Влияние правил ЕС на краудфандинг в Ирландии

После публикации Европейского Регламента для поставщиков услуг краудфандинга в ноябре 2020 года краудфандинговые платформы расцениваются как более авторитетные альтернативные источники финансирования бизнеса. Однако таким платформам необходимо соблюдать ряд нормативных требований, чтобы обеспечить соответствие установленным правила Регламента (Правила). В сегодняшней статье мы рассмотрим влияние Регламента на краудфандинг в Ирландии и основные положения законодательства, которые нужно учитывать предпринимателям, желающим зарегистрировать ирландскую краудфандинговую платформу. 

Что такое краудфандинг?

За последнее десятилетие краудфандинг превратился из новаторского финансирования в устойчивую финансовую модель для предприятий. Краудфандинг – это альтернативный источник привлечения активов для компаний или частных лиц, которые намерены профинансировать проект или развивать бизнес.

В настоящее время существует четыре популярных метода краудфандинга:

• акционерный краудфандинг;
• на основе вознаграждений;
• кредитование; а также
• краудфандинг на основе пожертвований.

С точки зрения инвестора, краудфандинг подрывает традиционное инвестирование как для профессиональных, так и для частных инвесторов. Краудфандинг предоставляет:

1. мелким инвесторам прямой доступ к инвестированию в компании, а не через частный инвестиционный бизнес;
2. инвесторам более широкий доступ к информации;
3. прямое взаимодействие с участниками кампании, проектами и предприятиями, в которые они инвестируют.

Проведение краудфандинга в ЕС позволяет МСП, стартапам и социальным предпринимателям получать доступ к необеспеченному финансированию напрямую и по требованию инвесторов или других предприятий.

Регулирование краудфандинга в Ирландии

Краудфандинг часто рассматривался как второстепенная форма финансирования, не требующая регулирования. Центральный банк Ирландии еще в 2014 году опубликовал Уведомление для потребителей, в котором пользователей платформ предупреждали о нерегулируемом характере краудфандинговых инвестиций и о необходимости проявлять осторожность при инвестировании.

Правила Регламента ЕС устанавливают структуру для авторизации, работы и регулирования поставщиков краудфандинговых услуг в Европе. Для компаний или частных лиц (за исключением потребителей), которые предлагают проект краудфандинга (Владельцы проекта), созданы новые требования к информации и раскрытию данных. Как для опытных, так и для розничных инвесторов вводятся новые средства защиты. 

Если вы намерены привлечь средства с помощью краудфандинга в Ирландии, стоит учитывать, что Правила применяются к покупке акций на Платформах для долевых инструментов и к займам на Платформах для кредитования.

Правила не распространяются на следующие краудфандинговые сервисы:

1. Платформы для пожертвований и вознаграждений;
2. Услуги, связанные с услугами краудфандинга (например, аналитика и пр.); 
3. Услуги краудфандинга в отношении предложений на сумму более 5 млн EUR, рассчитанных на 1 год в отношении одного Владельца проекта. Эти предложения будут подпадать под действие MiFID II и Положения о проспекте эмиссии ЕС.

Ключевой датой применения Правил является 10 ноября 2021 года. Если вы являетесь владельцем зарегистрированной краудфандинговой платформы в Ирландии, стоит учитывать, что для уже существующих предприятий предусмотрен переходной период до ноября 2022 года. Платформы, зарегистрированные после 10 ноября 2021 года, должны сразу соблюдать установленные Правила.

Регистрация краудфандинга в Ирландии

Основным выводом для платформ является то, что Правила вводят разрешение для платформ на работу на всей территории ЕС. После прохождения авторизации в соответствии со Статьей 12 в своем государстве-члене, платформы получают полную лицензию на работу в любом другой стране ЕС. Это разрешение считается более перспективным, чем паспортизация, поскольку не требует физического присутствия, одобрения или принятия во втором государстве-члене.

Если вы намерены создать краудфандинговую платформу в Ирландии и работать в ЕС, стоит учитывать некоторые нюансы новых Правил:

1. Платформы должны будут действовать как нейтральный посредник между инвесторами и владельцами проектов;
2. Платформам запрещено участвовать в любом предложении по краудфандингу на их собственном сайте;
3. Были введены пруденциальные требования для Платформ, которые включают гарантию в размере не менее 25 тыс. EUR и требование наличия страховки ответственности;
4. Существуют новые требования к маркетинговым коммуникациям, наиболее примечательным из которых является то, что такие сообщения должны соответствовать информации, предоставленной Владельцем проекта в ключевой информационной таблице инвестиций .

Влияние Положения на владельцев проектов:

• К Владельцам проектов предъявляются повышенные требования к информации.
• Владельцам проектов запрещается изменять условия краудфандинга до истечения срока его действия или достижения цели финансирования.
• Правила возлагают ответственность за содержание информационного листа на Владельца проекта.
• Глава IV Положения устанавливает новые меры защиты для инвесторов.
• Платформы должны обеспечивать эффективную и прозрачную процедуру рассмотрения жалоб.

Заключение

Краудфандинг в Ирландии и других странах ЕС становится популярным способом финансирования. Если вы намерены запустить краудфандинговый проект в Ирландии, вы можете предварительно записаться на консультацию по регулированию краудфандинга в ЕС, обратившись к нашим экспертам. Для этого заполните форму быстрой связи, что представлена ниже. Мы отслеживаем изменения в законодательной базе ЕС в сфере финансовых технологий и готовы предоставить вам актуальную информацию или необходимые сопроводительные услуги.