Управление активами в Канаде

Регулирование рынка ценных бумаг в Канаде осуществляется на провинциальном и территориальном уровне. В каждой из 10 провинций и 3 территорий действуют свои собственные законы о ценных бумагах, политики и правила, которые находятся под контролем местного ответственного органа.

Однако, во многих сферах, в том числе в отношении размещения ценных бумаг и регистрации компаний по управлению активами, действуют унифицированные правила, согласованные между юрисдикциями.

В данном материале мы кратко коснемся этой темы, и дадим ответы на ключевые вопросы. За получением более детальной информации, советуем обратиться к экспертам IncFine и заказать юридическую консультацию по регулированию деятельности управляющих компаний в Канаде.

Проспект ценных бумаг и исключения

Управляющие активами фондов и покупающие для них ценные бумаги или же предлагающие ценные бумаги от имени фондов канадским инвесторам, должны делать это на основании проспекта или освобождения от него. 

Желающим зарегистрировать управляющую компанию в Канаде, стоит знать, что наиболее распространенное исключение, освобождающее от необходимости использования проспекта ценных бумаг, действует в отношении аккредитованных инвесторов.  Ими могут выступать квалифицированные юридические и физические лица, которые не нуждаются в защите, предоставляемой проспектом ценных бумаг. Если вы намерены учредить компанию по управлению активами в Канаде, то учтите, что к числу подобных квалифицированных организаций относят:

• Определенные типы банков и различные финансовые учреждения;
• Трастовые компании;
• Пенсионные фонды;
• Зарегистрированные благотворительные организации;
• Инвестиционные фонды;
• Национальные и международные правительственные органы;
• Юридические лица, чистая стоимость активов которых составляет 5M CAD или более;
• Физические лица, владеющие активами, чистая стоимость реализации которых превышает 1M CAD.

Если вас интересует регистрация канадской компании по управлению активами, то запомните, что в случае освобождения от проспекта ценных бумаг, возможно использование Инвестиционного меморандума для раскрытия определенных данных потенциальным покупателям.

Регистрационные требования

Обращаем внимание тех, кто планирует заказать лицензию на доверительное управление активами в Канаде на тот факт, что в стране предусмотрена многоуровневая система регистрации.

В соответствии с канадским законодательством о ценных бумагах, фирмы, как правило, должны регистрироваться, если они намерены заниматься торговлей, предоставлением консультационных услуг или хотят получить лицензию управляющего инвестиционным фондом в Канаде. Ключевые требования по регистрации, действующие исключения, а также обязательства регистрируемых компаний подробно изложены в National Instrument 31-103. 

Регистрация дилеров

Если вы планируете открыть компанию по управлению активами в Канаде, то вам потребуется зарегистрироваться в качестве дилера в каждой канадской юрисдикции, где проживают покупатели. В качестве альтернативы регистрации, вы прибегнуть к услугам зарегистрированного дилера для последующего предложения и продажи ценных бумаг в Канаде.

Тем, кого интересует регулирование деятельности управляющих активами в Канаде, стоит знать, что существует две категории дилеров: 

1. Дилеры, торгующие ценными бумагами аккредитованных инвесторов;
2. Инвестиционные дилеры, торгующие ценными бумагами любых типов с различными клиентами (включая розничных) на основании проспекта ценных бумаг.

Дилеры-нерезиденты, зарегистрированные в других юрисдикциях, могут подать заявку на “освобождение международного дилера”, чтобы иметь возможность торговать иностранными ценными бумагами с определенными типами клиентов.  Желающим получить лицензию управляющего активами в Канаде, следует учесть, что такое же право имеют и компании, специализирующиеся на предоставлении консультаций по ценным бумагам (продажа/покупка/инвестирование).

Узнать детальнее об этом вопросе, вам поможет консультация юриста по регистрации управляющей компании в Канаде.

Регистрация управляющих фондами

Согласно местному законодательству, регистрация управляющего инвестиционными фондами в Канаде (IFM) должна проходить в  в провинции или на территории, где расположен его головной офис.  IFM-нерезидент должен зарегистрироваться в Онтарио, Квебеке, Ньюфаундленде и Лабрадоре, если держатели ценных бумаг фонда, являются резидентами этих юрисдикций, а также, если IFM или сам фонд активно привлекают местных жителей к покупке ценных бумаг.

Заключение

Если вам интересует такой вопрос, как управление активами в Канаде, то рекомендуем предварительно проконсультироваться с экспертами IncFine.  Также, впоследствии, вы сможете заказать сопутствующие услуги, такие как правовое сопровождение в регистрации компании по управлению активами в Канаде и получение специализированных лицензий.