Криптоліцензія в Естонії

Криптоліцензія в Естонії — один з найбільш популярних дозволів для підприємців, котрі бажають працювати з цифровими активами та розвивати інноваційний бізнес у Європі. Впродовж останніх кількох років саме ця прибалтійська країна демонструвала системний підхід до юридичної регламентації технологій блокчейну, надаючи компаніям можливість відносно швидко та прозоро відкрити криптобізнес в Естонії. Багато хто розглядав цей варіант ще з 2017 року, оскільки місцеві державні інституції перебували на передовій цифрових інновацій, а регуляторна система формувалася таким чином, щоб адаптуватися до нових трендів у сфері віртуальних грошей. Однак після 2022 року ситуація кардинально змінилася — регулятори переглянули підхід до нагляду за криптовалютними організаціями, посилили вимоги, а також почали ретельніше відстежувати фактичну присутність компаній у країні. У зв'язку з цим питання «Як отримати криптоліцензію в Естонії» у 2025 році не є вже таким простим і вимагає глибокого розуміння змін у правовому полі.

Чому Естонія залишається важливим центром для криптобізнесу?

Сфера електронних грошей стрімко розвивається, і багато держав прагнуть створити правову базу, яка здатна забезпечити прозорість, але при цьому не відлякати інвесторів. Прибалтійський регіон у цьому відношенні проявляє себе досить гнучко, і з середини 2010-х років саме Естонська Республіка стала лідером у питаннях регулювання інноваційних фінансових інструментів. Проте, далеко не всі знають, яким чином ця країна стала настільки привабливим місцем для реєстрації криптовалютного стартапу, і чому міжнародні підприємці досі її розглядають, попри серйозні реформи. 

На початку 2017 року юрисдикція, відома своєю високотехнологічною інфраструктурою та розвиненим електронним урядуванням, першою в ЄС почала застосовувати ліцензійні вимоги до компаній, які працюють з віртуальними валютами. Під егідою місцевого підрозділу фінансової розвідки (FIU) було запущено механізм, відповідно до якого будь-яка організація, що планує здійснювати обмін біткоїнів або надавати послуги зберігання криптовалют, могла оформити ліцензування криптокомпанії в Естонії за умови дотримання низки формальних вимог. Цей крок став сигналом для тисяч фірм з усього світу, які прагнули легалізувати свою діяльність та вийти на європейський ринок без обтяжливих бюрократичних зволікань. За період з 2017 по 2022 рік кількість виданих дозволів перевищила дві тисячі, що стало рекордним показником у Європейському Союзі.

Успіх першої хвилі ліцензування був зумовлений не лише ліберальністю норм, а й загальним курсом Естонської Республіки на цифровізацію. Тут історично впроваджувалися IT-рішення, що прискорювали всі процеси: від реєстрації компаній аж до подання звітів через електронні системи. Однак, після швидкого зростання стало очевидно, що така лояльність приваблює недобросовісних гравців. Зі зростанням популярності електронних грошей до країни прийшли компанії, які прагнули використати естонське законодавство для обходу жорсткіших міжнародних вимог щодо протидії відмиванню грошей. У підсумку виникли випадки зловживань, що спричинило тиск з боку європейських інституцій та змусило владу запровадити кардинальні зміни в нагляді за цим сектором.

Попри посилення заходів, пов’язане зі збільшенням перевірок реальної присутності бізнесу та ретельнішим комплаєнс-контролем, інвестори продовжують розглядати можливість реєстрації криптобізнесу в Естонії. У 2023–2024 роках уряд і відповідні регуляторні органи активно адаптували внутрішнє законодавство до європейських норм, зокрема розпочали підготовку до набуття чинності загальноєвропейськими актами, включно з MiCA (Регламент ЄС 2023/1114). Сьогодні вести діяльність у цій прибалтійській країні не так просто, як кілька років тому, однак збереглися значні переваги: наявність англомовного ділового середовища, чітка структура звітності, достатньо прозора податкова система та високий ступінь довіри до місцевого правопорядку. Як результат, якщо фірма має реальні плани розвивати проєкти у сфері цифрових активів, а не використовувати криптоліцензію в Естонії лише як вивіску, то саме місцеве законодавство може стати міцним фундаментом для виходу на ринки Європи.

З географічного погляду Таллінн привабливий завдяки близькості до ключових фінансових центрів Скандинавії та ЄС загалом. Тут легко організувати дистанційну діяльність, налагодити співпрацю з європейськими банками, розв’язувати питання міжнародних переказів коштів. При цьому основною умовою є реальна присутність, яка передбачає наявність фізичного офісу та наймання місцевих фахівців, що залучені до операцій компанії. Хоча це правило стало жорсткішим, саме воно сприяло підвищенню репутаційної стійкості цього ринку. Згідно з думкою підприємців фактичне розташування в прибалтійській країні також може бути вигідним у плані партнерства: на території держави успішно працюють розробники, IT-експерти та юридичні консультанти, які спеціалізуються на технологіях блокчейну. Отже, поєднання високого рівня цифрової культури, реформованого та прозорого законодавства, а також готовності держави до інновацій відповідає на питання, чому ліцензування VASP в Естонії залишається актуальним.

У зв'язку з колосальним відпливом недобросовісних організацій кількість власників чинних дозволів різко скоротилася до кількох десятків. За даними офіційних джерел, станом на вересень 2024 року їх залишилося близько 45. Проте ці компанії, які вистояли на ринку, часто є реальними постачальниками якісних послуг, що дорожать своєю діловою репутацією. Як наслідок, це створює здоровшу конкуренцію та більшу надійність для кінцевих користувачів. Наразі отримання відповідного статусу – це не стільки формальна процедура, скільки серйозна перевірка корпоративної структури, належного рівня капіталу та системного підходу до комплаєнсу. Далі ми розглянемо конкретні зміни в законодавстві, щоб продемонструвати, наскільки ускладнились вимоги до компаній, що прагнуть отримати криптоліцензію в Естонії для ведення легальної діяльності в рамках Європейського Союзу.

Зміни в регулюванні: нові умови отримання криптоліцензії в Естонії

У попередньому розділі ми розглянули історичний аспект розвитку естонського ринку електронних активів і згадали про перехід від ліберальних норм до жорсткішого нагляду. Тепер настав час проаналізувати правові зміни, що набули чинності з 2024 року та тривають у 2025 році. Основним інститутом регулювання криптовалютного сектора протягом тривалого часу була Фінансова розвідка країни (FIU). Проте, у зв'язку з новими законодавчими поправками, ліцензії перейшли під контроль Естонського органу фінансового нагляду та регулювання (EFSRA). Цей крок пов'язаний зі зростанням уваги до дотримання вимог щодо протидії відмиванню коштів та необхідністю моніторингу широкого спектра фінансових інструментів на вищому рівні.

Важливою частиною процесу стало ухвалення Закону про крипторинки (CMA) та поступова інтеграція загальноєвропейського регламенту MiCA. Попри те, що ця сфера вже кілька років тому перебувала під наглядом національних органів, саме 2024 рік приніс різке підвищення вимог до капіталу, кваліфікації керівників і місцевої присутності. Водночас держава усвідомила, що сектор електронних грошей не обмежується лише обмінниками біткоїнів. Під визначення криптоактивів почали підпадати різні токени, що включають як класичні монети, так і криптовалюту, до прикладу, стейблкоїни, а також складніші гібридні інструменти. Ці нововведення формують новий статус криптобізнесу та стосуються тих, хто хоче заснувати криптокомпанію в Естонії з метою довгострокової роботи в правовому полі Євросоюзу.

Суттєвою зміною стала передача ключових функцій ліцензування від FIU до EFSRA. Якщо раніше нагляд здійснювала Фінансова розвідка, орієнтуючись переважно на ризики відмивання доходів, то тепер крипторегулювання в Естонії проходить значно комплекснішу оцінку. EFSRA аналізує бізнес-модель заявника, перевіряє фінансові та операційні ризики, контролює відповідність міжнародним стандартам безпечного ведення діяльності у сфері цифрових токенів. Це значно ускладнює процес отримання дозволу, оскільки кожна заява розглядається крізь призму фінансової стабільності та професійної підготовки бенефіціарів.

У межах нормативного акта закріплено критерії віднесення певних віртуальних інструментів до різних видів фінансових послуг. Одночасно набуває чинності регламент MiCA (2023/1114), який має на меті уніфікувати правила в усіх країнах Євросоюзу. Однак MiCA почне діяти на практиці у 2025 році, що дає компаніям час на адаптацію. Багато аналітиків вважають, що CMA став першим кроком до гармонізації місцевого законодавства із загальноєвропейським, тому тим, хто має намір оформити криптоліцензію в Естонії, необхідно виконати всі вимоги в повному обсязі, щоб уникнути проблем з переоформленням свого статусу.

У перспективі 2025 року MiCA ще більше структурує питання безпеки та захисту користувачів. Відтепер схема не обмежується місцевим законодавством: будь-яка фірма, зареєстрована в Естонії, автоматично потрапляє в поле зору європейських наглядових органів і повинна відповідати єдиним стандартам. Зокрема, регулюватимуться питання резервування, маркетингу, розкриття інформації та публічної звітності. Для тих, хто бажає отримати криптоліцензію в Естонії, це додаткова можливість доступу до широкого європейського ринку. Однак, виходити на цей ринок потрібно підготовленим — з належним капіталом, адекватними процедурами відповідності (compliance procedures) та здатністю ефективно взаємодіяти з регулятором. 

Які компанії можуть отримати криптоліцензію в Естонії у 2025 році?

Підприємці, які планують легалізацію криптовалютного бізнесу в Європі, часто цікавляться, які саме юридичні особи можуть отримати статус ліцензованого постачальника послуг, пов’язаних з віртуальними активами, в Естонській Республіці. Існує декілька форм, найпоширенішою з яких є естонська приватна компанія з обмеженою відповідальністю (OÜ). Проте, сама корпоративна форма – це лише верхівка айсберга. Набагато важливіше розуміти, чи відповідає фірма критеріям того, чи іншого типу дозволу. У 2025 році почали діяти оновлені вимоги, частину з яких було вже введено минулого року. Окрім базового набору документів та перевірок, компанія повинна буде довести наявність достатньої матеріальної та організаційної бази, що відповідає специфіці її діяльності.

Основні види ліцензій класифікуються залежно від послуг, що надаються. Наприклад, якщо організація спеціалізується на зберіганні цифрових монет від імені клієнтів, їй потрібна ліцензія на охоронну (custodial) діяльність. Це включає забезпечення безпеки приватних ключів і захист коштів користувачів від несанкціонованого доступу. Тим, хто планує створити криптобіржу в Естонії, необхідний інший тип ліцензії, який дозволяє здійснювати операції з купівлі-продажу віртуальних грошей за фіатну валюту. Третя категорія — обмінники, які нерідко пропонують простіші обмінні операції, орієнтовані на різні види токенів. Крім того, види ліцензій для криптобізнесу в Естонії можуть включати платіжні сервіси з використанням електронних активів, якщо вони передбачають рух фіатних грошей. З іншого боку, якщо планується випуск токенів (ICO), то це також підпадає під певне регулювання, особливо коли токени мають ознаки цінних паперів.

Для всіх перелічених напрямів потрібно дотримуватися вимог, встановлених CMA та MiCA. Звісно, процес отримання криптоліцензії в Естонії для надання послуг охорони зберігання (custodial) відрізняється від порядку, необхідного для бірж. Наприклад, кастодіальні постачальники повинні мати додаткові інструменти кібербезпеки та страхування для захисту клієнтів від фінансових втрат. У випадку з обмінними платформами важливіше акцентувати на прозорості курсів, можливості швидкого підтвердження операцій, а також на механізмах запобігання шахрайству. При цьому кожен дозвіл регулятор видає з урахуванням реального операційного плану компанії, що відсікає номінальні контори, які не здатні пояснити, яким чином вони здійснюватимуть свою діяльність.

Важливим аспектом є доступ до європейського фінансового ринку для компаній, що отримали відповідний дозвіл в Естонії. Регуляторна система Євросоюзу передбачає принцип «паспортизації», що нерідко дозволяє фірмам провадити діяльність і в інших державах без оформлення локальних ліцензій. Проте, щоб криптоліцензія в Естонії автоматично відкривала доступ до таких переваг, необхідно забезпечити повне дотримання не лише внутрішніх естонських вимог, а й загальних європейських стандартів, про які ми вже згадували. Зрештою, це надає реальну можливість суттєвого розширення географії клієнтів на законних і прозорих засадах.

Додатковий аспект — правове тлумачення криптоактивів. Наразі держава розглядає багато віртуальних інструментів як об'єкти, що потребують захисту прав споживачів і дотримання норм протидії злочинним схемам. Тому кожна компанія має чітко прописати описи ризиків і механізми, які дозволять користувачам розуміти, у що вони інвестують кошти. У деяких випадках необхідно буде реєструвати свою діяльність не лише як обмінник, але також як емітент певного типу токенів. Таке ліцензування криптокомпаній в Естонії особливо актуальне для проєктів DeFi та NFT, де межа між простим цифровим активом та інвестиційною послугою може бути нечіткою. В будь-якому випадку важливо проаналізувати внутрішні документи та моделі ведення бізнесу, щоб з самого початку закласти необхідні параметри для отримання дозволу.

Хочете проконсультуватися?

Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.

Замовити консультацію

Ключові вимоги для отримання криптоліцензії в Естонії

Успішна реалізація проєкту у сфері віртуальних активів передбачає не лише вибір корпоративної структури та виду дозволу, але й детальну відповідність суворим вимогам естонських та європейських норм. Ключові аспекти, які необхідно враховувати, поділяються на декілька блоків: капітал, репутаційні вимоги, фізична присутність та політики відповідності (complieance policies: KYC, AML). Кожен із цих напрямів може стати вирішальним під час прийняття регулятором рішення про надання статусу постачальника послуг з цифровими монетами або про відмову. Розглянемо основні критерії, що дозволяють пройти ліцензування VASP в Естонії у 2025 році.

По-перше, компанія повинна довести наявність достатнього статутного капіталу, що забезпечує гарантію фінансової стійкості та стабільності. Мінімальна сума, за різними оцінками, може сягати 100 000 € і більше, залежно від виду бізнесу. При введенні нових стандартів посилюються критерії ліцензування VASP в Естонії, пов'язані з капіталом. MiCA передбачає мінімальний поріг власних коштів, який варіюється залежно від величини та спеціалізації криптобізнесу. Наприклад, біржам може знадобитися від 125 000 до 750 000 євро статутного капіталу, хоча точна сума варіюється залежно від обсягу послуг, що надаються, обсягу транзакцій та внутрішніх ризиків. Для послуг з охорони (custodial services), ймовірно, знадобиться ще значніша фінансова «подушка». Додатково запроваджується вимога обов'язкового страхування ризиків: компанії повинні або самостійно покривати можливі збитки користувачів, або укласти договір зі страховою організацією на випадок компрометації активів клієнтів. Біржі, які працюють із фіатними валютами, або кастодіальні оператори, зазвичай підлягають додатковим перевіркам платоспроможності. 

Мало того, фірма повинна не лише мати ці кошти на рахунках, але й підтвердити легальність їхнього походження. Будь-які підозри щодо відмивання коштів можуть призвести до відхилення заявки ще на етапі попередньої перевірки. Крім того, місцеві органи наполягають на прозорій фінансовій звітності, періодичному аудиті та регулярному наданні відомостей про рух грошових коштів. Ці заходи допомагають запобігти шахрайським схемам і довести серйозний підхід компанії до виконання зобов'язань.

По-друге, необхідно приділити особливу увагу репутаційним вимогам і перевірці власників бізнесу. Регулятори все активніше переносять фокус на людський фактор, підкреслюючи, що ліцензування криптокомпанії в Естонії можливе лише за умови бездоганної репутації ключових осіб, які беруть участь в управлінні. Сюди включено засновників, членів ради директорів, акціонерів із суттєвими частками, а також керівників відділів, пов'язаних із фінансами або AML. Для кожної з цих осіб проводиться ретельний due diligence, перевіряються судимості, адміністративні правопорушення та зв'язки із сумнівними організаціями. Недостатньо просто мати «чисте» досьє — необхідно ще підтвердити ділову репутацію та досвід у сфері фінансових технологій. В окремих випадках регулятор може вимагати резюме, довідки з попередніх місць роботи та рекомендації.

Третім фундаментальним аспектом є реальна присутність. Багато підприємців ще пам'ятають часи, коли можна було зареєструвати компанію дистанційно, і формальна реєстрація криптокомпанії в Естонії вважалася достатньою. Сучасна практика свідчить, що наявність віртуального офісу без співробітників більше не відповідає вимогам регулятора. Влада вимагає, щоб фірма мала повноцінний офіс, де здійснюється операційна діяльність і зберігаються основні документи. Крім того, в штаті повинні бути співробітники, відповідальні за заходи протидії шахрайству, звітність та обслуговування клієнтів. Податкові та наглядові органи можуть проводити інспекції, щоб переконатися в реальному існуванні компанії. Ухилення від цієї вимоги часто призводить до анулювання дозволу.

Четвертий важливий блок — політика AML та KYC. Міжнародні рекомендації FATF зобов’язують держави вживати заходів проти відмивання грошей і фінансування тероризму. Естонське право, орієнтуючись на ці вимоги, покладає на компанії обов’язок мати внутрішні регламенти, які описують процедури ідентифікації користувачів, моніторингу транзакцій та виявлення підозрілих операцій. Тому вимоги до криптопроєктів в Естонії в цій сфері особливо серйозні. Необхідно подати детальний документ, в якому пояснюється, як саме організація перевірятиме своїх клієнтів, за якими критеріями їх відсіюватимуть або піддаватимуть додатковим наглядам та перевіркам. Також фірма зобов'язана призначити відповідального співробітника (MLRO, його повна назва: Money Laundering Reporting Officer), який стежитиме за дотриманням правил щодо протидії відмиванню коштів та взаємодіятиме з регулятором. Недотримання цих норм призводить до відмови у видачі статусу VASP найчастіше з усіх порушень, тому цьому аспекту варто приділити особливу увагу.

Якщо підсумувати всі критерії, стає зрозуміло, що ліцензування криптобізнесу в Естонії — це вже не швидка та рутинна формальність, а комплексна процедура, порівнянна з отриманням фінансової ліцензії в інших розвинених юрисдикціях. Необхідно:

1. Забезпечити необхідний статутний капітал і підтвердити чистоту джерел його походження.
2. Пред'явити «бездоганний» склад засновників, акціонерів і керівників.
3. Організувати фізичний офіс та локальні кадри.
4. Розробити та впровадити грамотну AML/KYC політику.

Виконання всіх умов надає компанії шанс отримати доступ до європейського ринку, проте це лише початковий етап. Після отримання статусу необхідно регулярно звітувати та дотримуватися тих стандартів, які були заявлені під час подання заявки. Будь-які відхилення чи порушення можуть призвести до штрафів, призупинення або відкликання дозволу. Однак, для дисциплінованих проєктів дотримання цих правил стає скоріше конкурентною перевагою, ніж зайвим тягарем. Оскільки гравці, які здатні пройти ліцензування VASP в Естонії згідно з усіма вимогами, отримують кредит довіри на глобальному ринку.

Процедура реєстрації криптобізнесу та отримання криптоліцензії в Естонії

Коли підприємець усвідомлює всі переваги та складнощі ведення діяльності в цій юрисдикції, виникає питання щодо деталей процедури. Для успішного проходження ліцензування криптобізнесу в Естонії необхідно виконати низку формальних кроків, зокрема підготувати корпоративну структуру, зібрати необхідні документи, а також дотримуватися термінів взаємодії з регулятором. Нижче ми детальніше розглянемо ключові етапи, не оминаючи аспектів, які часто викликають труднощі у заявників.

Передусім будь-який іноземець, який вирішив зареєструвати компанію для криптобізнесу в Естонії, починає роботу з вибору організаційно-правової форми. Найбільш популярним варіантом є OÜ, тобто товариство з обмеженою відповідальністю. Але, окрім статусу юридичної особи, необхідно визначити статутний капітал і розподіл часток. Важливо, щоб структура акціонерів була прозорою, а відомості про бенефіціарних власників (UBO) коректно відображено в статуті. Реєстрація криптокомпанії в Естонії зазвичай здійснюється через електронну систему Company Registration Portal, однак для цього всі учасники повинні мати естонську e-Residency або використовувати альтернативні методи ідентифікації. Після внесення даних до комерційного реєстру фірма отримує реєстраційний код, необхідний для подальших дій.

Наступний етап — формування базового пакета документів, який включає статут, бізнес-план, стратегії AML/KYC та інші внутрішні регламенти. План має містити інформацію про обсяг і характер майбутніх транзакцій, потенційні ризики, цільовий ринок і фінансові прогнози. AML-політика включає опис процедур ідентифікації користувачів, моніторингу операцій та критеріїв, за якими транзакції можуть бути заблоковані або піддані додатковій перевірці. Місцеві органи мають право вимагати розширені відомості, тому рекомендовано підготуватися заздалегідь і включити до пакета підтвердження кваліфікації директорів. На цьому етапі багато хто запитує, як отримати криптоліцензію в Естонії, з огляду на детальність необхідної документації. Відповідь полягає в системному підході: краще ретельно опрацювати всі матеріали, ніж отримувати додаткові запити від регулятора після подання заявки.

Після підготовки документів настає ключовий момент — подання заяви до EFSRA (Естонський орган фінансового нагляду та регулювання). Раніше це відбувалося через FIU, але тепер саме ця нова структура відповідає за розгляд заяв на ліцензування криптобізнесу в Естонії та ухвалення остаточних рішень. Регулятор може запросити додаткові відомості, провести співбесіду з представниками компанії та проаналізувати юридичні нюанси, пов'язані з діяльністю фірми. Термін розгляду з 2024 року збільшився й може сягати шести місяців. У цей період важливо підтримувати зв'язок із наглядовим органом, оперативно відповідати на всі додаткові питання та вносити зміни до документів, якщо це необхідно.

Фахівці, які бажають отримати ліцензію VASP в Естонії, повинні бути готовими до можливих причин відмови. Найчастіші причини відмови — відсутність реальної присутності, сумнівна репутація засновників, незадовільно опрацьовані AML-політики або недостатність статутного капіталу. Також регулятор може виявити невідповідність заявленої бізнес-моделі фактичній структурі компанії, наприклад, коли заявник заявляє про розробку біржової платформи, але не надає даних про наявність технічної підтримки та команди розробників. У разі відмови заявку закривають, і для повторної подачі потрібно заново підготувати всі документи, сплативши державне мито. 

Корисно пам'ятати також про термін дії дозволу. Сама криптоліцензія в Естонії не видається на весь термін: якщо компанія не розпочне практичну діяльність в обумовлений термін (зазвичай від 3 до 6 місяців після отримання статусу), наглядовий орган може її відкликати. Згодом доведеться знову проходити цю процедуру. Також існують обов'язки щодо подання регулярних звітів, зокрема фінансових та AML-звітів. Все це вимагає від власників бізнесу постійного контакту з регулятором та підтримки функціонування внутрішніх систем контролю. Позитивне рішення щодо прийняття заявки — це лише початок шляху. Однак, за умови дотримання всіх вимог, фірма набуває легального статусу та може законно здійснювати діяльність на території ЄС, обслуговуючи клієнтів і реалізуючи свою бізнес-стратегію.

Нижче наведено короткий перелік основних документів, які найчастіше вимагаються, коли підприємець вирішує подати заявку на криптоліцензію в Естонії:

1. Статут компанії та реєстраційні документи (Certificate of Incorporation).
2. Бізнес-план з описом специфіки діяльності, прогнозами розвитку та аналізом ризиків.
3. Стратегія AML/KYC, яка включає ідентифікацію клієнтів, моніторинг транзакцій та звітність.
4. Фінансова модель, що підтверджує наявність статутного капіталу та джерела фінансування.
5. Документи, які підтверджують кваліфікацію та репутацію керівників, засновників і власників.
6. Довідки з правоохоронних органів (за потреби), що підтверджують відсутність судимостей.
7. Підтвердження наявності офісу та місцевих співробітників, контактна інформація для зв'язку з регулятором.

Дотримання перелічених вимог закладає основу для позитивного рішення з боку EFSRA. Проте на практиці може знадобитися додаткова інформація, особливо якщо заявка стосується складних бізнес-моделей або передбачає роботу з особливими видами цифрових інструментів.

Скільки коштує отримання криптоліцензії в Естонії: державне мито та податки

Питання витрат завжди є актуальним для нових проєктів, особливо коли йдеться про фінансово-правові дозволи. Витрати на вихід на естонський ринок електронних активів складаються з декількох компонентів: державні збори, витрати на аудит, утримання персоналу, податки та інші операційні витрати. Досить часто підприємці звертаються до фахівців, щоб точніше оцінити підсумкову вартість, оскільки стандартні мита легко визначити, а додаткові витрати у вигляді заробітних плат і оренди офісу варіюються залежно від індивідуальних параметрів. Однак, ми можемо зазначити базові цифри та принципи оподаткування, щоб відкриття криптовалютного бізнесу в Естонії не стало неприємним сюрпризом.

Відповідно до актуальних даних за минулий рік, офіційне мито за розгляд заявки на отримання дозволу (VASP) становить 10 000 євро. Ця сума сплачується під час подання документів до EFSRA і не повертається в разі відмови. Якщо підприємець планує одночасно отримати декілька типів дозволів (наприклад, на обмін та охоронну (custodial) діяльність), збір може збільшитися. Зверніть увагу, що послуги юристів або консалтингових агентств оплачуються окремо, а їхні гонорари суттєво різняться залежно від досвіду та репутації фахівців. Тому загальні витрати на отримання криптоліцензії в Естонії можуть варіюватися в межах від 20 000 до 50 000 євро, враховуючи всі витрати на підготовку документів та взаємодію з регулятором.

Тим, хто бажає зареєструвати компанію для криптобізнесу в Естонії, важливо розуміти нюанси податкових пільг. Загалом, прямих пільг для криптопроєктів у цій країні не передбачено. Натомість діє прозора система обліку витрат, а відсутність податку на нерозподілений прибуток може бути суттєвим стимулом для реінвестування в розвиток проєкту. Крім того, якщо бізнес-модель передбачає глобальні операції, в деяких випадках можливо структурувати угоди таким чином, щоб мінімізувати податкове навантаження, залишаючись при цьому в правовому полі. Такий підхід передбачає професійну консультацію фахівців з місцевого законодавства, оскільки кожен кейс є індивідуальним.

При аналізі статей витрат варто не забувати про кадрові й операційні витрати. Вимоги до отримання криптоліцензії в Естонії передбачають наявність кваліфікованого AML-офіцера та інших фахівців. Їхня заробітна плата в Таллінні може бути вищою, ніж у деяких інших країнах Східної Європи. Також враховується вартість оренди офісу: в діловому центрі столиці вона часто перевищує середню. Якщо проєкт обирає невеликі міста, це може зменшити витрати, але ускладнюватиме пошук кваліфікованих спеціалістів. Загалом вартість підтримки ліцензованого статусу може сягати кількох десятків тисяч євро на рік, зокрема витрати на аудит, річну звітність, продовження ліцензій та інші адміністративні платежі.

Нижче для наочності подано невелику таблицю, що допомагає оцінити приблизні фінансові параметри, коли йдеться про ліцензування криптовалютної біржі в Естонії або подібні види діяльності:

Отже, з огляду на комплекс витрат на старті, компанія повинна мати кошти в розмірі не менше 70 000–120 000 євро для первинного запуску. Безумовно, це приблизні величини, які коригуватимуться в кожному окремому випадку. Проте розуміння структури витрат допомагає більш відповідально планувати бюджет. У підсумку ліцензія для криптобіржі в Естонії може надати доступ до європейського ринку, але вимагає значних фінансових інвестицій. Якщо проєкт орієнтований на довгострокову перспективу, і є готовність інвестувати в легальну присутність, такий крок окупиться завдяки довірі клієнтів і можливості масштабуватися в межах усього Євросоюзу.

Альтернативи Естонії: чи варто розглядати інші юрисдикції?

Попри те, що багато хто вважає криптоліцензію в Естонії оптимальним вибором для проєктів, які прагнуть мати прямий вихід на ринки Європейського Союзу, деякі підприємці розглядають альтернативні варіанти. Їх цікавить, чи можливо створити криптобізнес в Естонії, а потім здійснювати діяльність під іншою юрисдикцією, чи варто одразу обрати інший регіон для реєстрації. Перш ніж приймати рішення, важливо вивчити особливості сусідніх держав та інших зон, які активно розвивають сферу цифрових активів.

По-перше, Литва. Ця країна також іде шляхом жорсткого регулювання, однак деякі експерти зазначають, що отримання місцевого дозволу може бути дещо простішим, особливо якщо проєкт орієнтований лише на обмін віртуальних грошей. Разом з тим, вимоги до реальної присутності тут також посилюються, а наглядові органи пильно стежать за прозорістю фінансових потоків. По-друге, Польща. Регулювання в цій країні не настільки розвинене, і часто гравці крипторинку працюють у сірій зоні або використовують фінансові ліцензії загального типу. Однак податкове навантаження може бути вищим, а невизначеність регулювання іноді призводить до проблем із банками. З порівняння стає очевидним, що реєстрація криптокомпанії в Естонії надає зрозуміліший і більш перевірений шлях для виходу на європейських клієнтів.

Швейцарія традиційно позиціює себе як «криптодолину» Європи. Юрисдикція цієї країни вважається однією з найпрестижніших. Тут діє чітка політика FINMA, яка створила особливі умови для інноваційних проєктів. Але вартість утримання компаній, вимоги до капіталу та витрати на юридичний супровід настільки високі, що цей варіант підходить лише великим стартапам або вже сформованим організаціям. У результаті багато хто розглядає Естонську Республіку як доступніший спосіб виходу на ринок ЄС з м'яким оподаткуванням нерозподіленого прибутку. Якщо проєкт набирає обертів і потребує більшого престижу, у майбутньому можна масштабуватися, розглядаючи інші варіанти.

Порівняння з ОАЕ (Дубай, Абу-Дабі) також часто виникає на порядку денному підприємців. Дійсно, там пропонуються досить привабливі умови та податкові пільги для проєктів, пов'язаних із цифровими грошима. Однак для тих, хто планує працювати з клієнтами з ЄС, наявність реєстрації на Близькому Сході не завжди покриває всі потреби. Деякі європейські банки та платіжні системи можуть обережніше ставитися до компаній, зареєстрованих за межами ЄС. Тому, якщо пріоритетом є регулювання криптоактивів в ЄС, Естонія чи інші європейські держави все одно виглядають привабливішими.

Отже, рішення щодо вибору юрисдикції завжди є індивідуальним. Необхідно враховувати масштаб проєкту, фінансові можливості, географію клієнтів і довгострокові цілі. З погляду прозорості та стабільності, отримання криптоліцензії в Естонії залишається одним з найрозумніших кроків. Хоча у 2025 році вимоги стали набагато жорсткішими, це свідчить і про зростання довіри, адже тепер місцевий ринок звільнено від недобросовісних гравців. Ті, хто пройшов усі етапи й отримав дозвіл, можуть оперувати на широкому європейському ринку, спираючись на легальну базу. Якщо проєкт не готовий до таких зобов'язань, варто обирати ліберальніші юрисдикції, але потрібно бути готовим до можливих репутаційних ризиків та обмеженого доступу до клієнтів з ЄС.

На завершення цього блоку зазначимо, що при виборі альтернативних країн не слід забувати про загальну тенденцію посилення заходів у сфері протидії відмиванню грошей. Регламент MiCA, який набуде повної чинності через рік, вплине і на Литву, і на інших членів ЄС. Тому, порівнюючи різні юрисдикції, важливо зважати не лише на поточні правила, а й на прогнозовані зміни. Оскільки вимоги до VASP в Естонії вже посилилися, найближчими роками вони будуть ідентичними в усьому Євросоюзі, адже гармонізація норм неминуча.

Висновок

Підсумовуючи вищезазначене, варто відзначити, що ця прибалтійська країна залишається одним із ключових центрів інновацій в Європі та є цікавою для тих, хто прагне пройти ліцензування VASP в Естонії для здійснення діяльності на легальних засадах. Попри помітне посилення вимог після 2022 року, збережено важливі переваги, серед яких зручна електронна інфраструктура, зрозуміла податкова система та можливість «паспортизації» своєї діяльності на європейський ринок. Щоб успішно отримати дозвіл на діяльність з цифровими активами, необхідна всебічна підготовка: ретельно опрацьований бізнес-план, наявність кваліфікованої команди, достатній статутний капітал і чітке дотримання AML/KYC-політик. Дотримання цих умов дозволяє створити надійний фундамент для міжнародного розвитку.

Наша компанія надає повний супровід під час реєстрації криптобізнесу в Естонії. Ми можемо взяти на себе аналіз бізнес-моделі, підготовку установчих документів, розбудову процедур протидії відмиванню коштів та взаємодію з регулятором на всіх етапах. Такі послуги допомагають підприємцям знизити ризики відмови та заощадити час, необхідний для вивчення юридичних нюансів. У результаті клієнти отримують комплексне рішення, що дозволяє вийти на європейський крипторинок, дотримуючись усіх вимог регуляторів і зміцнюючи ділову репутацію.