Положение об управлении фондами в Ирландии

Центральный банк Ирландии (CBI) отвечает за регулирование деятельности ирландских фондов и маркетинг в соответствии с законодательством ЕС и внутренним законодательством, а также изданными инструкциями и условиями, установленными самим Центральным банком. CBI несет ответственность за авторизацию и постоянный надзор за всеми типами фондов, зарегистрированными в юрисдикции. Имеется в виду как регистрация предприятий по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS) в Ирландии, так и учреждение альтернативных инвестиционных фондов (AIF) в Ирландии. 

CBI также отвечает за регулирование управляющих компаниями UCITS, зарегистрированными в Ирландии, инвестиционных менеджеров и управляющих альтернативных инвестиционных фондов (AIFM).

Управление фондом в Ирландии

Если вас интересует лицензирование в качестве управляющего ирландским фондом, обратите внимание, что Центральный банк несет ответственность за авторизацию, регулирование и надзор за управляющими в Ирландии в соответствии с «Законом о внутренних инвестиционных посредниках». Деятельность по администрированию фонда включает расчет стоимости чистых активов (NAV), подготовку периодических отчетов, расчет и выплату распределений, оплату расходов и ведение финансовых записей фонда. Администратор может делегировать определенные элементы процесса администрирования вне юрисдикции при условии соблюдения требований CBI.

Учреждение инвестиционного фонда в Ирландии

Центральный банк несет ответственность за авторизацию как UCITS, так и AIF. Документация, процесс и сроки утверждения различаются в зависимости от структуры фонда и регулирующего статуса. Для подачи заявки для всех типов фондов потребуется следующая документация:

• проспект эмиссии или эмиссионный документ;
• конституционный документ;
• депозитный договор;
• договор об администрировании;
• договор управления (в определенных случаях); и
• соглашение об управлении инвестициями или соглашение AIFM (при необходимости).

К слову, сотрудники нашей компании предоставляют клиентам сопровождение в подготовке проспекта эмиссии для выхода на инвестиционный рынок Ирландии.

Для UCITS и альтернативных фондов розничных инвесторов (RIAIF) документы необходимо подавать в CBI для предварительного рассмотрения и комментариев. Тем не менее, при учреждении альтернативного инвестиционного фонда квалифицированных инвесторов (QIAIF) в Ирландии можно воспользоваться ускоренной процедурой, в соответствии с которой документы фонда просто подаются за день до того, как требуется одобрение.

Регулирование инвестфонда в Ирландии

Управляющие компании UCITS, AIFM ЕС и инвестиционные менеджеры, уполномоченные в соответствии с Директивой о рынках финансовых инструментов 2014/65/EU (MiFID II), могут зарегистрировать инвестиционные услуги в Ирландии и не будут подвергаться процессу дополнительной регулятивной проверки Центральным банком.

Управляющие инвестициями из стран, не входящих в ЕС (которые не являются ни одной из перечисленных выше организаций) могут пройти лицензирование в качестве управляющего инвестициями в Ирландии. Это возможно только при наличии Меморандума о взаимопонимании между CBI и компетентным органом в юрисдикции страны происхождения управляющего инвестициями, если Центральный банк утвердил инвестиционного менеджера после получения заполненного заявления в электронном виде.

Если деятельность фирмы регулируется в юрисдикции, ранее не рассматриваемой CBI, необходимо продемонстрировать посредством официального заявления, что режим регулирования управления активами в соответствующей юрисдикции сопоставим с моделью пруденциального регулирования, применяемой к фирмам из вышеперечисленных категорий. Центральный банк признал следующие юрисдикции имеющими сопоставимый режим регулирования: Абу-Даби, Австралия, Багамы, Бермуды, Бразилия, Канада, Дубай, Гернси, Гонконг, Индия, Япония, Джерси, Малайзия, Катар, Сингапур, Южная Африка, Южная Корея, Швейцария и США.

Приобретение пакета акций управляющего фондом в Ирландии

Изменения в квалификационных долях участия в ирландских управляющих компаниях UCITS, фирмах MiFID и AIFM должны быть одобрены Центральным банком Ирландии. Для получения одобрения необходимо заполнить и отправить Форму уведомления об эквайринговой операции, которая используется для предварительного уведомления CBI о предполагаемом приобретении, увеличении или уменьшении прямого/косвенного квалифицируемого пакета акций (в пределах определенных пороговых значений). Процесс проверки Центральным банком должен осуществляться в установленные сроки. В связи с этим важно отметить, что операции по приобретению квалификационных пакетов акций инвестфонда в Ирландии, если они были совершены без предварительного уведомления или оценки CBI, не будут иметь юридической силы в Ирландии. UCITS и AIFM также обязаны ежегодно информировать Центральный банк Ирландии о своей структуре собственности.

Ограничения на компенсацию и участие в прибыли

Если вас интересует регистрация UCITS в Ирландии или получение ирландской лицензии AIFM, обратите внимание, что основные нормативные указания в отношении вознаграждения содержатся в отчете Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Как минимум, менеджеры должны внедрить политику и практику вознаграждения, которые:

• согласуются с надежным и эффективным управлением рисками;
• не поощряют принятие риска, несовместимого с профилем риска или правилами, регулирующими соответствующий фонд;
• не нарушают обязанности менеджера действовать в лучших интересах фонда.

В заключение

Среди регуляторных приоритетов CBI на 2020 год первоначально усилия направлены на регулирование деятельности по управлению ликвидностью UCITS на уровне ЕС и вступление в силу Директивы о регулировании инвестиционных фирм (IFR). 

Свяжитесь с сотрудниками IncFine, чтобы заказать индивидуальную консультацию по регулированию инвестиционной деятельности в Ирландии.