїланді з погляду податку на додану вартість. З 1 січня 2024 року набрав чинності Королівський указ № 788, який встановив звільнення від ПДВ для операцій з криптовалютою та utility-токенами за умови, що транзакції здійснюються через ліцензовані біржі, брокерів або дилерів SEC. Це правило діяло також у 2025 році, тому операції через затверджених операторів не оподатковувалися стандартною ставкою 7 % VAT у Таїланді. Адже якщо передача активів відбувається поза ліцензованими каналами, звільнення не застосовується.

Для самих емітентів головним орієнтиром є податок на прибуток для ICO в Таїланді. Базова ставка корпоративного податку становить 20%. Ця норма діє для всіх тайських компаній, включно з тими, що проводять розміщення токенів. Визнані витрати на аудит, розробку смартконтрактів і маркетинг можуть бути вирахувані з оподатковуваної бази, що знижує податкове навантаження.

Додатковим фактором є глобальні податкові ініціативи. З січня 2025 року в країні набирає чинності механізм глобального мінімального корпоративного податку у розмірі 15% для транснаціональних корпорацій з оборотом понад 750 млн євро. Це означає, що навіть за наявності податкових пільг великі міжнародні групи зобов'язані будуть доплачувати до мінімального рівня, якщо їхня ефективна ставка виявиться нижчою. Така політика безпосередньо впливає на великі криптопроєкти, що обирають юрисдикцію для розміщення.

Щодо приватних інвесторів, їхній податковий режим має іншу структуру. Дохід від продажу цифрових активів традиційно підпадає під прогресивну шкалу податку на доходи фізичних осіб, максимальна ставка якої становить 35%. При цьому діє механізм утримуваного податку у джерела (WHT) у розмірі 15% при передачі токенів або криптовалют. Для зменшення навантаження було прийнято Королівський указ № 789: він дозволяє резидентним інвесторам звільнитися від податку на доходи, якщо WHT уже сплачено й не заявляється його повернення.

У червні 2024 року влада пішла далі й запровадила п’ятирічну пільгу: з 1 січня 2025 року по 31 грудня 2029 року доходи від продажу цифрових активів звільняються від PIT за умови, що операції здійснюються через ліцензовані майданчики, схвалені SEC. Ця міра стосується, зокрема, приросту капіталу від продажу інвестиційних токенів і безпосередньо підвищує привабливість ринку.

Основні податкові параметри в Таїланді для криптопроєктів:

• VAT: 7 % — стандартна ставка, однак звільнення поширюється на криптовалюти та utility-токени при торгівлі через ліцензованих операторів.
• Корпоративний податок у Таїланді: 20 % від прибутку для компаній-емітентів.
• Глобальний мінімальний податок: 15 % для корпорацій з оборотом понад 750 млн євро.
• WHT: 15 % утримуваний податок на дохід від цифрових активів.
• PIT: до 35 % за прогресивною шкалою для фізичних осіб, якщо операції здійснюються поза пільговим режимом.
• Пільги: п’ятирічне звільнення від PIT (2025–2029) для операцій через ліцензовані майданчики.

Висновок

Регулювання цифрових активів сформовано таким чином, щоб проведення ICO у Таїланді стало прозорим і передбачуваним інструментом фінансування. Юрисдикція поєднує суворий контроль SEC, обов’язкову участь ліцензованого ICO-порталу та податкові пільги, спрямовані на розвиток крипторинку. Завдяки цим умовам Таїланд сприймається як один з найбільш привабливих азійських центрів для токенізації проєктів і залучення міжнародних інвесторів.

Для команд, які планують запуск токенсейлу ICO в Таїланді, ключовим фактором залишається підготовка — реєстрація компанії, аудит смартконтрактів, вибір порталу як партнера та співпраця з місцевими юристами. У цьому контексті важливою є допомога в організації та проведенні ICO в Таїланді, яку надають консалтингові компанії: вони сприяють зниженню ризиків, оптимізації податкового навантаження та виходу на ринок без помилок, здатних зірвати розміщення.Чи може іноземна компанія здійснити розміщення без місцевої реєстрації?