Связаться с нами 
Регистрация фонда в Люксембурге пользуется популярностью среди бизнесменов, поскольку данная юрисдикция считается одним из главных финансовых центров Европы. В сегодняшней публикации мы рассмотрим некоторые особенности регулирования альтернативных фондов в Люксембурге (AIF), которые не были затронуты в предыдущем материале о нерозничных фондах.
Вы можете учредить фонд в Люксембурге в форме:
- фонда альтернативных инвестиций (AIF);
- зарезервированного AIF (RAIF);
- специализированного инвестфонда (SIF);
- инвестфонда, который инвестирует в частный и венчурный капитал (SICAR);
- нерегулируемые, регулируемые Законом о компаниях и Законом от 12 июля 2013 г. об управляющих фондами альтернативных инвестиций (Закон AIFM).
Создание фонда в Люксембурге
Для регистрации SICAR в Люксембурге (как и SIF), необходимо получить предварительное одобрение CSSF. RAIF и AIF могут создаваться и продаваться без одобрения финансового регулятора страны (CSSF). Если предполагается, что маркетинг будет осуществляться на основе паспорта AIFMD, необходимо выполнить требования об уведомлении до начала любой маркетинговой деятельности.
Альтернативные фонды могут осуществлять свою деятельность под управлением:
- авторизованных AIFM на основании паспорта AIFMD; или
- уполномоченных дистрибьюторов на основании паспорта Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID).
Инвестировать в SIF, SICAR и RAIF могут только профессиональные или квалифицированные инвесторы.
Управляющие AIF должны:
- пройти процедуру авторизации AIFM в Люксембурге;
- получить регистрацию в стране из ЕЭЗ; или
- предоставить подтверждение соответствия требованиям третьих стран в отношении управляющих альтернативным инвестфондом.
Бизнесменам, которые решили начать инвестиционную деятельность в Люксембурге, стоит учитывать, что зарегистрированные AIFM не подлежат авторизации согласно Закону AIFM, но при этом они должны быть:
- зарегистрированы в CSSF;
- раскрывать информацию об AIF;
- регулярно сообщать CSSF об используемых фининструментах;
- предоставлять информацию об инвестиционных рисках.
Для создания люксембургского инвестиционного фонда вам нужно назначить хранителя (депозитария). Информацию об этих условиях вы можете изучить здесь.
Требования к периодической отчетности
И SICAR, и SIF должны соответствовать определенным требованиям к раскрытию информации. Они должны, среди прочего, подготовить документ о предложении и годовой отчет, который необходимо передать CSSF и инвесторам. Эти документы должны включать информацию, необходимую для того, чтобы инвесторы могли сделать обоснованное суждение о предлагаемых инвестициях и связанных с ними рисках.
Годовая отчетность должна проверяться сертифицированным независимым аудитором из Люксембурга, который должен информировать CSSF о серьезных нарушениях применимых правовых положений.
Важно отметить, что если вы решили зарегистрировать RAIF в Люксембурге, такая компания не подлежит ни предварительному разрешению регулирующих органов, ни какому-либо постоянному прямому надзору. Но при этом RAIF должен:
- квалифицироваться как AIF;
- управляться уполномоченным AIFM;
- предоставить документ о предложении и годовой отчет, прошедший аудит.
Что касается требований к отчетности, Закон об AIFM содержит обязательства, применимые к управляющим любого инвестфонда. Тем, кто намерен создать AIF в Люксембурге, стоит принять во внимание, что структура отчетности AIFMD в основном состоит из годовой отчетности, раскрытия информации инвесторам и регулирующим органам.
Заключение
Регулирование фондов в Люксембурге осуществляется как на уровне местного законодательства, так и на уровне общеевропейских стандартов. Если вы планируете начать финансовую деятельность в данной юрисдикции и учредить люксембургский инвестфонд, важно изучить требования регуляторов. Для получения расширенной информации вы можете обратиться в IncFine и заказать консультацию по регулированию AIF в Люксембурге. Чтобы оформить заказ заполните короткую форму, которая представлена ниже.
