Використання блокчейну у сфері фінансових технологій в Індії

Використання блокчейну у сфері фінансових технологій в Індії перестало бути експериментом — це усталений вектор цифрової економіки. Індійський ринок стрімко адаптує рішення на основі розподіленого реєстру (DLT) у сфері платіжних систем, кредитування, страхування та інвестиційного аналізу. При цьому державне регулювання продовжує розвиватися паралельно з інноваціями, формуючи унікальне правове середовище, яке необхідно враховувати ще до запуску проєкту.

Регулювання використання блокчейну у сфері фінансових технологій в Індії

Питання регулювання блокчейну в Індії не може розглядатися без урахування особливостей місцевої правової системи: у країні відсутній єдиний нормативний акт, що визначає статус DLT, проте існує низка положень, адміністративних листів та судових рішень, які формують поняття допустимого використання. Основними регуляторами в цій сфері виступають: Резервний банк Індії (RBI), Міністерство фінансів, Комісія з цінних паперів і бірж (SEBI).

На цей час блокчейн-комплаєнс в Індії формується на рівні міжвідомчих роз’яснень і рекомендацій. Для компаній, які планують впроваджувати цифрові фінансові інструменти, важливо визначити, чи підпадає їхня модель під дію законодавства про платіжні послуги, управління цифровими активами, а також норм, пов’язаних із запобіганням легалізації незаконних доходів.

Юридична класифікація блокчейн-рішень безпосередньо залежить від характеру діяльності. Наприклад, правова база для блокчейн-фінтеху в Індії передбачає обов’язкову ідентифікацію клієнтів (KYC), звітність перед податковими органами та дотримання правил валютного контролю при міжнародних транзакціях. Водночас використання блокчейну в Індії для корпоративної логістики або ланцюгів постачання не потребує ліцензування.

Якщо передбачається реєстрація блокчейн-компанії в Індії, яка надаватиме послуги у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), слід враховувати, що ліцензування блокчейн-платформ в Індії наразі здійснюється в рамках уже чинних платіжних та інвестиційних режимів. Окремої правової категорії для операторів DeFi не передбачено, проте це не звільняє їх від відповідальності за законами про фінансову діяльність.

У таблиці нижче наведено ключових регуляторів, залучених до нагляду за проєктами, які використовують DLT:

Також необхідно пам’ятати: правове регулювання DeFi в Індії продовжує формуватися, і запуск платформи на відкритому блокчейні вимагатиме оцінки ризиків щодо юрисдикції, моделі власності та джерел фінансування. У разі застосування краудфандингу на блокчейн-основі необхідно враховувати правила щодо обігу інвестиційних пропозицій, оскільки краудфандинг в Індії регулюється за аналогією з публічними розміщеннями.

Використання блокчейну у фінтех-секторі Індії: з чого почати реєстрацію компанії

Юридично коректна реєстрація фінтех-компанії в Індії починається з вибору структури майбутньої юридичної особи. Це не формальність, а стратегічне рішення, що впливає на можливість отримання ліцензії, доступ до банківських послуг, податкове навантаження та зобов’язання щодо звітності. Індійське законодавство дозволяє запускати стартап у кількох формах, проте при роботі з DLT та цифровими активами рекомендуються лише ті, що відповідають вимогам RBI та Міністерства корпоративних справ.

Для початку важливо забезпечити оформлення юридичної особи в Індії з урахуванням compliance-обов’язків. Процедура реєстрації здійснюється через онлайн-портал MCA (Ministry of Corporate Affairs) і вимагає наявності зареєстрованої адреси в Індії, щонайменше двох директорів (один з яких — резидент), а також статутного капіталу, достатнього для майбутньої діяльності.

У таблиці нижче наведено найбільш відповідні форми:

Для структури компанії блокчейн-стартапу в Індії перевагу надають формі Pvt Ltd як найбільш гнучкій та визнаній усіма регуляторами. Вона дозволяє засновувати бізнес з іноземною участю, випускати опціони для співробітників і масштабувати модель через венчурне фінансування.

Наступним кроком є оформлення установчих документів та подача заявки на інкорпорацію. Цей етап є обов’язковим, без якого неможливо започаткувати blockchain-проєкт в Індії. У разі планування надання платіжних, кредитних або інвестиційних послуг додатково подаються документи до RBI або SEBI, залежно від напряму діяльності.

Зареєструвати бізнес на основі DLT як «звичайну» технологічну компанію не вдасться. Закон вимагає уточнення профілю — особливо якщо передбачається реєстрація стартапу у сфері DLT в Індії. У таких випадках необхідно вказати не лише код діяльності за класифікатором NIC, а й підготувати повний опис моделей роботи з клієнтами, зберігання даних та механізму ідентифікації користувачів.

Запуск бізнес-проєкту вимагатиме врахування додаткових умов. Щоб відкрити фінтех-компанію в Індії, важливо дотримуватися валютного законодавства при переказі стартового капіталу, надати відомості про бенефіціарів та підготувати документи щодо AML/KYC-процедур. Це також стосується випадків, коли стартап безпосередньо не працює з криптоактивами, а пропонує інструменти на базі блокчейну.

Для іноземного інвестора заснування фінтех-стартапу на блокчейні в Індії також вимагатиме призначення місцевого юридичного представника, отримання цифрового підпису (DSC) та відкриття тимчасового рахунку для внесення статутного капіталу. Без цих кроків неможливий запуск блокчейн-платформи в Індії в легальному полі.

Ось ключові умови, які необхідно врахувати на старті:

• Переконатися у відповідності виду діяльності законодавству про фінансові послуги.
• Правильно обрати форму реєстрації.
• Відповідати всім вимогам RBI та MCA щодо структури управління.
• Забезпечити підготовку документації англійською мовою.
• Перевірити обмеження щодо іноземного капіталу у відповідній ніші.

Особливо варто наголосити, що використання DLT в Індії потребує додаткових погоджень під час масштабування діяльності за межі країни. Якщо проєкт включає платіжну функцію, необхідно заздалегідь прорахувати податкове навантаження та витрати на підтримання ліцензії.

Нарешті, для платформ зі smart-контрактами, цифровими токенами або інвестиційною функціональністю потрібен спеціальний дозвіл. У низці випадків необхідно одне або кілька ліцензувань для DLT-платформ в Індії, які видаються залежно від профілю діяльності: це може бути платіжна ліцензія, ліцензія NBFC, реєстрація як інвестиційного посередника або PPI-сервісу.

Використання блокчейну у сфері фінансових технологій в Індії: ліцензування та правовий статус

Для того, щоб отримати ліцензію на фінтех-діяльність в Індії, компанія повинна чітко визначити свій юридичний профіль. На відміну від традиційного IT-бізнесу, фінтех-структури з елементами блокчейну підлягають нагляду одразу кількох органів. Якщо у бізнес-моделі присутні елементи платіжної обробки, управління активами, випуску токенів або інвестування, це означає необхідність отримання одного або кількох регуляторних дозволів.

Насамперед отримати ліцензію на блокчейн-платформу в Індії повинні ті компанії, які мають намір керувати коштами клієнтів, проводити грошові перекази або випускати токени з ознаками інвестиційного продукту. Залежно від типу операцій застосовуються різні ліцензії — від простих PPI до статусу NBFC або інвестиційного посередника під контролем SEBI.

Процедура ліцензування для компаній у сфері блокчейну в Індії включає кілька етапів: реєстрація юридичної особи, підготовка бізнес-плану, подача форми на відповідному регуляторному порталі, проходження compliance-перевірки та погодження фінансової моделі. Особливістю індійського регулювання є необхідність верифікації джерел фінансування, структури власності та механізмів ідентифікації клієнтів.

Якщо планується запуск блокчейн-стартапу в Індії з токенізацією активів або інвестицій, необхідно окремо отримати схвалення SEBI. Це стосується проєктів, які пропонують security tokens, інвестиційні контракти або участь у колективних інвестиційних схемах. У разі краудфандингу через токени компанія може бути кваліфікована як платформа для залучення капіталу, що потребує спеціального статусу.

Отримання дозволу можливе за дотримання трьох ключових умов:

• Повна прозорість структури власності та джерел капіталу.
• Деталізований план роботи з клієнтськими даними та транзакціями.
• Підтвердження відповідності вимогам AML та KYC у рамках індійського законодавства.

Варто зазначити, що отримати дозвіл на роботу блокчейн-платформ в Індії можливо навіть для компаній з іноземними засновниками, якщо вони дотримуються норм FEMA (валютного регулювання) та діють через індійське юридичне тіло. Віддалені або неструктуровані проєкти не допускаються до ліцензування.

Регуляторне сприйняття блокчейну в Індії залежить не від технології, а від її застосування. Так, використання блокчейну у сфері фінансових технологій в Індії визнається допустимим за умови, що модель проєкту відповідає чинним режимам. Наприклад, випуск utility-токенів з обмеженим функціоналом у межах платформи без публічної торгівлі може не потребувати ліцензії. Однак будь-який проєкт з інвестиційною функцією буде класифікований як регульована фінтех-послуга в Індії.

Окремо слід розглядати криптовалютні операції. Щоб отримати криптоліцензію в Індії, необхідно продемонструвати повну відповідність принципам FATF та індійським нормам AML. На практиці це передбачає впровадження ідентифікаційних механізмів, журналювання операцій та регулярну звітність перед FIU (Financial Intelligence Unit).

Актуальні види ліцензій та реєстрацій наведені в таблиці:

Компанії, що надають послуги з управління цифровими активами, зобов’язані пройти ліцензування криптокомпанії в Індії, включно з реєстрацією VASP. Також необхідно отримати платіжну ліцензію в Індії, якщо передбачено приймання або переказ коштів у фіатній формі.

Хочете проконсультуватися?

Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.

Замовити консультацію

Відкриття корпоративного рахунку для блокчейн-компанії в Індії

Одним з ключових етапів при запуску проєкту з елементами розподіленого реєстру є відкриття корпоративного рахунку для фінтеху в Індії. Попри розвиток цифрових сервісів, банки в країні зберігають консервативний підхід до клієнтів, які працюють з інноваційними фінансовими рішеннями. Особливо це актуальне для компаній, що використовують блокчейн або планують взаємодію з криптоінфраструктурою.

Після заснування фінтех-компанії в Індії відкрити рахунок у банку можна лише за умови повної легалізації структури: реєстрації в MCA, отримання PAN-номера, наявності статутних документів, а також підтвердженої юридичної адреси. Індійські банки запитують додаткові відомості, якщо йдеться про бізнес з цифровими активами або DLT-інфраструктурою.

Щоб відкрити рахунок для блокчейн-компанії в Індії, необхідно враховувати вимоги RBI та внутрішні стандарти банків. Деякі установи відмовляють таким клієнтам без пояснення причин, посилаючись на ризики комплаєнсу та регуляторну невизначеність. Тому надзвичайно важливо заздалегідь обрати банк, лояльний до технологічних стартапів і який розуміє специфіку галузі.

У таблиці нижче наведено типи банків та їх загальне ставлення до клієнтів з фінтех-сектору:

Якщо проєкт пов’язаний з токенами або міжнародними переказами, рекомендується звертатися до міжнародних банків із присутністю в Індії. Такі установи проводять значно глибшу compliance-перевірку, але охочіше працюють з технологічним бізнесом.

Банки для фінтех-бізнесу в Індії поділяються на дві групи: одні приймають стартапи з мінімальним оборотом і працюють з резидентами, інші — більш орієнтовані на іноземний капітал, але вимагають посиленої ідентифікації.

Банківське обслуговування стартапів в Індії супроводжується обов’язковою перевіркою джерел капіталу. Бенефіціарам необхідно надати документацію про адресу проживання, податкове резидентство та джерела коштів. Також важливо заздалегідь підготувати пояснювальну записку з описом бізнес-моделі, особливо якщо в ній використовуються DLT або токени.

Водночас банки керуються не лише регуляторними актами, а й внутрішніми протоколами, які стосуються високого ризику. У випадку блокчейн-компаній практично завжди застосовується посилений комплаєнс. KYC-процедури для фінтех-компаній в Індії включають фізичну верифікацію офісу, інтерв’ю з засновниками та надання копій контрактів, якщо діяльність уже ведеться.

Щоб відкрити рахунок в індійському банку, необхідно подати стандартний пакет документів:

• Свідоцтво про реєстрацію (Certificate of Incorporation).
• Статут компанії (MOA, AOA).
• PAN-карта юридичної особи.
• Підтвердження адреси (податкова квитанція, договір оренди).
• Резолюція ради директорів щодо відкриття рахунку.
• Документи директорів та акціонерів (паспорт, адреса, податкове резидентство).

Compliance при відкритті рахунку в Індії не обмежується перевіркою особи. Банк оцінює діяльність з позиції законності, потенційних ризиків та взаємодії з криптоінфраструктурою. У разі наявності іноземних засновників застосовуються процедури валютного контролю (FEMA) та перевірки походження коштів (source of funds).

Окрім формального пакета документів, необхідно надати роз’яснення щодо проєкту. Без цього оформлення рахунку для фінтеху в Індії може затягнутися на тижні. Особливо це стосується компаній, які перебувають на стадії MVP і ще не розпочали комерційну діяльність.

Оподаткування фінтех-бізнесу на блокчейні в Індії

Фіскальна політика залишається одним з ключових чинників при стратегічному плануванні реєстрації фінтех-компаній в Індії. Для бізнесу, що працює з технологіями розподіленого реєстру в Індії, важливо враховувати не лише податкові ставки, а й динаміку змін у регулюванні віртуальних активів. Індійська податкова служба (CBDT) послідовно посилює контроль, особливо стосовно токенізованих моделей і транснаціональних операцій.

На практиці податкове навантаження при реєстрації блокчейн-компанії в Індії залежить від характеру наданих послуг, форми реєстрації та структури джерел доходу. Базова ставка корпоративного податку для резидентних компаній становить 30% (ефективно до 34,94% з урахуванням зборів). Однак за дотримання певних умов можливе застосування пільгових режимів:

• 30 % (ефективно: 31,20 % — при прибутку до 10 млн рупій; 33,38 % — при доході від 10 до 100 млн рупій; 34,94 % — при перевищенні 100 млн рупій) — за умови відмови від усіх спеціальних податкових вирахувань і пільг, включно з прискореною амортизацією, інвестиційними вирахуваннями та преференціями, передбаченими для компаній у спеціальних економічних зонах.
• 15 % (ефективно ~17,16 %) — для нових виробничих компаній, зареєстрованих після 1 жовтня 2019 року й що розпочали діяльність до 31 березня 2024 року, включно з проєктами у сфері генерації електроенергії.

Для компаній, що надають платіжні, інвестиційні або кредитні рішення на базі блокчейну, застосовуються вимоги, аналогічні регульованим фінансовим установам (NBFC, PPI), включно з обов’язками щодо сплати податку на прибуток, GST, TDS та дотримання процедур звітності.

Отримання ліцензії на блокчейн-діяльність в Індії вимагає повного дотримання податкових зобов’язань, включно з поданням декларацій, утриманням і перерахуванням TDS з виплат працівникам і підрядникам, а також розкриттям інформації про іноземні інвестиції відповідно до правил FEMA.

Окрему увагу слід приділити оподаткуванню цифрових активів в Індії. З 2022 року в Індії діє податок на передачу віртуальних цифрових активів (VDA) у розмірі 30 % на приріст капіталу, а також обов’язковий 1 % TDS з кожної операції. Ці правила стосуються як фізичних осіб, так і організацій, зокрема DAO-структур, які фінансуються коштом токенів.

Нижче наведено узагальнену таблицю, що відображає актуальні аспекти:

За потреби реєстрація блокчейн-сервісів в Індії супроводжується постановкою на податковий облік та отриманням GSTIN — номера платника податків. Без цього неможливо здійснювати розрахунки з контрагентами або брати участь у державних програмах.

Слід враховувати, що оподаткування блокчейн-компанії в Індії не обмежується внутрішніми операціями. Якщо фінтех-структура обслуговує нерезидентів або отримує іноземні перекази, необхідно оформлювати документацію відповідно до FEMA та дотримуватися правил звітності щодо транскордонних потоків.

Фізичні особи — засновники повинні своєчасно пройти податкову ідентифікацію (PAN), особливо якщо структура передбачає отримання дивідендів. Під час реєстрації фінтех-стартапу в Індії з іноземним капіталом необхідно опрацювати питання оптимального співвідношення боргового та пайового фінансування з урахуванням податкового аспекту.

Якщо проєкт передбачає випуск токенів або пайових цифрових активів, слід також враховувати окремі режими оподаткування. Наприклад, оподаткування токенізованих активів в Індії може змінюватися залежно від форми токена: утилітарний актив, інструмент колективного інвестування або security token. SEBI вимагає від компаній належного розкриття податкових наслідків при розміщенні токенів.

Висновок

Запуск блокчейн-проєкту в Індії потребує комплексної юридичної підготовки: від вибору форми компанії та отримання ліцензії до дотримання міжнародних стандартів комплаєнсу. При цьому важливо не лише зареєструвати структуру, а й забезпечити її відповідність фінансовим, податковим і регуляторним вимогам. Без цього доступ до банківських послуг, співпраці з інвесторами та міжнародних платіжних систем буде обмежений.

Грамотно побудована реєстрація блокчейн-структури в Індії надає бізнесу легітимність, правову стійкість і можливість масштабування. В умовах динамічного регулювання та висхідної уваги з боку RBI, SEBI та FIU саме юридична точність і стратегічна усвідомленість стають ключовими факторами успіху.

Використання блокчейну у сфері фінансових технологій в Індії — це не лише технологічне рішення, а й регламентований юридичний шлях, який можна пройти лише за умови точного дотримання норм і розумної правової архітектури.