Створення фонду прямих інвестицій в Австрії означає здійснення діяльності у правовій системі, де така структура розглядається як альтернативний інвестиційний фонд. Адміністрування можливе виключно через компанію, яка відповідає за управління, — Alternative Investment Fund Manager (AIFM), яка має бути зареєстрована або мати ліцензію та перебувати під контролем австрійського регулятора — Управління фінансового ринку (FMA). У цій моделі обʼєднуються кошти інвесторів та професійні компетенції організації-менеджера, що дозволяє формувати портфель прямих інвестицій (ПІ) відповідно до Закону про управителів альтернативними інвестиційними фондами (AIFMG) та норм Директиви ЄС AIFMD. Допускається також самостійне адміністрування без залучення зовнішньої компанії, у такому разі фонд створюється як AIFM.
Регулювання створення фондів прямих інвестицій в Австрії спрямоване на забезпечення прозорості та захисту учасників ринку. Обов’язковими є призначення депозитарія, незалежна оцінка активів, впровадження процедур управління ризиками та регулярна звітність перед FMA. Така система робить Австрію привабливою для структурування прямих інвестицій, адже вона поєднує доступ до європейського ринку капіталу зі строгими механізмами правового контролю.
Нормативна база регулювання австрійських фондів прямих інвестицій
Юридична основа заснування австрійських фондів прямих інвестицій та їхньої діяльності базується на загальноєвропейському акті — Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), національному законі — AIFMG та інституційному нагляді з боку Управління з фінансового ринку. Ці джерела спільно визначають, що структура ПІ кваліфікується як альтернативний інвестиційний фонд, а управління ним допускається лише через уповноваженого менеджера AIFM, який діє у встановленій правовій моделі.
AIFMD встановлює єдині для ЄС вимоги щодо ліцензування діяльності, постійного контролю та ключових функцій керівника: управління ризиками, оцінки активів, використання депозитарію та розкриття інформації інвесторам і регуляторам. Метою норми є узгоджений підхід до загроз і захист інтересів учасників ринку. AIFMG транспонує ці положення у національну систему та конкретизує порядок допуску на ринок, внутрішні політики AIFM, відповідальність депозитарія та склад звітності, закріплюючи практичні механізми створення PE фондів в Австрії.
FMA виступає регулятором. Цей орган розглядає заявки на ліцензування AIFM, оформляє підпорогових управителів, контролює дотримання вимог після початку діяльності та обмежує маркетинг за спрощеного статусу. Зареєстрований AIFM не має права звертатися до роздрібної аудиторії та не має права використовувати режим транскордонного просування, тоді як ліцензований менеджер може використовувати європейський паспорт у межах Європейської економічної зони за умови дотримання процедур повідомлення.
Для пропозиції пайових часток на території юрисдикції застосовується розподіл за типами інвесторів. Звернення до професійної аудиторії здійснюється на підставі повідомного порядку відповідно до AIFMD/AIFMG, тоді як доступ до роздрібного сегмента вимагає окремого схвалення та виконання додаткових умов щодо інформування та локальних функцій обслуговування. Обидва шляхи діяльності в межах відкриття фондів прямих інвестицій в Австрії, включно з відкликанням попереднього офіційного повідомлення та обмеженнями передпродажних комунікацій, викладені в керівництвах і формах FMA.
Структура та ключові функції PE фондів
Створення інвестиційних компаній прямого капіталу в Австрії базується на альтернативному фонді (AIF) та керівній структурі (AIFM), що діють під наглядом FMA. Конструкція передбачає розмежування функцій управління, зберігання активів, оцінки та незалежного аудиту, що забезпечує прозору організацію прямих інвестицій і передбачуваний контроль ризиків.
AIFM: внутрішня та зовнішня модель
Внутрішнє управління передбачає, що сам альтернативний інвестиційний фонд отримує статус AIFM і бере на себе функції менеджера з посиленими вимогами до власних коштів та системи управління. Зовнішня модель заснування структури прямих інвестицій в Австрії передбачає залучення окремої організації, яка укладає договір з фондовою структурою, забезпечує портфельне та ризикове управління, відповідає за відповідність політик, а також розкриття інформації, до того ж підтримує нормативний капітал з урахуванням обсягу активів. Вибір конфігурації впливає на відповідальність за операційні рішення, кількість процедур контролю делегатів і можливість централізації функцій на рівні групи.
AIF як інвестиційний продукт і юридична оболонка
Відкрити фонд прямих інвестицій в Австрії означає оформити його як закритий AIF. Структура прив’язується до обраної корпоративної форми, що фіксує права інвесторів, порядок внесення коштів, механізм розподілу доходу та стратегію виходу. Установча документація закріплює інвестиційний мандат, ліміти на концентрацію, умови використання позикового фінансування та правила конфлікту інтересів, крім того, інтегрує процедури оцінки, звітності й контролю ліквідності, передбачені галузевим законодавством.
Ключові функції за AIFMG
Ризик-менеджмент при відкритті фонду ПІ в Австрії виділяється в окремий контур і діє незалежно від портфельного управління, охоплюючи ідентифікацію, вимірювання, моніторинг і звітність щодо ринкових, кредитних та операційних загроз. Адміністрування ліквідності налаштовується під закриту структуру та враховує графік виконання зобов’язань із внесення капіталу, інвестиційні цикли та механізм розподілів. Делегування допускається за наявності об’єктивних причин, перевірки компетенції контрагента та контролю конфлікту інтересів. Роль депозитарія включає зберігання активів, контроль розрахунків та нагляд за відповідністю операцій регламенту. Оцінка базується на стабільних процедурах та незалежності від осіб, що приймають інвестиційні рішення, з документуванням використаних моделей і регулярною валідацією.
Вимоги до створення фондів прямих інвестицій в Австрії
Вимоги до створення фондів прямих інвестицій в Австрії складаються з фінансових критеріїв для компанії з функцією управління, обов’язкових внутрішніх правил та ролі депозитарія. Правова модель базується на директиві AIFMD та її імплементації в AIFMG, тому головні параметри заздалегідь визначені та піддаються точному налаштуванню під закриту структуру прямих інвестицій.
Капітал AIFM
Власні кошти керівної організації при створенні PE фонду в Австрії залежать від конфігурації адміністрування та загального обсягу активів під мандатом:
- внутрішній AIFM (self-managed AIF) — мінімум 300 тисяч EUR;
- окрема керівна організація — від 125 тисяч EUR;
- надбавка до капіталу — при перевищенні обсягу активів під управлінням 250 млн EUR, AIFM зобов’язаний збільшити власні кошти на 0,02 % від суми понад зазначену, загальний верхній ліміт — 10 млн EUR;
- Тест постійних витрат — капітал підтримується не нижче 25% фіксованих витрат минулого року.
Організація та внутрішні політики
Система адміністрування при заснуванні інституту прямих інвестицій в Австрії побудована так, щоб функції ухвалення рішень були відокремлені від контролю ризиків, а процедури працювали незалежно від окремих працівників та сервіс-провайдерів. Політика винагород враховує захист прав і сумісна з довгостроковими цілями стратегії.
Компанія, відповідальна за управління, зобов’язана підтримувати систему внутрішнього контролю, яка фіксує процедури перевірки операцій, порядок авторизації операцій і моніторинг відповідності інвестиційного процесу затвердженим правилам фонду. Такий механізм включає незалежну compliance-функцію, що здійснює контроль за дотриманням AIFMG та відповідних регламентів ЄС.
Під час створення фонду прямих інвестицій в Австрії необхідно передбачити систему винагородження провідного персоналу, яка виключає стимули до надмірного ризику та узгоджується з довгостроковими інтересами організації та її інвесторів. У документі зафіксовано принципи нарахування бонусів, структуру фіксованих і змінних частин, механізм їх відстрочки.
AIFM зобов’язаний документувати можливі конфлікти інтересів між співробітниками, афілійованими структурами та самим фондом. Для цього ще до реєстрації австрійського фонду прямих інвестицій формується політика з переліком типових ситуацій та процедурою врегулювання, зокрема розкриттям інформації вкладникам і відмовою від угод, у яких конфлікт не вдається усунути.
Організація має надавати власникам капіталу чітко структуровану інформацію — стратегію, ризики, умови участі, структуру витрат, а також регулярні звіти про прибутковість і зміни в портфелі. Одночасно формуються пакети даних для FMA у форматі, узгодженому з директивою AIFMD, що включають інформацію про активи, ризики та концентрації.
Депозитарій і спеціальні режими для PE
Депозитарій (Verwahrstelle) перевіряє права на активи, контролює грошові потоки та звіряє операції з регламентом, забезпечуючи незалежний контроль поверх дій менеджера. При заснуванні австрійських PE фондів, які набувають контроль у позабіржових компаніях, встановлюються спеціальні обов’язки: додаткові повідомлення, процедура взаємодії з органами управління набутого товариства та обмеження на виведення активів у ранні періоди після угоди. Така конфігурація розподіляє відповідальність між AIFM та депозитарієм і забезпечує стабільне функціонування операційного середовища прямих інвестицій.
Поріг «малого» AIFM і реєстрація vs повна ліцензія
Підпороговим вважається керівник альтернативного інвестиційного фонду, у якого загальні активи під управлінням не досягають встановлених значень, тому замість повного допуску застосовується реєстраційний порядок в австрійського наглядового органу. Такий статус дає право управляти закритими AIF, але не відкриває транскордонний паспорт і не дозволяє працювати з роздрібними інвесторами.
- При використанні позикового фінансування для створення фонду прямих інвестицій в Австрії загальний обсяг активів не повинен перевищувати 100 млн EUR;
- для схем без плеча за умови відсутності права погашення у вкладників протягом щонайменше п’яти років — не більше 500 млн EUR.
Перевищення будь-якого з цих значень виводить компанію, яка відповідає за управління, зі спрощеної категорії та зумовлює необхідність отримати авторизацію у статусі ліцензованого AIFM.
Реєстраційний режим розрахований на створення австрійських PI фондів невеликого формату та передбачає спрощені процедури допуску з одночасним збереженням ключових захисних механізмів. Проте доступ до професійних інвесторів в інших державах Європейської економічної зони можливий лише після отримання повноцінного дозволу та проходження процедур повідомлення.
Збільшення обсягу управління понад встановлені ліміти або зміна моделі з використанням плеча потребує переходу на повну авторизацію з наступним дотриманням вимог AIFMD та AIFMG, що надає право на транснаціональне надання послуг і маркетинг у рамках режиму паспортування.
Створення фонду прямих інвестицій в Австрії: етапи процесу
Створення фонду прямих інвестицій в Австрії здійснюється поетапно та охоплює як корпоративне оформлення структури, так і отримання регуляторного схвалення. Спочатку формується юридична оболонка та визначається модель адміністрування, яка задає рамки для всієї подальшої роботи. Далі залучаються ключові учасники процесу — компанія, призначена для управління, депозитарій, аудитор та незалежний оцінювач, без яких структура не може функціонувати відповідно до вимог AIFMG. Після цього настає етап взаємодії з регулятором, де проходить реєстрація або ліцензування управителя та погодження правил фонду. Завершальним кроком запуску інвестиційної платформи стратегічних вкладень в Австрії стає організація маркетингу та розкриття інформації для інвесторів, що відкриває можливість початку фактичної діяльності під контролем FMA.
Проєктування: інвестиційна стратегія, цільова аудиторія, наявність плеча та горизонти.
Етап проєктування фонду прямих інвестицій визначає фундамент усієї майбутньої діяльності та безпосередньо впливає на вибір регуляторного режиму. На цьому етапі формується стратегія, яка закріплює галузеві пріоритети, географічне охоплення та підхід до структуризації угод. Концепція створення PE фонду в Австрії має бути сумісною з положеннями AIFMG щодо розкриття інформації та чітко відображати, яким чином будуть розподілятися кошти, яким ризикам піддається портфель, і які механізми контролю застосовуються для їх зниження.
Визначення цільової аудиторії відіграє ключову роль у виборі режиму допуску. Якщо планується робота виключно з професійними інвесторами, достатньо повідомного порядку та подальшого застосування паспортного механізму в рамках AIFMD. У разі відкриття в Австрії фонду прямих інвестицій з орієнтацією на роздрібну аудиторію необхідно пройти окрему процедуру допуску та врахувати додаткові умови, зокрема наявність спеціального представника та інформування у формі обов’язкових попереджувальних застережень.
Наявність або відсутність позикового фінансування також впливає на класифікацію керівної компанії. Використання кредитного плеча підвищує регуляторне навантаження та прискорює перехід до повного ліцензування, оскільки ліміт активів під управлінням для підпорогового статусу у таких випадках досягається швидше. Без залучення позикових коштів для створення фонду прямих інвестицій в Австрії керівник може залишатися в спрощеній категорії довше за умови виконання встановлених законодавством вимог.
Часовий горизонт стратегій стає ще одним фактором, який враховується при визначенні режиму роботи. Закриті фонди, розраховані на довгострокові інвестиції без дострокового виходу інвесторів, відповідають особливим умовам AIFMG і дозволяють гнучко планувати інвестиційний цикл. Під час формування стратегії та визначення горизонтів необхідно забезпечити їхню сумісність з вимогами щодо розкриття інформації, закріпленими в AIFMG, щоб гарантувати повну передбачуваність для вкладників і відповідність стандартам регулятора.
Корпоративна обв’язка
Цей етап заснування фонду прямих інвестицій в Австрії починається з вибору юридичної структури під AIF та визначення моделі адміністрування. На практиці застосовують компанію або партнерство з розподілом ролей між носієм активів і організацією, яка відповідає за управління, що дає змогу спочатку закріпити відповідальність, порядок ухвалення рішень і межі ризиків. За внутрішньою конфігурацією сам AIF набуває статусу управителя та бере на себе функції менеджера, тоді як зовнішня схема спрощує масштабування й ізоляцію операційних процесів.
Після вибору форми для створення PE фонду в Австрії фіксують базові параметри в установчих документах і регламенті платформи. Тут визначаються правила прийняття зобов’язань, графік запитів на внесення капіталу, тривалість інвестиційного періоду, умови повторних вкладень і повернень, а також межі концентрації за галузями та окремими емітентами. Додатково встановлюються механізми позик, плечові ліміти, порядок використання застав і заборони на операції, що можуть суперечити мандату.
Інвестиційна угода з учасниками оформлюється як договір про партнерство (LPA) або як збір правил фонду, там детально закріплюється порядок розподілу прибутку та витрат, структура комісій, послідовність виплат за каскадною моделлю, умови повернення надмірно отриманої винагороди керівника та використання заставного рахунку для балансування інтересів сторін. У цьому ж документі формулюються події «ключової особи», підстави для припинення мандата, процедури заміни менеджера з підстав і без них, а також повноваження консультативного комітету, який здійснює контроль за відхиленнями від стандартної політики.
Вимоги AIFMG до започаткування фонду прямих інвестицій в Австрії впроваджуються через пакет внутрішніх політик, що охоплюють управлінські та контрольні механізми. Концепція винагород виключає стимули до надмірного ризику та відповідає довгостроковим цілям платформи. Незалежний контур ризиків документує ідентифікацію, вимірювання та моніторинг ринкових, кредитних і операційних факторів, при цьому функції оцінки відокремлено від портфельного блоку. Система управління ліквідністю настроюється під закриту модель і враховує календар зобов’язань і розподілів.
Корпоративне налаштування завершується інтеграцією процедур розкриття та обліку, що забезпечують узгодженість інформації для інвесторів і відповідність регуляторним форматам. До остаточного досьє для відкриття австрійського PE фонду входять установчі документи, LPA або регламент, договір управління при зовнішній моделі, внутрішні політики, реєстр делегатів і шаблони звітності, погоджені з вимогами AIFMG. Така послідовність закріплює керованість процесу, прозорість потоків і готовність структури до подальших етапів.
Ключові контрагенти: процедура призначення.
Призначення ключових контрагентів під час створення австрійського фонду прямих інвестицій розпочинається одразу після вибору організаційної моделі. Першим кроком компанія, на яку покладена функція управління, надсилає запити до банків та спеціалізованих інституцій, які мають право виступати депозитаріями на території юрисдикції. Потенційний кандидат надає пакет документів, що підтверджують наявність ліцензії, досвід роботи з альтернативними інвестиційними структурами та систему внутрішнього контролю. Після попереднього погодження умов сторони укладають договір, який має бути надісланий до FMA разом із заявою на реєстрацію або ліцензування.
Паралельно обирається аудитор. Управитель фонду звертається до компаній, включених до офіційного профільного реєстру, та узгоджує з ними умови щорічної перевірки. Договір на аудит також додається до регуляторного досьє і фіксується в установчих документах фонду.
Для організації незалежної оцінки активів укладається окрема угода з зовнішнім оцінювачем або розробляється внутрішня процедура, яка надалі затверджується радою управлінської компанії. У разі залучення зовнішнього спеціаліста підтверджуються його кваліфікація, незалежність і методики оцінювання.
Фінальним елементом стає адміністрування. На цьому етапі управитель обирає сервісну компанію, що веде реєстр інвесторів, розраховує вартість часток і готує звітність. Договір з адміністратором фіксує стандарти роботи та строки надання даних, після чого його копія подається до FMA.
Процедура призначення всіх контрагентів у рамках відкриття фонду ПІ в Австрії завершується поданням регулятору повного пакета угод і підтверджень, що забезпечує прозорість відносин між організацією та її партнерами ще до отримання остаточного дозволу на діяльність.
Регуляторна процедура для менеджера.
Підстави допуску при створенні фонду прямих інвестицій в Австрії залежать від обсягу активів під управлінням та обраної моделі, тому процес поділяється на спрощений формат та повноцінну авторизацію.
Кандидат подає до FMA досьє, яке включає опис стратегії, перелік керованих структур, дані про керівників, політики щодо ризиків, ліквідності, винагород та оцінки, а також інформацію про контрагентів і канали обліку. Пакет подається через форми, передбачені регулятором, зі сплатою державних зборів, після чого здійснюється перевірка повноти та відповідності. За підсумками вноситься запис про зареєстрований AIFM і встановлюються обов’язки щодо звітності та розкриття інформації. При цьому під час відкриття інвестиційного фонду прямого капіталу в Австрії не надається право на транскордонне паспортування (passporting) та не допускається залучення роздрібних вкладників.
Заявка містить програму діяльності, схему адміністрування, розподіл функцій, карту делегування, регламенти з питань ризиків і ліквідності, методологію оцінки, політику винагород, угоду з депозитарієм, опис ІТ-контурів і заходів з безперебійної роботи. Надаються відомості про ділову репутацію та компетентність керівництва (fit & proper), підтвердження власних коштів відповідно до моделі менеджера. Матеріали подаються до FMA, регулятор проводить правовий та організаційний аналіз, за необхідності запитує уточнення та встановлює умови початку діяльності. Після видачі дозволу відкривається доступ до механізму passporting для роботи з професійними інвесторами в Європейській економічній зоні, фіксуються строки та формати звітності, а також вимоги до повідомлень про зміни параметрів діяльності після відкриття австрійського PE фонду.
Реєстрація та внесення фонду до баз даних FMA
Після затвердження організаційної моделі та отримання статусу управителя наступний етап створення фонду прямих інвестицій в Австрії пов’язаний з його формалізацією в реєстрах місцевого регулятора. Ведення централізованих баз забезпечує прозорість і дозволяє власникам капіталу та контрагентам перевіряти законність структури ще до початку її діяльності.
Насамперед перевіряється статус компанії, що займається управлінням, через company database FMA. Цей ресурс фіксує відомості про зареєстрованих і ліцензованих AIFM, зокрема дату допуску, обсяг дозволених операцій і застосовуваний режим роботи. Наявність запису підтверджує законність діяльності менеджера та його право управляти AIF.
Далі сам інвестиційний інструмент вноситься до спеціалізованої системи fund database. Для цього подаються установчі документи, регламент або договір про партнерство, відомості про депозитарія, аудитора та адміністратора, а також опис інвестиційної стратегії та обмежень, передбачених AIFMG. Регулятор перевіряє повноту пакета, відповідність формальним критеріям створення інституту прямих інвестицій в Австрії та зіставляє дані з уже зареєстрованим AIFM.
Після внесення фонду до бази інформація стає публічно доступною, зокрема основні характеристики структури та дані про менеджера. Запис у базі даних фондів підтверджує легітимність відкриття організації прямих інвестицій у бізнес в Австрії та дозволяє використовувати її у матеріалах для інвесторів. Без цього кроку неможливо законно розповсюджувати частки фонду та подавати повідомлення про маркетинг у межах AIFMG.
Таким чином, реєстрація в базах FMA завершує формальний цикл заснування фонду прямих інвестицій в Австрії. Компанія-менеджер отримує юридичну основу для діяльності, а сам інструмент закріплюється в реєстрі, що забезпечує прозорість і відповідність нормативним вимогам.
Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.
Маркетинг/розповсюдження часток фонду
Розповсюдження часток при відкритті фондів прямих інвестицій в Австрії регулюється нормами AIFMG, які розрізняють порядок звернення до професійних та роздрібних вкладників. Ця диференціація пов’язана з рівнем знань учасників ринку та ступенем допустимого ризику, тому вимоги до документації, процедур і погоджень відрізняються.
Для пропозиції часток професійній аудиторії при створенні в Австрії організації прямого фінансування бізнесу застосовується повідомний порядок. Керівник подає до FMA пакет документів, що включає правила фонду, інвестиційну стратегію, опис системи управління ризиками, дані про депозитарій та інформацію щодо умов участі. Регулятор перевіряє повноту та відповідність наданих відомостей, після чого організація отримує право поширювати свої інструменти серед кваліфікованих інвесторів в Австрії та інших країнах Європейської економічної зони. Важливо, що доступ до транскордонного паспортування (passporting) відкривається лише після отримання повного дозволу AIFM. Зареєстрований у спрощеному режимі керівник не може скористатися цією опцією. Додатково сплачуються встановлені FMA збори за обробку повідомлення та внесення фонду до офіційного реєстру.
Для залучення приватних інвесторів у контексті створення фонду прямих інвестицій в Австрії встановлено жорсткіші умови. Закон передбачає необхідність окремого дозволу, який видається лише за умови відповідності організації вимогам до типу структури та рівня захисту учасників. Одночасно закріплюється обов’язок забезпечити наявність спеціального представника (facility) для роботи з роздрібними інвесторами, через якого інвестори отримують доступ до документів і подають запити. Важливим елементом створення фонду прямих інвестицій в Австрії є обов’язкове попередження у формі, затвердженій постановою AIF-WarnhinweisVO, яке містить інформацію про ризики інвестування в альтернативні продукти. FMA вимагає подати розширений пакет документації, що включає повний опис ризиків, політику ліквідності та механізм оцінки активів. Також сплачуються державні збори за розгляд заяви.
Звітність та нагляд
Система контролю в рамках відкриття структур private equity в Австрії базується на регулярній звітності перед Управлінням з фінансових ринків та дотриманні вимог Директиви про менеджерів альтернативних інвестиційних фондів (AIFMD). Центральним елементом є деталізована форма звіту, яка охоплює структуру портфеля, використання позикового капіталу, концентрацію ризиків та дані про найбільших інвесторів. Ці відомості подаються через електронні канали, зазначені FMA, у форматі, що відповідає технічним стандартам Європейського органу з цінних паперів та ринків (ESMA).
Окрім регулярної звітності після запуску фонду прямих інвестицій в Австрії, управитель зобов’язаний готувати та надавати щорічний звіт, який містить фінансові показники, опис інвестиційної політики, огляд загроз, результати оцінки активів і висновок аудитора. Документ адресовано як регулятору, так і самим вкладникам, що створює подвійний рівень прозорості та контролю.
Фонд зобов’язаний оперативно інформувати FMA про будь-які значущі зміни, які впливають на ліцензовані умови діяльності. До таких випадків належать коригування інвестиційної стратегії, заміна депозитарія, зміни у складі органів менеджменту або перегляд політики управління ризиками. Повідомлення подаються у встановлені строки та в формі, затвердженій регулятором.
FMA використовує отримані дані для постійного моніторингу діяльності фондів та компаній, які відповідають за управління. На основі звітів оцінюється системне навантаження, відповідність інвестиційного процесу нормативним рамкам та дотримання обмежень, встановлених законом. У разі виявлення порушень регулятор має право вимагати додаткові відомості, ініціювати перевірки та застосовувати заходи наглядового впливу, включно з обмеженням або призупиненням діяльності.
Перелік документів для подання та запуску фонду прямих інвестицій в Австрії
Для відкриття фонду прямих інвестицій в Австрії необхідно підготувати такі матеріали:
- Заява та анкети AIFM — форми FMA для реєстрації або ліцензування, контактні дані, опис структури групи, відомості про власників із суттєвою участю.
- Програма діяльності — опис функцій менеджменту, організаційна структура, розподіл обов’язків, схема делегування та контролю, карта процесів IT та безперервності бізнесу.
- Установчі документи та регламент — статут або договір товариства, правила інвестиційних інструментів, мандат, обмеження, порядок зобов’язань та розподілу.
- Документи, що підтверджують капітал і стійкість створення платформи прямих інвестицій в Австрії — підтвердження мінімального обсягу власних коштів за моделлю менеджера, розрахунок надбавки (за наявності), тест 25 % постійних витрат.
- Відомості про керівництво (fit & proper) — резюме, довідки про ділову репутацію, розподіл ролей, відсутність конфлікту інтересів.
- Пакет внутрішніх регламентів — винагороди, запобігання конфліктам, контур ризиків, управління ліквідністю, оцінка активів, compliance-процедури, ведення реєстрів та облік.
- Угода з депозитарієм — зберігання активів, контроль розрахунків і грошових потоків, порядок звітності.
- Призначення аудитора — контракт на щорічну перевірку після запуску PE фонду в Австрії, строки подання висновку, підтвердження незалежності.
- Оцінка та адміністрування — політика з розрахунку капіталізації для незначущих часток, договір з оцінювачем/адміністратором, методики валідації моделей.
- GDPR і захист даних — політики, договори про делеговану обробку, заходи інформаційної безпеки для постачальників послуг.
- Плани на випадок збоїв — документи із забезпечення безперервності й відновлення діяльності, тестування резервних сценаріїв і комунікацій.
Цей комплект формує повне досьє для допуску AIFM і започаткування фонду прямих інвестицій в Австрії. Конкретний склад і формат окремих позицій уточнюються за шаблонами та інструкціями FMA.
Висновок
Створення платформи прямих інвестицій в Австрії та її експлуатація вимагають точного юридичного налаштування на всіх етапах — від вибору управлінської моделі до започаткування розповсюдження часток і подальшого контролю. Правове супроводження формує конструкцію відповідно до AIFMG та рамок AIFMD, погоджує інвестиційний мандат з обмеженнями щодо ліквідності та запозичень, закріплює в документах прозорий порядок прийняття рішень, розкриття інформації та розподілу результатів.
