Управління капіталом у Ліхтенштейні розвивається в умовах стабільного законодавства, гнучкої податкової політики та суворого, але прозорого нагляду. Князівство Ліхтенштейн у минулому існувало коштом сільського господарства та субсидій. До середини XX століття тут майже не було промисловості. Усе змінилося, коли влада зробила ставку на фінансові послуги у Ліхтенштейні. Місцеві закони дозволили створювати гнучкі структури управління капіталом. Так з’явився особливий підхід до довірчого управління — через приватний фонд у Ліхтенштейні. Це не копія англосаксонського трасту, а гібридний інструмент, інтегрований у систему цивільного права. До 2008 року юрисдикція сприймалася як закрита зона. Потім країна відмовилася від офшорної моделі, виконала вимоги ЄС та ОЕСР, запровадила due diligence, автоматичний обмін та відкрила реєстри. Це створило можливості для прозорого та легального управління капіталом у Ліхтенштейні в рамках глобальної фінансової системи.
Короткий огляд юрисдикції
Управління капіталом у Ліхтенштейні базується на міцній правовій та фінансовій основі. Ця країна давно перестала бути лише закритим податковим притулком. Нині вона посідає стійке положення в міжнародній архітектурі капітального обслуговування. Станом на 2024 рік під управлінням фінансових установ юрисдикції перебуває понад 170 мільярдів франків. Це не просто цифра. Це показник довіри з боку приватних клієнтів, інституційних інвесторів та сімейних груп з високим рівнем активів. Завдяки своїй компактності, правовій цілісності та інтеграції в європейські структури країна стала точкою притягання для тих, хто шукає розумну альтернативу великим центрам.
Роль держави як фінансового хабу підтверджується не формально, а фактично. Країна є членом Європейської економічної зони, зберігаючи прямий доступ до єдиного ринку ЄС. При цьому вона не пов’язана жорсткою податковою уніфікацією. Це дає гнучкість у виборі механізмів управління активами та дозволяє формувати персональні стратегії. Фінансове планування у Ліхтенштейні не обмежується банківськими продуктами. Воно включає інвестиційні фонди, трастові механізми, структури, адаптовані до законодавства для інвесторів, а також рішення у галузі спадкового планування.
Практичну цінність юрисдикції найкраще продемонструвати через базові умови, на яких ґрунтується управління капіталом у Ліхтенштейні:
- Країна має сталу політичну систему. Монархія нейтральна, не бере участі у конфліктах, не має боргового навантаження.
- Підхід до захисту даних є збалансованим. Конфіденційність зберігається за умови дотримання процедур due diligence у Ліхтенштейні, зокрема AML та KYC.
- Податкова модель є простою. Ставка корпоративного податку становить 12,5%. Податкове навантаження на приріст капіталу та пасивні доходи може бути знижене або повністю відсутнє — залежно від типу доходу та структури. Це становить основу податкової оптимізації в Ліхтенштейні.
- Країна межує зі Швейцарією та Австрією, використовує германську правову культуру, проте має власний кодекс норм. Це полегшує адаптацію для німецькомовного та міжнародного інвестора.
- Фінансова система включає ліцензовані банки, нотаріальні бюро, юридичні компанії, аудиторів та трастові агентства. Усі процеси функціонують у межах прозорого регулювання під контролем FMA.
Таким чином формуються умови, за яких захист активів у Ліхтенштейні поєднується з легітимністю. Фонд, траст, приватний фонд або сімейний офіс стають не просто інструментами — вони перетворюються на інфраструктуру. У межах цієї системи можна побудувати довгострокову стратегію, яка поєднує інвестиції в Ліхтенштейні, передачу капіталу та стабільність управління.
Правова основа: сучасне та прозоре законодавство.
Управління капіталом у Ліхтенштейні неможливе без чіткої правової системи. Тут нормативна база не просто стабільна — вона адаптована до практичних потреб інвестора. Структура законодавства охоплює всі етапи — від створення фонду до передачі активів спадкоємцям. Це формує міцну платформу для фінансового планування, включно із захистом активів у Ліхтенштейні, трастовими інструментами та довірчим управлінням.
Ключові закони
регулює банки, платіжні платформи та інвестиційні компанії. Визначає ліцензування, контроль капіталу, резервів та внутрішніх процедур.
основа правових форм. З його допомогою структуровані: приватний фонд у Ліхтенштейні, сімейний фонд у Ліхтенштейні, а також корпоративні платформи для трастового управління у Ліхтенштейні.
встановлює статус і відповідальність фідуціарних агентів. Забезпечує правову основу для супроводу клієнтів, створення та ведення трастів, фондів і сімейних офісів у Ліхтенштейні.
закон для інвестиційних фондів у Ліхтенштейні, що функціонує поза межами UCITS-директиви. Дозволяє створювати структури, адаптовані до потреб кваліфікованих учасників. Включає положення щодо ризиків, захисту інвесторів і звітності.
регулює цифрові активи, токенізовані права та інфраструктуру блокчейн-сервісів. Закон є важливим для тих, хто інтегрує інвестиції в Ліхтенштейні з цифровими технологіями. Він створює рамки для захисту цифрової власності.
Фінансовий регулятор: FMA Liechtenstein.
Нагляд за ринком здійснює незалежна структура — FMA Liechtenstein. Орган контролює банки, Private Banking у Ліхтенштейні, фонди, страхування, криптовалютні платформи та сімейні офіси. Також відповідає за ліцензування, аудит і контроль внутрішньої звітності. FMA контролює дотримання стандартів AML/KYC і протидіє спробам обходу правил. Платформи під контролем FMA зобов'язані забезпечувати прозорість на кожному етапі. Це посилює легальність, знижує ризики, спрощує податкове планування в Ліхтенштейні та забезпечує доступ до іноземних ринків.
Міжнародні стандарти
Юрисдикція інтегрована в ключові угоди. Виконуються рекомендації FATF, діє обмін інформацією за CRS та FATCA, а також реєстр бенефіціарних власників. Країна входить до MONEYVAL — органу Ради Європи з протидії відмиванню коштів (AML). Бере участь у GRECO — антикорупційній платформі. Підписано договори про автоматичний обмін інформацією з більш ніж 70 країнами. Це усуває ризики подвійної звітності та робить податкову оптимізацію в Ліхтенштейні легальною.
Форми управління капіталом у Ліхтенштейні
Управління капіталом у Ліхтенштейні базується на різноманітті правових та інвестиційних форм. Усі вони розроблені для роботи з приватним і сімейним капіталом, інституційними структурами, фондами та цифровими активами. Ключова перевага — гнучкість при суворому контролі, а також відповідність вимогам фондового законодавства ЄС і стандартам міжнародної compliance-практики. Кожна форма дає змогу адаптувати стратегію під конкретні цілі: фінансове планування в Ліхтенштейні, спадкове планування в Ліхтенштейні, довірче управління в Ліхтенштейні, а також податкову оптимізацію в Ліхтенштейні.
Сімейний фонд (Familienstiftung)
Це класична форма міжпоколінної структури. Сімейний фонд у Ліхтенштейні не є ні трастом, ні корпорацією. Він базується на цивільному праві та регулюється через PGR. Основне завдання — захист активів у Ліхтенштейні, уникнення спорів між спадкоємцями та управління майном згідно зі статутом. Фонд не має акціонерів. Його структура не підлягає поділу при розлученні чи смерті засновника. Він допускає податкову прозорість за умови дотримання низки умов, зокрема відсутності прямої вигоди для резидентів. Приватний фонд у Ліхтенштейні зручний для міжнародного успадкування та діяльності в кількох юрисдикціях.
Сімейний офіс (Family Office)
Ця структура застосовується для консолідації управління активами, майном, корпоративними правами та інвестиціями. Сімейний офіс у Ліхтенштейні може бути створений як неприбуткова компанія або холдинг. Він не потребує ліцензії за умови, що обслуговує лише інтереси однієї сім’ї. Модель дозволяє централізувати контроль над банками, фондами, юристами та керівниками. Офіс може виконувати функції розпорядника, бенефіціарного координатора та інвестиційного координатора. При розширенні діяльності необхідно дотримуватись ліцензійних вимог FMA, особливо якщо офіс управляє коштами третіх осіб.
Керівні компанії
На відміну від сімейного офісу, ця форма передбачена для зовнішнього управління. Компанії проходять ліцензування як Vermögensverwalter (менеджери активів) або AIFM (керівники фондів) під контролем FMA Ліхтенштейн. Вони здійснюють довірче управління в Ліхтенштейні за мандатом. Структури часто використовуються для обслуговування заможних клієнтів у рамках Private Banking. У межах таких платформ можливо розробляти індивідуальні стратегії: від хедж-фондів до портфелів з фокусом на ESG.
Інвестиційні фонди (SICAV, AIF)
Інвестиційні фонди в Ліхтенштейні регулюються законом AIFMG, якщо йдеться про альтернативні інструменти, або директивою UCITS, якщо структура орієнтована на роздрібного інвестора в ЄС. Форми SICAV і AIF дозволяють створювати Private Investment Fund, хедж-фонд, фонди прямих інвестицій або фонд нерухомості. Доступна реєстрація паспортних прав для розповсюдження часток у країнах ЄС. Особливий інтерес викликає Spezialfonds — гнучкий інструмент для професійних учасників зі спрощеним регулюванням.
Порівняльна таблиця форм управління капіталом у Ліхтенштейні:
|
Критерій |
Сімейний фонд |
Сімейний офіс |
Керівна компанія (Management Company) |
Інвестиційний фонд (AIF, SICAV) |
|
Регулювання та ліцензія |
Вимагає реєстрації, ліцензія не потрібна |
Ліцензія не потрібна, якщо обслуговує лише одну сім’ю |
Ліцензується FMA Liechtenstein, суворий контроль AML/KYC. |
Підлягає ліцензуванню та затвердженню FMA, регулюється законами AIFMG/UCITS. |
|
Термін створення |
4–6 тижнів |
3–5 тижнів |
6–8 тижнів |
6–10 тижнів |
|
Податкова позиція |
Можлива податкова прозорість та надання пільг за умови правильного структурування. |
Податковий режим аналогічний звичайній компанії. |
Стандартний корпоративний податок — 12,5 %. |
Пільги для фондів, звільнення від окремих податків при відповідній структуризації. |
|
Конфіденційність і публічність |
Обмежена звітність, висока автономія |
Повна внутрішня конфіденційність, дані не розголошуються публічно |
Звітність обов’язкова, контроль на рівні регулятора |
Регулярна звітність, нагляд FMA |
|
Особливості |
Використовується для захисту та міжпоколінного збереження капіталу |
Централізоване управління активами та інтересами сім’ї |
Професійне управління портфелями, можливе обслуговування зовнішніх клієнтів |
Доступ до ринку ЄС через фондовий паспорт, залучення інвесторів |
Практичні кроки: як створити структуру управління капіталом у Ліхтенштейні
Управління капіталом у Ліхтенштейні починається не з вибору фонду чи офісу, а з чіткого визначення завдання. Мета завжди формує структуру. Щоб система працювала, потрібні конкретні дії — юридичні, процедурні, банківські. Нижче викладено базовий порядок, застосовний для приватних клієнтів, сімей, інвесторів, холдингів і фондів. Він охоплює весь ланцюг — від ідеї до повноцінної роботи структури.
На початковому етапі відбувається формулювання мотивації. Це може бути захист активів у Ліхтенштейні, спадкування, інвестиційне розміщення або розподіл контролю. Цілі визначають правову форму, податкову модель і склад учасників. Передусім варто визначитись, чи передбачено лише зберігання активів, чи буде активне управління, зокрема через інвестиції в Ліхтенштейні, участь у проєктах або фінансове посередництво. Формулювання мети впливає на подальше фінансове планування в Ліхтенштейні та вимоги щодо due diligence у Ліхтенштейні.
На другому етапі підбирається інструмент. Якщо потрібен контроль і спадкоємність — підійде сімейний фонд у Ліхтенштейні. Якщо необхідно об’єднати управління майном, банківськими рахунками, компаніями — обирається сімейний офіс. У разі потреби здійснювати управління від імені третіх осіб або сформувати портфель — застосовується ліцензована керівна компанія. Для колективних інвестицій, зокрема Private Investment Fund, знадобиться структура фонду. Можливе створення комбінації: фонд як власник активів, офіс як управитель, банк як кастодіан. Якщо завдання обмежується розрахунками, можна відкрити лише фондовий рахунок у Ліхтенштейні без створення юридичної особи, але з обмеженим функціоналом.
Після вибору структури готуються юридичні документи. Для фонду це статут, положення про розподіл прибутку, контрольний механізм. У разі трастів у Ліхтенштейні — угода між засновником і фідуціарієм. Для компанії — стандартний комплект статуту, установчого договору та реєстрів учасників. Часто формується Hausgesetz — внутрішній сімейний статут, особливо якщо реалізується спадкове планування в Ліхтенштейні. Важливо продумати механізм передачі повноважень, резервного контролю, а також можливість виходу зі структури.
Якщо форма потребує нагляду, проводиться реєстрація в FMA Liechtenstein. Це обов’язковий крок для фондів під AIFMG, керівних компаній, криптоплатформ, а також частково для сімейних офісів у Ліхтенштейні, якщо вони виходять за межі внутрішнього обслуговування. FMA оцінює структуру, економічну суть, джерела походження активів, дотримання процедур KYC/AML. За потреби надаються документи щодо засновників, бенефіціарів, аудиторів і керівників.
Паралельно або після реєстрації подається заява до банку. Private Banking у Ліхтенштейні готовий співпрацювати з фондами, офісами та індивідуальними структурами. Необхідне підтвердження джерела коштів, цілей операцій, а також податкове планування в Ліхтенштейні або за його межами. Банки перевіряють структуру, статут, документи осіб, які контролюють активи. У деяких випадках можливе відкриття рахунку за межами країни з дотриманням місцевого регулювання.
Після відкриття рахунку та активації юридичної особи розпочинається передача активів. Це можуть бути грошові кошти, цінні папери, частки в компаніях, патенти, нерухомість. Структура починає функціонувати: ведеться звітність, готуються звіти за CRS/FATCA, здійснюється інвестування. Якщо залучені інвестиційні фонди в Ліхтенштейні, активи агрегуються у єдиний пул і управляються відповідно до регламенту фонду. Податкові пільги в Ліхтенштейні починають застосовуватися з моменту реєстрації та передачі прав.
Терміни реалізації
Повний цикл займає від 4 до 12 тижнів. Прості структури, які не потребують ліцензії, активуються за 20–30 днів. Фонд у Ліхтенштейні або сімейний офіс у Ліхтенштейні за стандартних умов реєструється швидко. За наявності міжнародних активів, складної структури власності, криптовалют або участі третіх юрисдикцій процес може тривати до трьох місяців. Більша частина часу витрачається на процедуру due diligence у Ліхтенштейні, зокрема на перевірку джерел капіталу та міжнародну compliance-перевірку.
Регулювання та контроль: як забезпечити прозорість
Управління капіталом у Ліхтенштейні характеризується високим рівнем регулювання. Це не закрита зона, а повністю інтегрована в міжнародну систему юрисдикція, що працює відповідно до норм ЄС і ОЕСР. Контроль здійснюється на кожному етапі: від створення структури до руху активів. Учасники зобов’язані дотримуватися вимог прозорості, ідентифікації та звітності. Порушення процедур виключає доступ до банків, ліцензій і інвестиційних інструментів. Однак за умови дотримання норм можна використовувати всі переваги країни для податкового планування в Ліхтенштейні, при цьому залишаючись у межах закону.
Наглядовий орган — Financial Market Authority (FMA). Він контролює фінансовий сектор, зокрема банки, керівні компанії, інвестиційні фонди в Ліхтенштейні, криптосервіси та сімейні офіси в Ліхтенштейні. FMA не залежить від політичних структур. Вона видає ліцензії, перевіряє відповідність структурам та їхній діяльності, контролює додержання норм AML/KYC, стандартів корпоративного управління та аудиту. У процесі довірчого управління в Ліхтенштейні всі особи, залучені до управління активами, проходять перевірку. Порушення норм призводить до блокування операцій або відкликання ліцензії.
Обов’язкові процедури: KYC, AML, CDD.
Кожна структура проходить початкову перевірку — Know Your Client (KYC). Це обов’язкова умова для відкриття рахунку, реєстрації фонду або ліцензування керівника. Перевіряються документи, біографія та джерела капіталу. Далі застосовується Customer Due Diligence (CDD) — комплексна перевірка на предмет ризиків, що включає політичну активність, походження активів та зв’язки з офшорами. У межах антивідмивного регулювання (AML) необхідно обґрунтовувати операції, оновлювати дані та надавати інформацію за запитом.
Розкриття бенефіціарних власників
Країна впровадила механізм реєстрації кінцевих власників. Інформація вноситься до централізованого реєстру. Він доступний для регуляторів, але не є публічним. Розкриття даних є обов’язковим при створенні сімейного фонду, офісу або фонду в Ліхтенштейні. Це спрощує міжнародне співробітництво та виключає схеми з номіналами. При цьому забезпечується розумний рівень конфіденційності. Такі умови дозволяють реалізувати фінансове планування в Ліхтенштейні без ризику блокування активів в інших країнах.
Звітність: CRS та FATCA
Юрисдикція бере участь в автоматичному обміні інформацією. У рамках Common Reporting Standard (CRS) банки, фонди та інші установи надають інформацію про рахунки податковим органам. Дані передаються більш ніж до 70 країн. Крім того, виконуються вимоги FATCA — угоди зі США щодо розкриття фінансової інформації американських резидентів. Структури, що підпадають під регулювання, зобов’язані дотримуватися вимог стосовно форм, строків і точності звітності. Це частина системи глобальної прозорості, у яку Ліхтенштейн інтегрований як добросовісний учасник.
Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.
Оподаткування та фінансова оптимізація
Управління капіталом у Ліхтенштейні невіддільно пов’язане з податковою системою, яка поєднує простоту, передбачуваність і гнучкість. Ліхтенштейн застосовує єдині принципи до всіх категорій платників податків — юридичних осіб, приватних інвесторів і холдингових структур. Тут діє прозорий режим, адаптований до сучасних вимог ЄС та міжнародних угод, але який зберігає стимули для приватного бізнесу та транснаціональних активів.
Податкова система
Основою фіскального режиму є корпоративний податок у Ліхтенштейні зі ставкою 12,5 %. Він застосовується до прибутку всіх зареєстрованих юридичних осіб, зокрема приватного фонду, сімейного офісу, інвестиційної або керівної компанії. Додаткових зборів або прогресивної шкали немає. Звітність подається до 1 липня з можливістю продовження строку. Сплата здійснюється впродовж 30 днів після отримання повідомлення від податкової служби. Розрахункові платежі з податку на прибуток не вимагаються, за винятком випадків відтермінування подання.
Для фізичних осіб застосовується фіксована ставка ПДФО — до 22,4 % з єдиним строком сплати. Дохід від продажу акцій звільняється від оподаткування. Це робить Ліхтенштейн привабливим для спадкового планування, створення сімейного фонду або довірчого управління, особливо при використанні холдингів в інвестиційній моделі.
Приріст капіталу, отриманий від продажу нерухомості, оподатковується податком на дохід від майна до 24 %. При цьому в структурі інвестиційного фонду в Ліхтенштейні податок можна мінімізувати, розділивши володіння та реалізацію між ланками структури.
Податкові пільги
Юрисдикція надає звільнення від податку на приріст капіталу при продажу акцій як для фізичних осіб, так і для компаній. Це на практиці дозволяє застосовувати податкову оптимізацію в Ліхтенштейні в міжнародних холдингових схемах, особливо при продажі часток у бізнесі або реінвестуванні через фонди. Також відсутній податок у джерела (WHT) на дивіденди, проценти та роялті — це спрощує управління капіталом у Ліхтенштейні, якщо структура здійснює зовнішню діяльність.
Особливий порядок застосовується до оподаткування трастів у Ліхтенштейні та фондів, зареєстрованих у формі Familienstiftung. Якщо фонд не отримує доходу на території країни та не розподіляє прибуток на користь податкових резидентів Ліхтенштейну, він може бути звільнений від податку на прибуток. У такому випадку активи управляються в рамках фінансового планування, але не підлягають оподаткуванню до фактичного розподілу.
Також у країні відсутній податок на спадщину та дарування, що є надзвичайно важливим при організації міжпоколінної передачі активів. У цілому це робить юрисдикцію зручною для створення сімейних офісів, інвестиційних холдингів та Private Investment Fund Ліхтенштейн з мінімальним фіскальним навантаженням.
Угоди про уникнення подвійного оподаткування
Для міжнародних структур Ліхтенштейн пропонує мережу угод про уникнення подвійного оподаткування. Станом на 2025 рік укладено понад 30 таких угод, зокрема з Німеччиною, Австрією, Швейцарією, Францією, Люксембургом, Великою Британією та іншими ключовими юрисдикціями. Це дозволяє уникнути подвійного оподаткування при виплаті дивідендів, роялті та відсотків, а також спрощує структуру володіння міжнародними активами.
Наявність таких договорів особливо важлива для структур, у яких беруть участь інвестиційні фонди, холдингові компанії або використовуються керівні компанії в Ліхтенштейні як координатори міжнародних потоків. У рамках довірчого управління за наявності правильно організованого документообігу можливе легальне зниження податкового навантаження як всередині країни, так і за її межами.
Захист капіталу: як зберегти активи в умовах невизначеності
Управління капіталом у Ліхтенштейні дозволяє не лише розподіляти активи та планувати доходи, а зокрема захищати власність від зовнішніх і внутрішніх загроз. Юрисдикція надає правові інструменти для ізоляції ризиків, контролю над активами та стійкості до спорів, судових позовів або раптових політичних змін.
Захист капіталу — це не реакція, а стратегія. Це частина фінансового планування в Ліхтенштейні, що дозволяє заздалегідь створити структуру, яка виключає втрату контролю, поділ майна або блокування активів третіми сторонами.
Правова оболонка: фонд, траст і корпоративні форми.
Ключовим інструментом є сімейний фонд у Ліхтенштейні. Він не належить нікому, не ділиться, не арештовується. Фонд існує незалежно від засновника та бенефіціарів. Активи передаються у його власність, але управляються відповідно до статуту. Це виключає ризик примусового поділу майна у шлюбі, спорів між спадкоємцями або претензій з боку кредиторів.
Інший варіант — траст у Ліхтенштейні, оформлений відповідно до положень PGR та закону про фідуціаріїв. Траст може використовуватися як інструмент довірчого управління у Ліхтенштейні з високою гнучкістю, захистом інтересів бенефіціарів і можливістю виведення активів із зони особистої відповідальності засновника.
Компанії та холдинги також слугують інструментами захисту, особливо якщо використовуються як прошарок між активами та кінцевим власником. У разі наявності керівної компанії або сімейного офісу активи можуть бути розподілені між різними структурами з різними рівнями доступу, прав і відповідальності.
Фідуціарний захист і конфіденційність
Особливе місце в системі займає інститут фідуціаріїв. Такі агенти діють від імені клієнта, але за власною ліцензією, під контролем FMA Liechtenstein. За грамотної структури управління здійснюється без розкриття імені бенефіціара третім особам, але з повним дотриманням вимог AML/KYC. Це забезпечує конфіденційність і правову чистоту.
Due diligence у Ліхтенштейні базується на документальному підтвердженні походження капіталу, цілей передачі та структури власності. Водночас у межах системи передбачена гнучкість в управлінні правами доступу, голосування, контролю та розподілу прибутку — усе це захищає інтереси власника навіть у разі зовнішнього тиску або правових конфліктів в інших юрисдикціях.
Міжнародний захист
Ліхтенштейн не входить до складу Європейського Союзу, однак є членом Європейської економічної зони. Це дозволяє використовувати переваги європейського правового простору, при цьому зберігаючи незалежність у питаннях захисту активів. Рішення місцевих судів виконуються на основі двосторонніх угод, проте не підпорядковуються автоматичним нормам ЄС. Це дозволяє уникнути автоматичного застосування арештів або інклюзивних позовів, ініційованих в інших країнах.
Фінансові послуги у Ліхтенштейні побудовані так, щоб забезпечувати багаторівневу структуру власності, можливість розмежування юридичних і економічних прав, а також створювати бар’єри між активами та зовнішнім світом. За потреби застосовується мультиюрисдикційний підхід — наприклад, активи розміщуються у Швейцарії, структура зареєстрована в Ліхтенштейні, а управляється через третю країну.
Захист від персональних ризиків
Захист активів у Ліхтенштейні особливо актуальний у таких випадках:
- ризики від претензій колишніх партнерів, подружжя, спадкоємців;
- захист від податкових претензій у разі зміни резидентства;
- ізоляція капіталу від корпоративних боргів і зобов’язань;
- Захист від націоналізації, санкцій і політичної нестабільності.
Усі ці цілі досягаються завчасно, через структуру, а не постфактум. Саме це є головною відмінністю стратегічної моделі управління капіталом у Ліхтенштейні від реактивних схем в інших юрисдикціях.
Перспективи та ризики
Управління капіталом у Ліхтенштейні зберігає стійку позицію навіть за умов глобального перегляду фінансової архітектури. Юрисдикція послідовно адаптується до змінних стандартів регулювання, не втрачаючи своєї ключової конкурентної ознаки — здатності поєднувати гнучкість з правовою легітимністю. Модель, побудована на приватності, інституційній зрілості та юридичному захисті, залишається актуальною для приватних клієнтів, сімейних структур і інвестиційних груп.
Потенціал зростання
Ліхтенштейн залишається привабливим напрямом завдяки поєднанню низького фіскального навантаження, стабільної правової системи та геополітичного нейтралітету. Фінансове планування в Ліхтенштейні базується на простих правилах: відсутність податку на приріст капіталу, податку на спадщину та дарування, а також податку у джерела виплати за дивідендами та процентами. Це створює реальну основу для податкової оптимізації в Ліхтенштейні.
Країна активно розвиває інфраструктуру для цифрових активів. Закон про блокчейн (TVTG) — один з найповніших у Європі. Це відкриває шлях до нового сегменту — Private Investment Fund Ліхтенштейн у токенізованій формі. Компетенції у цифровому комплаєнсі, кіберзахисті та блокчейн-верифікації посилюють позиції Ліхтенштейна як міжнародного фінансового хабу.
Основні ризики
Ключовий виклик — посилення глобального тиску на механізми довірчого управління та конфіденційні структури. Стандарти AML/KYC, обмін за CRS/FATCA, міжнародні ініціативи G20 та OECD (зокрема Pillar 2) вимагають від юрисдикції постійної адаптації. Це збільшує адміністративне навантаження на банки, трасти та сімейні офіси в Ліхтенштейні.
Конкуренція з боку Швейцарії, Люксембургу, Ірландії та Мальти посилюється завдяки уніфікації правил і впровадженню нових форм ліцензування. Для Ліхтенштейну це означає необхідність зберігати баланс між гнучкістю та прозорістю.
Ускладнення можуть виникати також під час взаємодії з банками в інших юрисдикціях, особливо у США та Великій Британії, якщо структура буде недостатньо опрацьована з погляду due diligence у Ліхтенштейні.
Висновок
Управління капіталом у Ліхтенштейні — це не просто вибір юрисдикції з низькими податками. Це стратегічна модель, що ґрунтується на поєднанні правової стабільності, інституційної зрілості та гнучких інструментів. Країна пропонує широкий спектр можливостей: від створення сімейного фонду або трасту в Ліхтенштейні до запуску інвестиційного фонду або транснаціонального холдингу. Усе це можливо за умов мінімального фіскального навантаження, повної легальності та захисту інтересів бенефіціарів.
Юрисдикція демонструє стійкість до регуляторних шоків, не втрачаючи здатності до адаптації. Вона визнана на міжнародному рівні, інтегрована в систему обміну податковою інформацією, при цьому зберігає інструменти для фінансового планування, податкової оптимізації та захисту активів у Ліхтенштейні. Це робить її релевантною для приватних клієнтів, сімейних офісів, підприємців і інвесторів, орієнтованих на довгострокові цілі.
Якщо стоїть завдання зберегти, структурувати або передати капітал, Ліхтенштейн пропонує одні з найефективніших рішень на ринку. Для побудови персоналізованої та юридично вивіреної моделі необхідний ґрунтовний підхід і глибоке розуміння локального законодавства. Зверніться до наших фахівців — ми підберемо індивідуальне рішення та допоможемо побудувати стійку структуру управління капіталом у Ліхтенштейні з урахуванням усіх нюансів, ризиків і цілей.
