Гонконг: регламент по краудфандингу

19 декабря 2022 года правительство опубликовало предложения по усилению режима регулирования краудфандинга в Гонконге и начало трехмесячные публичные консультации. В статье обсуждается, что такое краудфандинг, существующие правила такого рода деятельности, риски, связанные с ограничениями в текущем режиме, и предлагаемые меры в отношении регулирования поставщиков услуг краудфандинга в Гонконге.

Краудфандинг в Гонконге

Под краудфандингом обычно понимается способ сбора средств для конкретной цели или проекта путем обращения к большому количеству лиц. Обычно инвестиции в краудфандинговые проекты в Гонконге осуществляются небольшими суммами и обычно в течение относительно короткого периода времени, например, нескольких месяцев. Краудфандинг значительно расширился благодаря использованию коммуникационных технологий и онлайн-платформ.

Если вас интересует получение лицензии поставщика краудфандинговых услуг в Гонконге, тогда ниже перечислены основные распространенные виды краудфандинговой деятельности, осуществляемой в последние годы:

1. Долевой или долговой краудфандинг: участники фонда инвестируют в конкретный проект или бизнес (например, стартап в Гонконге) в обмен на акции или долговые обязательства, выпущенные компанией, или прибыль/доход схемы коллективного инвестирования.
2. Одноранговое кредитование: вкладчики фонда предоставляют необеспеченные кредиты через онлайн-платформы, которые сводят их с заемщиками, на что начисляются проценты.
3. Краудфандинг на основе пожертвований: участники фонда делают пожертвования на благотворительные или неблаготворительные цели (например, личные или социальные ценности), которые они поддерживают, чтобы помочь реализовать эти цели без получения конкретной прибыли.
4. Вознаграждение/предпродажный краудфандинг: участники фонда предоставляют средства фандрайзерам, чтобы помочь им разработать или произвести конкретные физические товары/услуги, получая взамен в той или иной форме товары/услуги.

Существующее регулирование краудфандинговой деятельности в Гонконге

В настоящее время в Гонконге действуют нормативные меры в отношении определенных видов деятельности, которые предполагают сбор средств от общественности, таких как благотворительный и неблаготворительный сбор средств. Кроме того, краудфандинг акций или долговых обязательств подлежит уведомлению и регистрации Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), если не применяются исключения.

Если любое одноранговое кредитование равнозначно бизнесу по выдаче денег взаймы, применяется установленный законом режим лицензирования поставщиков услуг краудфандинга. Если платформа кредитования выпускает облигации или долговые обязательства, такие инструменты могут рассматриваться как ценные бумаги или доли в схеме коллективного инвестирования, и поэтому платформа может регулироваться SFC. 

Регулирование краудфандинга в Гонконге: риски, связанные с ограничениями в существующем режиме

В связи с растущим использованием технологий, а также разнообразным характером краудфандинга, многие аспекты краудфандинговой деятельности не охватываются существующим режимом регулирования. Например, краудфандинг, основанный на пожертвованиях и не благотворительный краудфандинг, проводимый в Интернете, не подпадает под существующий регуляторный контроль. Кроме того, нет в Гонконге специальных мер регулирования краудфандинговой деятельности по вознаграждению/предпродаже, и в настоящее время права вкладчиков фонда могут зависеть только от наличия действующего договора купли-продажи.

Отсутствие надлежащего надзора за краудфандинговой деятельностью в Гонконге может привести к возникновению рисков для вкладчиков фондов, таких как:

• сокрытие организаторами сбора средств своей личности и/или порядка и целей краудфандинга;
• потери вкладчиков фонда в случае внезапного прекращения работы платформы для сбора средств;
• отсутствие защиты персональных и финансовых данных, предоставленных вкладчиками фонда;
• неточная информация и описания, предоставленные фандрайзерами, что приводит к потерям для вкладчиков фонда;
• результаты сбора средств не соответствуют заявленной цели;
• средства используются в незаконных целях, например, для создания угрозы национальной безопасности.

Предлагаемые меры по регулированию краудфандинговой деятельности в Гонконге

Основные предлагаемые правительством меры включают:

• Создание Управления по вопросам краудфандинга (CAO) для централизованной обработки и координации нормативных и административных вопросов, связанных с краудфандинговой деятельностью.
• Все поставщики услуг, которые проводят мероприятия по сбору средств, онлайн или офлайн, по привлечению средств средства «публично» от физических или юридических лиц Гонконга или расположенных в Гонконге, должны заранее подать заявку в CAO, независимо от их цели или места проведения мероприятий по краудфандингу.
• При рассмотрении заявок CAO будет учитывать такие факторы, как репутация и надежность заявителя, соразмерность цели краудфандинговой деятельности ее масштабам, а также риски, связанные с деятельностью для общественных интересов, общественной и национальной безопасности.
• CAO будет координировать свои действия с соответствующими государственными ведомствами с целью упорядочения процедур для деятельности по сбору средств, которая подпадает под действие существующего регулирования.
• Новый режим регулирования краудфандинга в Гонконге не будет применяться к коммерческой деятельности по сбору средств на рынке, которая уже регулируется финансовыми регуляторами (включая SFC) в соответствии с действующим законодательством. Исключения и меры содействия предлагаются для облегчения бесперебойной работы и своевременного начала краудфандинговой деятельности, которая широко признана обществом, и благотворительных краудфандинговых проектов. Определенные виды деятельности будут исключены.
• Организаторы краудфандинговых мероприятий обязаны раскрывать цели и порядок осуществления такой деятельности, использовать банковский счет в Гонконге, вести надлежащий учет движения средств и получать информацию о личности вкладчиков. Общественности предлагается рассмотреть вопрос о необходимости создания системы регистрации для онлайновых краудфандинговых платформ и практической целесообразности такой системы, учитывая, что многие платформы создаются за пределами страны.
• Правоохранительные органы будут уполномочены прекратить незаконную краудфандинговую деятельность (например, издавать запретительные приказы) и преследовать нарушителей. 

Заключение

Новый режим регулирования краудфандинговой деятельности в Гонконге затрагивает широкие группы участников. Если предложения будут приняты, любое физическое лицо или организация (независимо от того, базируются они в Гонконге или нет), намеревающиеся публично привлекать средства в Гонконге, должны предварительно получить одобрение от CAO, если иное не предусмотрено законодательством. Такая процедура является обязательной, даже если инициатива краудфандинга направлена на другие страны.

Более того, деятельность по краудфандингу в Гонконге, которая ставит под угрозу общественную безопасность этой страны или национальную безопасность Китая, будет считаться незаконной, даже если она осуществляется за пределами этого региона. Если вас интересует подробная информация по текущим изменениям, то можете напрямую связаться со специалистами нашей компании и запросить консультацию по регулированию краудфандинговых услуг в Гонконге.