Особенности сделки по частному слиянию и поглощению в ОАЭ

Физ- или юрлицам, планирующим начать сделку M&A в ОАЭ, стоит обратить внимание, что такие транзакции становятся более сложными. Перед тем, как заключить сделку по слиянию и поглощению в ОАЭ, целесообразно рассмотреть особенности такого двухстороннего договора.

Комплексная проверка сделок M&A в ОАЭ

В попытке сократить расходы проводится более тщательная проверка. Особое внимание уделяется таким вопросам:

• ограничения на иностранную собственность;
• ограничения владения недвижимостью и скрытые расходы;
• изменение положения о контроле в существенных договорах; и
• перевод сотрудников и пенсионные схемы.

Для продавца стало обычным организовывать виртуальную комнату данных (VDR), в которую загружается документация правового и финансового характера. Использование VDR делает процесс более эффективным. 

Ответственность за заявления

Перед тем как заключить договор о слиянии компаний в ОАЭ, обратите внимание, продавец может нести ответственность за предконтрактное, вводящие в заблуждение заявления.

В соответствии с Гражданским кодексом, введение в заблуждение – это «когда одна из договаривающихся сторон вводит в заблуждение другую с помощью слов или поступков, которые приводят другую к согласию с тем, на что она в противном случае не согласилась бы». Следовательно, введение в заблуждение не включает заявления, сделанные по небрежности. Стороны, принявшие решение начать сделку по слиянию и поглощению компаний в Арабских Эмиратах, могут исключить любые обязательства, кроме тех, которые возникли в результате мошенничества, грубой небрежности или умышленного неправомерного поведения.

Общедоступная информация

В открытом доступе очень мало информации о частных компаниях, зарегистрированных в ОАЭ. В частности, устав и лицензии частной компании не являются частью каких-либо общедоступных записей в ОАЭ. Таким образом, провести комплексную проверку частной целевой компании в ОАЭ невозможно без сотрудничества ее руководства и акционеров.

Возможен ограниченный поиск компании в местной торговой палате в Дубае и Абу-Даби. В дополнение к проверке информации, предоставленной продавцом, юридическая проверка будет включать проведение соответствующих поисков и расследований в государственных реестрах и органах власти. Для некоторых свободных зон ограниченная информация о компаниях доступна через соответствующий веб-сайт властей свободных зон.

Финансирование частных сделок M&A в ОАЭ

Чтобы начать сделку по приобретению частной компании из ОАЭ, первоначально нужно ознакомиться со структурой финансирования таких транзакций. Финансовые структуры с использованием заемных средств – редкость в ОАЭ. Финансирование приобретения обычно предоставляется в виде корпоративной кредитной линии покупателю, который является кредитоспособным или пользуется гарантией от кредитоспособной материнской компании. 

Ограничения по структуре финансирования

CCL запрещает финансовую помощь в отношении приобретения акций частного акционерного общества (PrJSC) в Арабских Эмиратах. Ни рассматриваемая компания, ни какие-либо ее дочерние компании не могут оказывать финансовую помощь любому лицу для подписки или приобретения ее акций, облигаций.

Условия завершения сделки по слиянию и приобретению компаний в ОАЭ

Сделки часто подчиняются предварительным условиям. Обычно они включают специальные разрешения от властей, одобрения совета, получение согласия от определенных контрагентов, освобождение от сборов земельного департамента и любые другие требования, которые выявляются в ходе комплексной проверки.

Обязательства, возлагаемые на покупателя или продавца по выполнению предварительных условий, зависят от того, имеет ли такая сторона полный контроль над таким требованием. 

Права на прекращение договора

Заверения и гарантии

Гарантии и компенсации обычно включаются в соглашения о приобретении. Полный объем гарантий в контексте продажи акций частной компании в Арабских Эмиратах включает гарантии, относящиеся к следующему:

• право собственности продавца на акции/активы и способность заключать соответствующие документы по сделке;
• корпоративная информация и лицензии;
• счета и финансы;
• записи о бизнесе;
• активы;
• долг и гарантии;
• страхование;
• материальные контракты;
• соблюдение закона, включая международные санкции и законодательные акты о борьбе с отмыванием денег;
• судебные разбирательства;
• несостоятельность;
• интеллектуальная собственность и информационные технологии;
• сотрудники;
• противодействие взяточничеству и коррупции;
• недвижимость;
• налог (сейчас в основном НДС); и
• экологические вопросы.

Страхование сделок

Если вы решили начать частную сделку M&A в ОАЭ, приобретение гарантийного страхования, происходит для минимизации подверженности риску (например, в отношении продавцов прямых инвестиций), либо когда покупатели запрашивали дополнительное гарантии и страхования возмещения убытков.

Продажа акций в сделках M&A в Арабских Эмиратах

При передаче акций компаний на материковой части ОАЭ налог на передачу не взимается. Однако при подписании в присутствии нотариуса документа о передаче акций взимается комиссия. Для целей документа о передаче акций обычно возмещение указывается как номинальная стоимость акций, а не фактическое возмещение, подлежащее уплате по договору купли-продажи.

Передача прав собственности на акции целевой компании в ОАЭ, которая владеет недвижимостью, считается передачей прав на недвижимость, независимо от того, находится ли объект на материковой части ОАЭ или в свободной зоне. Для эмирата Дубай (материковая часть и свободные зоны, но за исключением DIFC) текущая комиссия за передачу прав собственности на недвижимость составляет 4% от суммы продажи или рыночной цены, если она выше. Ставка комиссии за перевод варьируется в зависимости от эмирата и характера передаваемых процентов на недвижимость. 

Продажа активов частной компании в ОАЭ

Любая передача недвижимого актива или процентов может потребовать уплаты комиссии за передачу в соответствующий орган. В дополнение такая сделка может потенциально привести к обязательству по НДС. 

Перевод сотрудников

Продажа акций посредством проведения сделки M&A в ОАЭ подразумевает, что контракт с работником остается в силе, если стороны не договорятся об ином. При продаже активов частной компании в ОАЭ сотрудники не переводятся автоматически. Если покупатель желает нанять сотрудников продавца, продавец должен сначала уволить их с работы и аннулировать их визы. Затем покупатель должен повторно нанять сотрудников и спонсировать их визы в ОАЭ.

Продавцу может потребоваться расторгнуть контракт с сотрудником, предоставив необходимое уведомление, а также оплатив установленные законом и договорные взносы. Если сотрудник не желает работать у покупателя, его работа может быть прекращена в соответствии с условиями трудового договора и требованиями законодательства.

В заключение

Правовая база для частных сделок M&A в ОАЭ изменилась за последний год. С появлением «Закона о прямых иностранных инвестициях», введением реформ корпоративного управления и трудового законодательства, тем, кто хочет покупать, продавать или инвестировать в частные компании в ОАЭ, целесообразно заказать консультацию по структурированию сделок M&A в Арабских Эмиратах.

Мы консультируем по вопросам корпоративного права в ОАЭ, по заключению договоров в региональных и международных сделках. Запишитесь на консультацию по контактам, указанным на сайте, или заполните форму заявки ниже.