Связаться с нами 
Менее чем за одно поколение финансовая система прошла путь от структуры, основанной преимущественно на бумажных чеках и бухгалтерских книгах, заполненных вручную, до системы, в которой чеки являются цифровыми, а бухгалтерские книги все чаще выпускаются с использованием технологии блокчейн. Даже сама идея денег пересматривается, поэтому появляются такие финансовые инструменты как криптовалюты и криптотокены. Далее в материале описаны перспективы формирования финансового учреждения и регистрации компании под финтех.
Подходы и разработки
«FinTech» – это отрасль, которая предусматривает использование технологий для облегчения предоставления финансовых услуг в Европе, Азии, США и других регионах. Индустрия FinTech в Великобритании достигает более высокого уровня инвестиций, чем когда-либо прежде, с более чем 100 млрд GBP, вложенных с начала 2018 года.
В течение многих лет инвесторы вкладывались в акции технологических компаний с высоким потенциалом, но сейчас на рынке появляется все больше предприятий с востребованными продуктами, которые активно развиваются. Хорошим решением инвестиционным решением может стать регистрация финансовой компании в Великобритании.
FinTech также сейчас привлекает более инновационные методы инвестирования. В частности, в последние несколько лет краудфандинг становится все более устоявшимся видом финансирования, благодаря которому частные лица могут инвестировать в компании, не зарегистрированные на биржах. Предполагается, что в будущем регистрация краудфандинговой компании будет приносить доход инвесторам также как первичное публичное размещение акций, продажа акций или активов. Рост сектора FinTech, наряду с эволюционными изменениями в типах финансовых услуг, также неизбежно повлияет на структуру рынка труда в Великобритании.
Стоит отметить, что технологии, приложения и методы компаний, оказывающих финансовые услуги, трансформируют традиционные рынки финансовых услуг. Инновационные подходы включают использование блокчейн-технологии и криптовалют для ускорения транзакций и повышения их безопасности. Смарт-контракты существенно меняют процессы различных операций между сторонами, поскольку подразумевают создание блоков транзакций, которые выполняются только в случае выполнения указанных в них условий.
Регуляторные технологии (RegTech)
RegTech предполагают использование технологии для более быстрого и эффективного удовлетворения нормативных требований. Использование средств автоматизации и искусственного интеллекта (ИИ) может упростить стандартные процессы, за счет сокращения затрат и времени. RegTech особенно перспективный для начинающих фирм и компаний, занимающихся производством технологий в качестве поставщиков. Кроме того, известные финансовые институты и надзорные органы также заинтересованы в RegTech.
Для RegTech уже существует ряд установленных вариантов использования, и они находятся в стадии разработки. Европейские и британские положения о борьбе с отмыванием денег требуют, чтобы финансовые учреждения проводили проверку личности и «KYC» в рамках надлежащей проверки клиентов (CDD) при принятии новых клиентов. Регуляторные технологии могут автоматизировать проверку, чтобы уменьшить требуемый ручной ввод.
Нормативная отчетность является еще одним хорошим примером использования RegTech. Компаниям необходимо представлять стандартизированные отчеты регулятору с предписанными полями данных. Решения RegTech могут опираться на несколько источников данных, что позволит выполнять автоматический поиск гораздо быстрее, чем при использовании ручных процессов.
RegTech также используется в приложениях для клиентов. Ряд британских инвестиционных фирм запустили услуги «robo-advice». Клиенты отвечают на стандартизированные вопросы об их инвестиционных целях и профиле риска, и получают автоматизированные рекомендации относительно инвестиционного портфеля. Управление по финансовому регулированию и надзору («FCA») подчеркивает, что автоматизированные инвестиционные услуги должны соответствовать тем же нормативным стандартам, что и традиционные консультационные услуги.
Что такое Open Banking
Одним из основных применений RegTech является запуск открытого банкинга. Open Banking – это практика обеспечения безопасного взаимодействия в банковской сфере, которая позволяет банкам предоставлять доступ к данным клиентов через сторонних поставщиков (TPP), используя безопасный программный интерфейс приложения (API). Нормативные изменения, такие как Директива о платежных услугах (PSD2), регулируют эту сферу.
InsurTech: цифровая эпоха и инновации
Рост InsurTechs и более широкое использование технологий действующими страховщиками оказало преобразующее влияние на регулирование страховой деятельности Великобритании. Страховая деятельность подлежит надзору FCA, а разрешение спора в Великобритании в этой сфере регулируется Службой финансового омбудсмена (FOS).
Чат-боты и машинное обучение преобразуют каналы продаж и распространения. Big data, телематика и ИИ позволяют проводить детальный анализ рисков с помощью более точных моделей ценообразования, индивидуальных продуктов и лучшего обслуживания клиентов. Технология распределенной бухгалтерской книги (DLT) позволяет повысить эффективность обмена данными, улучшить обнаружение мошенничества и повысить соответствие нормативным требованиям. Заключение смарт-контрактов в Великобритании ускоряет обработку претензий с автоматическими выплатами в случае наступления события, при этом страхователю не требуется подавать иски.
Регулирование Финтех в Великобритании
Если вы приняли решение зарегистрировать финтех-компанию в Великобритании, стоит учитывать, что на данный момент не существует единой нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность фирм FinTech.
Вместо этого степень регулирования таких предприятий будет зависеть от характера их деятельности, а также масштаба и размера бизнеса. Поэтому в качестве отправной точки регистрации FinTech-компании нужно рассмотреть вопрос о том, какой надзорный режим будет к ней применяться. После компаниям следует подать заявку на получение соответствующего разрешения регулирующих органов.
Закон о финансовых услугах и рынках 2000 года устанавливает, что за регулирование финансовой деятельности в Великобритании отвечают FCA и PRA. Финтехи, которые требуют авторизации, должны понимать применимые к ним правила и соблюдать действующее законодательство.
Регулирование криптоактивов в Великобритании
В марте 2018 года канцлер казначейства основал Рабочую группу по криптоактивам (Taskforce) в ответ на значительное внимание, уделяемое DLT и росту числа регистраций криптовалютных компаний в Великобритании. Рабочая группа состояла из HMT, FCA и BoE, и вместе они подготовили окончательный отчет, в котором пришли к выводу, что DLT обладает потенциалом для получения значительных преимуществ в финансовых услугах и других секторах. Тем не менее, они предупредили, что регулирующие органы предпримут действия для снижения рисков, связанных с криптоактивами.
В январе 2019 года FCA опубликовало консультационный документ, в котором излагается руководство о регулировании криптовалют в Великобритании (Руководство). Руководство относится к:
- фирмам, которые выпускают, создают, покупают, продают или хранят криптоактивы;
- предприятиям, предлагающим продукты и услуги по криптоактивам; а также
- консультантам по виртуальным активам.
Следовательно, регистрация криптовалютной компании в Великобритании подпадает под установленный режим регулирования.
Управление по финансовому регулированию и надзору классифицировало и разделило криптоактивы на три типа и предоставило руководство относительно того, являются ли эти токены регулируемыми или нерегулируемыми. Британский регулятор уточнил, что вопрос о том, попадает ли криптоактив под действие нормативного периметра, всегда должен рассматриваться в каждом конкретном случае с учетом ряда различных факторов.
Токенизированные ценные бумаги (security tokens)
Секьюрити токены включают в себя характеристики, которые относятся к «определенным инвестициям», таким как акции или долговые инструменты. Это означает, что security tokens попадают под надзорный режим. Фирмы FinTech, которые осуществляют регулируемую деятельность, связанную с цифровыми аналогами ценных бумаг, должны будут удостовериться, что они надлежащим образом авторизованы или освобождены от надзора. Эмитенты таких токенов могут не нуждаться в авторизации; однако, некоторые требования, связанные с выдачей токенов, могут все еще применяться (например, проспект эмиссии и требования прозрачности).
Учитывая сложность многих токенов, FCA признало, что не всегда легко определить, является ли токен инвестицией. Регулятор излагает не исчерпывающий список факторов, которые позволят фирмам определить, осуществляют ли они регулируемые виды деятельности.
Утилитарные токены (utility tokens)
Утилитарные токены предоставляют владельцам доступ к текущему или предполагаемому продукту. Однако они не устанавливают те же права, которые предоставляются инвестициями или секьюрити токенами. Ютилити токены могут иметь сходство с краудфандингом, когда участники вносят средства в проект в обмен на вознаграждение (например, доступ к товарам или услугам со скидкой). Регулятор отметил, что, продажа утилитарных токенов обычно производится на вторичных рынках, поэтому такой вид актива может использоваться для спекулятивных инвестиционных целей. Однако это не означает, что utility токены представляют собой определенные инвестиции.
Электронные деньги и платежные услуги
Выпуск электронных денег в Великобритании является регулируемой деятельностью. Стоит отметить, что криптоактивы могут представлять собой электронные деньги. Однако в связи с тем, что они обычно не выдаются централизованно и не подразумевают собой претензии к эмитенту, токены, такие как
Bitcoin и Ethereum, вряд ли представляют электронные деньги. Тем не менее, FCA указал, что любая категория криптоактивов может классифицироваться в качестве электронных денег, в зависимости от их структуры и характеристик.
Заключение
Рост числа фирм FinTech в последние годы привел к двум важным регуляторным изменениям: первое было в форме внесения большей ясности в отношении нормативного подхода к криптоактивам, и второе – в форме предстоящих изменений в британском режиме по борьбе с отмыванием денег. Если в процессе ознакомления со статьей у вас возникли вопросы, вы можете задать их нашим экспертам в рамках персональной консультации по регулированию финтех в Великобритании. Для этого заполните короткую форму ниже.
