Отримання MiCA-ліцензії в Італії

Отримати MiCA-ліцензію в Італії можуть як локальні, так і міжнародні проєкти за умови їхньої реєстрації на території країни. З 1 липня 2025 року крипторинок Італії остаточно перейшов під повне регулювання на підставі Регламенту ЄС №2023/1114 — загальновідомого як MiCA (Markets in Crypto-Assets). Ця дата стала фінальною точкою перехідного періоду. Відтепер єдиною законною підставою для роботи з цифровими активами стало оформлення ліцензії MiCA в Італії. У правовому полі лишаються лише ті компанії, які можуть довести свою готовність відповідати європейським стандартам регулювання.

Ліцензія MiCA в Італії: хто може претендувати, на яких умовах

Отримання MiCA-ліцензії в Італії є визнанням відповідності суворим нормам і вимогам, які охоплюють фінансову стійкість компанії та організаційну структуру, ІТ-інфраструктуру, також систему, що займається управлінням ризиками, внутрішній контроль, до того ж процеси забезпечення кібербезпеки. Оформити ліцензію MiCA в Італії тепер має обов’язок будь-який суб’єкт, який надає послуги, що стосуються криптовалют, зокрема операції зберігання, обміну, управління активами, випуску стейблкоїнів, а також інакших продуктів Web3-економіки.

Аби вийти на локальний крипторинок, заявник має бути юридичною особою, зареєстрованою на території цієї країни, і продемонструвати повну прозорість свого бізнесу. В Італії ліцензування MiCA здійснюється під контролем національного органу з цінних паперів — Consob, а також за участю Центрального банку країни. Компанії повинні не просто подати документи, а пройти багатоступеневу процедуру, розглянемо конкретно:

• розкриття джерел капіталу та структури власності;
• опис бізнес-моделі та типів надаваних послуг;
• наявність політики AML/CTF;
• впровадження ефективних механізмів внутрішнього контролю та аудиту;
• представлення повної ІТ-структури та механізмів захисту користувацьких даних;
• призначення ключових контролерів та структур корпоративного управління.

Як іноземним компаніям отримати MiCA-ліцензію в Італії: особливості входу в криптовалютний сектор

Іноземні підприємці, особливо з юрисдикцій за межами ЄС, мають враховувати додаткові бар’єри, які пов’язують їх з транскордонним контролем, необхідністю локальної реєстрації та забезпеченням реальної присутності на території Італії. Аби успішно отримати статус MiCA в Італії, потрібно подбати про реєстрацію юридичної особи або створити дочірнє товариство.

Основні причини отримання ліцензії MiCA в Італії

Для будь-якого криптобізнесу сьогодні MiCA-ліцензія — єдиний допустимий шлях у разі повноцінної та законної діяльності на європейському крипторинку. Особливо це актуальне для компаній, які прагнуть залучати інституційних клієнтів, працювати з фіатними шлюзами, взаємодіяти з банками та отримувати доступ до міжнародних платіжних систем. 

Італія, як одна з найбільших економік ЄС, має досить розвинену банківську систему, високий рівень цифровізації та виявляє активну позицію регуляторів. Італія активно співпрацює з наднаціональними структурами ЄС у сфері фінансового регулювання, зокрема ESMA та ECB. Це означає:

• гарантії відповідності місцевої практики загальноєвропейським нормам;
• прискорену адаптацію нових стандартів;
• зниження правових ризиків для іноземних інвесторів і засновників криптобізнесу.

Отримання криптоліцензії в Італії: класифікація криптовалютних послуг відповідно до MiCA

Вибір категорії безпосередньо впливає на ліцензійні вимоги — від розміру статутного капіталу та рівня внутрішнього контролю до IT-систем і заходів захисту споживачів. Нижче наведено основні категорії криптовалютних послуг, які неможливі без оформлення MiCA-ліцензії в Італії. 

Надати кастодіальні послуги, тим самим зберегти клієнтські криптоактиви 

Завдяки цій ліцензії надаються послуги, які стосуються зберігання й захисту цифрових активів, поданих за клієнтів з їхнього дозволу з можливістю відновлення доступу та гарантією розділення клієнтських і власних коштів. Це одна з найсуворіше регульованих категорій. Провайдер має продемонструвати здатність забезпечити збереження клієнтських активів на рівні, не гіршому за той, що надають традиційні банківські системи.

Обмін та виконання ордерів — брокерська та трейдингова діяльність.

Проведення операцій з криптовалютного обміну, виконання ордерів користувачів, торгівля за клієнтів з їхнього дозволу. Такі провайдери мають забезпечувати повну прозорість процесів та узгодженість з високими стандартами виконання ордерів, аналогічно регульованим фінансовим посередникам.

Доступ до торгових платформ — операторські функції.

До того ж гарантується надання інтерфейсів при укладенні угод поміж користувачами, доступу до ліквідності, розміщення ордерів та проведення торгів. Передбачається високий рівень відповідальності, близький до вимог, що пред’являються до операторів регульованих ринків.

Супутні криптопослуги — аналітика, консультації, мультивалютні розрахунки.

Фінансовий консалтинг, криптоаналітика, супровід угод, мультивалютні платіжні рішення (включно з участю фіатних валют). Інноваційні фінтех-рішення можуть потребувати комбінованого ліцензування, яке включає як MiCA, так і ліцензування відповідно до положень директив про платіжні послуги ЄС.

Повний посібник з отримання MiCA-ліцензії в Італії: як вийти на європейський крипторинок без правових ризиків

Перед початком офіційного подання документів компанія зобов’язана провести всебічну попередню підготовку, що включає юридичну, фінансову, технічну та організаційну експертизи. Основні аспекти, що підлягають перевірці:

• Бенефіціарна структура (а саме: чи можливо ідентифікувати кінцевих бенефіціарів, чи відповідає структура вимогам прозорості).
• Відповідність бізнес-моделі MiCA (чи охоплює заявлена діяльність одну з категорій криптопослуг, передбачених регламентом).
• Система AML/KYC (чи впроваджено механізми протидії ризикам AML та ідентифікації клієнтів).
• IT-інфраструктура (наскільки стабільно та безпечно функціонують платформні та технічні рішення).
• Внутрішній аудит і контроль (наявність незалежних функцій контролю та управління ризиками).

Якщо на цьому етапі виявлено невідповідності, їх варто усунути до старту формування пакета документів для Consob. Будь-які недоліки у структурі або документації здатні призвести до відмови або призупинення розгляду.

• надавати криптопослуги на території Італії;
• користуватися механізмом транскордонного надавання послуг (passporting) повсюдно у межах Євросоюзу;
• укладати договори з клієнтами без ризику санкцій або претензій з боку наглядових органів.

За часом процес отримання MiCA-ліцензії в Італії може тривати від 4 до 9 місяців залежно від якості наданих документів, навантаження регулятора та наявності доопрацювань за запитом. Вартість отримання ліцензії MiCA в Італії залежить від складності бізнес-моделі та рівня підготовки заявника. Зазвичай необхідно враховувати витрати на:

• юридичний супровід на всіх етапах подання заяви та взаємодії з регуляторами;
• послуги аудиторів та консультантів з питань відповідності;
• розробку політики внутрішнього контролю та безпеки;
• сплату мит і адміністративних зборів.

Витрати можуть становити від 100 000 до 300 000 євро, включно з усіма підготовчими роботами, реєстрацією компанії та забезпеченням постійної узгодженості з вимогами MiCA. 

Вимоги щодо капіталу для заявників на отримання ліцензій за регламентом MiCA в Італійській Республіці

Згідно з MiCA, якщо компанії мають бажання надавати послуги, які стосуються криптоактивів, вони зобов’язані відповідати вимогам до мінімального статутного капіталу. Ці вимоги відрізняються залежно від типу ліцензованої діяльності. Регламент виділяє такі типи провайдерів:

• Емітенти токенів, прив’язаних до активів (Asset-Referenced Tokens, ARTs).
• Емітенти токенів електронних грошей (EMTs).
• Постачальники послуг, пов’язаних з криптоактивами (CASPs — Crypto-Asset Service Providers).

Для CASP передбачено сім типів послуг, кожен з різним мінімальним капіталом. Деякі з них вимагають мінімального капіталу у розмірі 50 тисяч євро, інші — 125 тисяч євро або 150 тисяч євро.

Якщо компанія виконує кілька функцій, вона повинна дотримуватися вимог щодо капіталу за найвищою категорією. Капітал може бути представлений у вигляді грошових коштів або високоліквідних активів, вільних від будь-яких зобов’язань. Окрім початкового капіталу, компанії зобов’язані дотримуватися вимог щодо власних коштів, які розраховуються як відсоток від операційних витрат (зазвичай 15 %).

Хочете проконсультуватися?

Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.

Замовити консультацію

Як отримати MiCA-ліцензію в Італії: ключові юридичні, фінансові та організаційні умови

Компанії, що претендують на отримання CASP-ліцензії в Італії відповідно до MiCA, мають продемонструвати свою здатність вести діяльність у межах повної прозорості, стійкості та правової відповідності. 

Прозорість джерел фінансування

Окрім підтвердження внесення мінімального капіталу для різних класів ліцензій, італійські наглядові органи вимагають повного розкриття джерел інвестицій, що може включати перевірку походження активів, податкову документацію, відомості про осіб, які контролюють капітал, та інші підтверджувальні матеріали.

Управління, контроль та постійна присутність

Для подання заявки на отримання ліцензії недостатньо лише зареєструвати компанію в Італії. Регулятори вимагають, щоб криптокомпанія мала фактичну присутність на території країни, яка проявляється в одному або декількох з таких елементів:

• наявність повноцінного офісу на території країни;
• постійна управлінська команда, що виконує ключові функції з Італії;
• фактичне керівництво бізнес-процесами саме з юрисдикції реєстрації.

Крім того, велике значення має структура корпоративного управління. Вимагається наявність директорів та керівників вищої ланки з релевантним досвідом у фінансовому або технологічному секторі, а також призначеного compliance officer.

Юридична прозорість і документація: від KYC до GDPR.

Ще до отримання схвалення реєстрації CASP за MiCA в Італії заявник зобов’язаний надати детально опрацьовану юридичну документацію, яка охоплює всі аспекти майбутньої діяльності:

• Опис бізнес-моделі — які послуги будуть надаватися, як буде організована взаємодія з користувачами, які активи будуть залучені.
• Політики AML/CFT — наявність регламентів щодо виявлення підозрілих транзакцій, ідентифікації клієнтів та звітності.
• Політика KYC (Know Your Customer) — протоколи верифікації особи, джерел коштів і статусу клієнтів.
• Заходи щодо захисту даних користувачів — обов’язкове дотримання вимог GDPR, зокрема призначення DPO (посадової особи з питань захисту даних), внутрішні процедури зберігання, шифрування й видалення персональних даних.
• Ризики та заходи щодо їх мінімізації — опис ризиків, ідентифікованих компанією у своїй діяльності (технологічні збої, ринкові коливання, атаки на ІТ-системи тощо), та процедур, які застосовуються для їх зменшення.

Технічна інфраструктура та IT-інфраструктура

MiCA не обмежується лише правовими та фінансовими вимогами, регулятор також охоплює технологічний аспект бізнесу. Від заявника на отримання ліцензії CASP відповідно до MiCA в Італії вимагається підтвердження наявності надійної та безпечної IT-інфраструктури, зокрема систем зберігання криптоактивів (наприклад, кастодіальних рішень з багатофакторним захистом), резервних систем та планів на випадок надзвичайних ситуацій (Disaster Recovery та Business Continuity Plans), механізмів моніторингу транзакцій і виявлення підозрілої активності, інструментів захисту від кіберзагроз і наявності внутрішніх протоколів реагування на інциденти.

Перевірка бенефіціарів та інвесторів: посилений контроль

Італійські регулятори вимагають розкриття повного ланцюжка власності криптокомпанії до кінцевих бенефіціарних власників. Це особливо важливо для компаній, у яких беруть участь іноземні особи. У таких випадках наглядові органи Італії здійснюють додаткову перевірку фінансового стану інвесторів, зв’язків з офшорними юрисдикціями, а також можливих політичних або санкційних ризиків.

Оподаткування криптовалютних компаній з ліцензією MiCA в Італії

Оформивши MiCA-ліцензію в Італії, компанія автоматично набуває статусу податкового резидента. Це означає, що її діяльність регулюється загальними правилами оподаткування, які діють на обох рівнях: національному та регіональному.

Основна ставка корпоративного податку (IRES) становить 24%, додатково стягується регіональний податок IRAP, розмір якого залежить від адміністративної одиниці, у якій зареєстровано бізнес, і може сягати 3,9 відсотка. Загальна ставка становить 27,9 відсотка, що перевищує середній рівень у ЄС. І все-таки це навантаження частково компенсується:

• мережею міжнародних угод про уникнення подвійного оподаткування;
• податковими стимулами для інноваційних компаній та технологічних стартапів.

Стандартна ставка ПДВ в Італії становить 22 %. Італійське податкове законодавство суворо регулює діяльність компаній, які підтримують зв’язок з офшорними структурами. Зокрема, застосовуються правила CFC (Controlled Foreign Companies), які зобов’язують декларувати участь у закордонних дочірніх структурах з низьким рівнем оподаткування. 

Компаніям з ліцензією MiCA необхідно забезпечити:

• розкриття кінцевих бенефіціарів;
• наявність фактичної фізичної присутності в Італії (substance);
• податкову прозорість щодо джерел доходу та ланцюгів контролю.

Висновок

Отримання ліцензії MiCA в Італії — це вихід на європейський ринок, крок у бік довгострокового зростання, довіри з боку користувачів та інвесторів. З 1 липня поточного року правила криптоліцензування увійшли в нову фазу: тепер можливість отримати MiCA-ліцензію в Італії зберігається виключно за новими заявниками. Це означає, що компанії, які не встигли раніше подати заявку, але вже були зареєстровані в місцевих реєстрах, втратили право на законну діяльність і підлягають виключенню. 

Якщо ви плануєте розпочати діяльність в Італії або розширити свою присутність у Європі, вартує звернутися за кваліфікованою юридичною підтримкою. Ми готові надати вам повний супровід процесу оформлення ліцензії MiCA в Італії — від підготовки документації до захисту інтересів перед регулятором. Легальний криптобізнес починається з грамотного юридичного планування.