Отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах — стратегічний крок для легального виходу на ринок ЄС. З імплементацією Регламенту (ЄС) 2023/1114, більш відомого як MiCA (Markets in Crypto-Assets), загальноєвропейський ринок цифрових активів розпочав новий етап розвитку. Для компаній, що прагнуть масштабування в умовах суворого регулювання, отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах може стати оптимальним варіантом. Ця юрисдикція зарекомендувала себе як одна з найбільш підготовлених до впровадження єдиних європейських правил, пропонуючи правову передбачуваність і прозорість.
Метою цієї статті є викладення ключових етапів відповідності вимогам MiCA в зрозумілій та структурованій формі.
Ліцензія MiCA в Нідерландах: переваги й особливості
Нідерланди вже давно зарекомендували себе як один із найбільш прогресивних і технологічно розвинених фінансових центрів Європи. Ця країна демонструє системний підхід до регулювання криптовалютного сектору, де тісно взаємодіють державні та фінансові органи.
Ключовими регуляторними структурами є Центральний банк Нідерландів (De Nederlandsche Bank — DNB) та Управління з питань фінансових ринків (AFM). Ці органи не обмежуються перевіркою документальної відповідності заявників для отримання ліцензії MiCA в Нідерландах. Вони аналізують реальну спроможність криптовалютної компанії розбудовувати зрілу та життєздатну операційну модель. Це означає, що бізнес повинен бути готовим до постійного нагляду, суворої звітності та функціонування згідно з високими стандартами безпеки.
Репутація нідерландського регулювання як однієї з найсуворіших і найсумлінніших систем у Європі є конкурентною перевагою. MiCA-ліцензія в Нідерландах дає компаніям, які надають послуги, пов'язані з криптоактивами, можливість офіційно вийти на ринки ЄС. Це так званий паспорт, який забезпечує безперешкодне надання послуг у всіх державах-членах ЄС без потреби в додатковому ліцензуванні в інших юрисдикціях.
- захищене (custodial) зберігання та управління цифровими активами клієнтів;
- операційну діяльність криптоплатформ;
- обмін токенів на фіатні валюти та навпаки;
- емісію та пропонування токенів на ринку, включно зі стейблкоїнами;
- виконання ордерів на купівлю або продаж криптоактивів від імені третіх осіб.
Категорії компаній, на які поширюється регулювання MiCA
Регламент MiCA охоплює широкий спектр криптовалютних послуг. Він спрямований на боротьбу з незаконними операціями у криптопросторі та стабілізацію ринку цифрових активів. Відтак, одержати MiCA-ліцензію в Нідерландах зобов'язані як великі криптобіржі, так і невеликі спеціалізовані компанії, зокрема стартапи та фінтех-платформи.
Одним з ключових напрямів регулювання є криптовалютні біржі — як централізовані, так і ті, що працюють за принципом P2P. Згідно з MiCA, вони зобов'язані впроваджувати заходи захисту користувачів, забезпечувати інформаційну відкритість і прозорість торговельних операцій. При цьому особливу увагу приділяють механізмам запобігання ринковим маніпуляціям і безпеці операцій з цифровими активами.
Компанії, які надають послуги зберігання криптовалют, також зобов'язані отримати криптоліцензію в Нідерландах. Під це визначення підпадають провайдери криптогаманців з функцією зберігання приватних ключів. Від них вимагається суворий контроль за захистом даних клієнтів, реалізація резервного копіювання, системи KYC (Know Your Customer) та процедури AML (Anti-Money Laundering). Ліцензія MiCA в Нідерландах для цих постачальників послуг передбачає наявність операційної та технічної інфраструктури, що відповідає європейським стандартам кібербезпеки.
Постачальники послуг, які забезпечують доступ до торгівлі криптоактивами від імені клієнтів, також підпадають під дію MiCA. До брокерів висуваються вищі вимоги, зокрема впровадження систем ризик-менеджменту, прозорість виконання угод і комплексна перевірка джерел фінансування.
Особлива увага приділяється учасникам, які випускають стейблкоїни або проводять первинне розміщення токенів (ICO, IEO, IDO). Ліцензування MiCA в Нідерландах у цьому випадку передбачає не лише відповідність базовим вимогам, а й наявність гарантованого забезпечення, прозорість моделі емісії та можливість зворотного викупу активів.
Як отримати MiCA-ліцензію в Нідерландах: етапи процесу
Плануючи запуск криптовалютного бізнесу в Європейському Союзі, варто розглянути можливість отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах — на одному з найбільш авторитетних ринків. Проте, перш ніж розпочати офіційне подання заявки, необхідно пройти комплексну підготовку, яка охоплює правові, організаційні та фінансові аспекти.
Національний регулятор — Управління з фінансових ринків — висуває детальні вимоги до корпоративної структури, систем внутрішнього контролю, фінансової стійкості та механізмів управління ризиками. Криптоліцензія в Нідерландах — це не просто формальний дозвіл, а відображення інтеграції бізнес-моделі в регуляторне середовище. AFM публікує докладні методичні рекомендації, що містять ключові положення, обов'язкові для дотримання CASP (Crypto Asset Service Providers).
- Наявність кваліфікованого compliance officer, відповідального за впровадження норм та контроль за дотриманням їх.
- Детальний опис схеми роботи з клієнтами та контрагентами.
- Ефективні системи ідентифікації та верифікації клієнтів (KYC) та стійкі до порушень внутрішні механізми AML.
Отримання криптоліцензії в Нідерландах — це багатоетапна процедура, яка передбачає перевірку відповідності бізнесу законодавству та вимогам регулятора.
Попередня підготовка
На початковому етапі здійснюється аудит бізнес-моделі на відповідність нормам MiCA. Відбувається реєстрація компанії в національному реєстрі, формується управлінська та операційна команда, аналізуються ризики та розробляються заходи з їхньої нейтралізації.
Збір документації
Компанія повинна підготувати значний пакет документів, що включає фінансову звітність, інформацію про IT-інфраструктуру, внутрішні регламенти, дані про застосовувані процедури управління ризиками та політику конфіденційності. Особлива увага приділяється прозорості та побудові корпоративної структури.
Подання заявки здійснюється через платформу AFM.
Подання заявки на отримання криптоліцензії MiCA в Нідерландах відбувається через електронну систему регулятора. Окрім формальної анкети та установчих документів компанії, до пакета документів входять біографії та резюме членів керівництва, документи щодо AML/KYC, а також внутрішні інструкції, які відображають реальну організацію бізнес-процесів.
Верифікація та аналіз з боку AFM
Після подання заявки AFM розпочинає аналіз: перевіряє правдивість даних, за потреби запитує додаткову інформацію, ставить уточнювальні запитання. Цей етап може тривати кілька місяців і вимагає постійної готовності до взаємодії з регулятором.
Прийняття рішення та реєстрація
У разі підтвердження повної відповідності вимогам MiCA компанія отримує офіційний дозвіл на провадження діяльності та вноситься до національного реєстру ліцензованих CASP.
Юридичний супровід у процесі отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах є невіддільною умовою успішного проходження всіх етапів, особливо у випадках, коли бізнес-модель не відповідає типовій структурі, визначеній регламентом.
Отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах: ключові документи
Етап підготовки документів має вирішальне значення для компаній, які планують легально працювати з криптоактивами в юрисдикціях ЄС. Нижче наведено перелік основних документів, які необхідно подати до регуляторних органів для проходження процедури ліцензування.
Стратегічний план розвитку компанії
Основним документом є розгорнутий бізнес-план, який відображає стратегію зростання та стійкості проєкту. Він має включати:
- детальний опис бізнес-моделі;
- оцінку ринкових перспектив;
- фінансові прогнози (зокрема, запланований прибуток, витрати й точки беззбитковості);
- стратегію виходу на ринок і передбачувані джерела фінансування.
Цей документ має переконливо продемонструвати життєздатність і прозорість майбутньої діяльності.
Політики AML/CTF
Дотримання вимог AML/CTF є одним з ключових аспектів регулювання MiCA. Для цього необхідно надати внутрішні регламенти, які описують:
- порядок внутрішнього контролю;
- призначення відповідальних осіб;
- методологію оцінки ризиків клієнтів і транзакцій;
- алгоритми реагування на підозрілу діяльність.
Процедури ідентифікації клієнтів (KYC)
До пакета документації входить опис технічних і правових механізмів ідентифікації, перелік використовуваних джерел для перевірки даних і способи забезпечення відповідності вимогам GDPR під час роботи з персональною інформацією. Детально прописані процедури KYC є підтвердженням здатності компанії ефективно управляти ризиками, пов'язаними з анонімністю операцій з криптоактивами.
White Paper
Якщо проєкт передбачає випуск криптоактивів, зокрема стейблкоїнів або інших токенів, необхідно надати White Paper — публічний документ, що розкриває мету випуску токенів, їхню технологічну основу, принципи функціонування та розподілу, механізми захисту інвесторів і регулювання ризиків.
Правила зберігання та захисту цифрових активів
Компанія зобов'язана подати регламент, який описує порядок зберігання криптоактивів. Зокрема, необхідно розкрити технічні характеристики системи зберігання (наприклад, використання холодних гаманців або мультипідписів), процедури доступу та розмежування повноважень, заходи кібербезпеки та плани на випадок компрометації чи втрати даних. Цей документ є гарантією того, що кошти клієнтів будуть захищені від зовнішніх і внутрішніх загроз.
Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.
Фінансові вимоги для отримання ліцензії MiCA у Нідерландах
Однією з ключових вимог до заявників на отримання ліцензії CASP у Нідерландах є наявність статутного капіталу, обсяг якого прямо залежить від масштабу та характеру діяльності конкретного оператора. Регулятор розглядає мінімальний статутний капітал як дієвий інструмент захисту учасників ринку від можливих фінансових збоїв, ринкових потрясінь і операційних ризиків. Капітал є гарантією того, що компанія зможе компенсувати можливі збитки, забезпечити безперебійну роботу своїх сервісів і захистити інтереси клієнтів.
Розмір необхідного капіталу варіюється залежно від категорії ліцензії, на яку претендує заявник. Регламент MiCA класифікує провайдерів криптопослуг за ступенем потенційного ризику та масштабом їхніх операцій.
Найменш суворі вимоги висуваються до компаній, які надають базові послуги, наприклад, виступають посередниками без права зберігання криптовалютних коштів клієнтів. Враховуючи невисокий рівень операційного ризику та обмежений обсяг транзакцій, мінімальний статутний капітал для таких провайдерів встановлено на рівні 50 тисяч євро.
Цей обсяг коштів вважається достатнім для забезпечення початкової стійкості бізнесу та виконання основних зобов'язань перед клієнтами та контрагентами. Проте навіть для цієї категорії компанія повинна продемонструвати прозору структуру управління, наявність внутрішнього контролю та відповідність іншим положенням MiCA.
Отримати ліцензію MiCA в Нідерландах цієї категорії повинні компанії, які здійснюють складніші види діяльності, зокрема такі, як-от: зберігання цифрових активів клієнтів, операції з обміну криптовалют на фіатні гроші або інші токени. Зі збільшенням спектра надаваних послуг зростає також обсяг ризиків, з якими може зіткнутися оператор.
Щоб компенсувати потенційні загрози, для компаній другої категорії встановлено поріг капіталу – мінімум 125 тисяч євро. Ці кошти дозволяють покрити витрати, пов’язані з можливими помилками у зберіганні цифрових активів, технічними збоями або порушеннями в транзакційних ланцюгах.
Найсуворіші фінансові вимоги передбачено для компаній, які подають заявку на отримання ліцензії криптобіржі в Нідерландах або займаються market making. В умовах підвищеної волатильності та великої кількості операцій на таких платформах, ризики збитків і ринкових маніпуляцій значно зростають.
Мінімальний статутний капітал для цієї групи учасників встановлено на рівні 150 тисяч євро. Цей поріг базовий і може бути збільшений, якщо компанія оперує значним обсягом активів або надає комплексні послуги у сфері алгоритмічної торгівлі. Регулятор наголошує, що такі заходи спрямовані на забезпечення прозорості торговельного середовища, боротьбу з маніпуляціями та захист інвесторів від недобросовісних дій.
MiCA-ліцензування в Нідерландах характеризується додатковими фінансовими вимогами до компаній, що випускають так звані токени, прив'язані до активів (ART) або електронні гроші (EMT). Відповідно до статті 35 Регламенту, емітенти ART зобов'язані підтримувати статутний капітал у розмірі не менше ніж 350 тисяч євро. Окрім того, до цього мінімуму додається сума, що становить 2% від середнього обсягу резервних активів, які утримувалися протягом останніх шести місяців.
Організації, які випускають EMT, підлягають регулюванню, аналогічному вимогам Директиви 2009/110/ЄС, що стосується електронних грошей. Окрім обов'язкового мінімального капіталу, ці емітенти зобов'язані формувати ліквідні резерви, дотримуватися норм з операційної надійності та регулярно звітувати перед наглядовими органами. Для підвищення стійкості до системних ризиків регулятори залишають за собою право збільшувати мінімальний капітал до 20% понад встановлений рівень, якщо діяльність конкретного емітента буде оцінена як діяльність з високим рівнем ризику.
Строки та вартість отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах
Отримання криптоліцензії MiCA в Нідерландах — це складний юридичний процес, який охоплює численні фінансові й організаційні аспекти. Кінцева вартість залежить від низки факторів: від масштабу бізнесу до особливостей надання криптопослуг. Базовий збір за розгляд заявки на отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах становить близько 6 800 євро. Окрім регуляторного збору, необхідно враховувати реєстрацію в Торговій палаті (KVK), відкриття корпоративного рахунку, проведення аудиту структури власності та послуги нотаріуса.
Важливим елементом, який впливає на бюджет ліцензування, є перелік криптовалютних послуг, що надаються. Компанії, які виконують функції custodians (зберігання цифрових активів) або працюють на кількох платформах одночасно, зобов'язані мати розширені внутрішні політики контролю, підтримувати достатній резерв ліквідності та проходити посилені перевірки відповідності стандартам MiCA. Це означає не лише підвищені вимоги до IT- та юридичної інфраструктури, а й вищі витрати на супровід, аудит і постійну актуалізацію внутрішніх процедур.
Офіційні строки розгляду заявки на отримання ліцензії CASP у Нідерландах відповідно до MiCA варіюються від трьох до шести місяців. Проте на практиці процес може тривати до року, особливо якщо регулятор надає зауваження або вимагає доопрацювань. Також важливо враховувати, що MiCA-ліцензування – це безперервна система регуляторних вимог, які компанія зобов'язана виконувати протягом своєї діяльності. Серед обов'язкових процедур:
- Підготовка щорічної звітності.
- Проведення зовнішнього фінансового аудиту.
- Супровід транзакційної діяльності відповідно до вимог AML/CFT.
- Регулярне оновлення політик комплаєнсу.
У зв'язку з цим вартість отримання криптоліцензії в Нідерландах слід оцінювати не лише з огляду на початкові витрати, але й на довгострокові видатки на правовий і бухгалтерський супровід.
Отримання ліцензії CASP у Нідерландах відповідно до MiCA: податкові аспекти
CASP-компанії обкладаються податком на прибуток підприємств за ставками:
- 19% — на перші 200 тисяч € прибутку;
- 25.8% — на прибуток, що перевищує цю суму.
Операції з криптовалютами, пов'язані з обміном криптоактивів, не обкладаються ПДВ. Однак послуги, не пов'язані безпосередньо з обміном, можуть обкладатися ПДВ, наприклад, консультаційні або маркетингові. Стандартна ставка ПДВ становить 21%.
Висновок
Отримання MiCA-ліцензії в Нідерландах — це крок у напрямку легальності, стабільності та розвитку на одному з найперспективніших криптовалютних ринків світу. Вибір цієї юрисдикції передбачає прийняття виклику – відповідність суворим стандартам, але й отримання перспективних можливостей для ринкової експансії. Компанії, які готові інвестувати у свою репутацію, прозорість і дотримання нормативних вимог, знайдуть у Нідерландах надійну платформу для виходу на міжнародний рівень.
Наша команда уважно відстежує всі зміни та оновлення в європейському правовому регулюванні та готова надати комплексну юридичну підтримку в отриманні криптоліцензії MiCA в Нідерландах. Ми супроводжуємо клієнтів на всіх етапах – від первинного консультування та підготовки повного пакета документів до розробки стратегії взаємодії з наглядовими органами, фінансовими установами та стратегії управління потенційними регуляторними ризиками.
