Введение в режим регулирования объединенных фондов в Люксембурге

Учреждение инвестиционного фонда в Люксембурге считается перспективным решением. Это государство – один из ведущих центров для фондовой деятельности в Европе. Многие такие структуры пользуются европейским паспортом, что означает, что фонды (и их менеджеры), которые соответствуют директиве UCITS или AIFM, могут быть проданы инвесторам в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ) после простой процедуры уведомления.

Создание объединенного фонда в Люксембурге

Если вы хотите начать инвестиционную деятельность в Люксембурге, тогда вы можете:

• учредить люксембургский специализированный инвестиционный фонд (SIF) согласно «Закону о SIF»;
• организовать зарезервированный альтернативный инвестфонд (RAIF), регулируемый правовым актом о RAIF;
• создать компанию по инвестициям в рисковый капитал (SICAR) в Люксембурге, контролируемую законодательством SICAR;
• открыть нерегулируемый AIF в Люксембурге согласно законодательству о компаниях и об AIFM.

Кроме того, могут применяться:

• законодательство о финансовом секторе;
• Гражданский кодекс;
• законы, постановления и циркуляры, выпущенные Комиссией по надзору за финансовым сектором (CSSF) в отношении борьбы с отмыванием денег (AML) и финансированием незаконных действий (CTF);
• общие правила защиты данных;
• различные руководящие принципы, выпущенные Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам, а также постановления и проспекты CSSF.

Защита активов

Назначение депозитария в данной юрисдикции требуется для SIF, SICAR, RAIF и нерегулируемых AIF, которые управляются уполномоченными AIFM. Активы фонда должны быть отделены от активов депозитария. При создании нерегулируемого AIF в Люксембурге, управляемого зарегистрированным AIFM, нет обязательств по назначению депозитария.

Депозитарий несет ответственность за потерю финансовых инструментов, находящихся на хранении, либо им самим, либо любым третьим лицом, которому было делегировано хранение. Он может по договору снять с себя ответственность при определенных обстоятельствах. В Люксембурге есть два типа депозитариев частных средств:

• регулируемые банки;
• профессиональные депозитарии активов, отличных от финансовых инструментов.

Требования к корпоративному управлению некоммерческим фондом

Чтобы оформить люксембургскую лицензию для ведения регулируемой деятельности по управлению активами, стоит учесть, что фонды SIF и SICAR после проверки CSSF должны зарегистрироваться в соответствующем официальном списке поднадзорных структур, который хранится в Комиссии.

Если вы хотите зарегистрировать нерегулируемый фонд в Люксембурге, такой как RAIF и нерегулируемый AIF, тогда предварительное разрешение от CSSF не требуется до их создания, и Регулятор не осуществляет постоянного надзора.

Структура, организованная как общий фонд (FCP), должна регулироваться управляющей компанией (ManCo) или AIFM. Если фонд организован как SICAV или SICAR, он управляется его руководящим органом (т.е. советом директоров или генеральным партнером).

Нерегулируемые фонды должны сообщать определенную финансовую информацию в Центральный банк Люксембурга в соответствии с Циркуляром BCL 2018/241.

Консультация эксперта

Если вы планируете учредить люксембургский нерозничный фонд, вы можете связаться со специалистами IncFine и запросить консультирование по регулированию инвестиционной деятельности в Люксембурге.