Регулирование инвестфондов на Кайманах и БВО

Каймановы Острова и Британские Виргинские острова (БВО), две из самых популярных юрисдикций для тех, кто хочет зарегистрировать фонд прямых инвестиций, венчурного капитала, недвижимости и кредитных фондов, недавно ввели новый режим регулирования закрытых частных инвестиционных фондов.

В этой статье рассматриваются сходства и различия между новыми правовыми режимами фондов частных инвестиций, а также практические последствия для управляющих фондами.

Нормативно-правовая база

• Каймановы Острова

«Закон о частных фондах (PF)» на Кайманах вступил в силу 7 февраля 2020 года и предусматривает получение лицензии управляющего частным фондом в CIMA (Валютное управление). 

• БВО

В «Закон о ценных бумагах и инвестиционном бизнесе» (SIBA) были внесены поправки в 2019 году. В соответствии с «Законом о внесении изменений в SIBA» и Правилами PIF (частный инвестиционный фонд), если вы хотите учредить PIF на Британских Виргинских Островах, то должны подать заявку на получение разрешения на инвестиционную деятельность от FSC (Комиссия по финансовым услугам БВО). 

Какие организации входят в сферу охвата?

• Кайманы

Регистрация трастового фонда на Каймановых Островах, учреждение инвестиционной компании на Кайманах, создание партнерства, основным бизнесом которых является предложение и выдача инвесторам не подлежащих выкупу инвестиционных интересов, входит в сферу охвата понятия «частный фонд». Их целью является объединение средств инвесторов для распределения инвестиционных рисков.

• БВО

Регистрация партнерства на БВО, учреждение паевого фонда на Британских Виргинских Островах дают право управляющему получить долю в активах фонда. Эти организации относятся к «частным инвестфондам».

Требования к регистрации

• Кайманы

«Закон о PF» предусматривает, что частный фонд должен быть зарегистрирован в CIMA в течение 21 дня с момента принятия им обязательств по инвестированию в капитал для целей инвестиций.

• БВО

«Закон о внесении изменений в SIBA» предусматривает, что частный инвестфонд должен подать заявление в FSC о признании в течение 14 дней с момента начала деятельности.

Необходимые документы

Заявка на регистрацию частного фонда в CIMA или признание в FSC должны сопровождаться следующим:

• заполненная форма заявления;
• копия свидетельства о регистрации;
• копия учредительных документов;
• регистрационный взнос.

Эксплуатационные требования

• Каймановы Острова

Решив учредить закрытый частный фонд на Кайманах, обратите внимание, что проверка прав собственности и мониторинг денежных средств могут выполняться менеджером при условиях:

1. такая функция не зависит от функции управления портфелем;
2. потенциальные конфликты интересов должным образом идентифицированы и раскрыты инвесторам.

• БВО

В частном инвестфонде должно быть назначено лицо, ответственное за выполнение каждого из следующих действий:

• управление;
• оценка;
• сохранность имущества фонда.

Назначенным лицом может быть лицо, лицензированное FSC или регулирующим органом в признанной юрисдикции для выполнения указанных функций.

Количество директоров

• Кайманы

Создание частного фонда на Каймановых Островах требует 2 физических лица в качестве управляющих. 

• БВО

Чтобы открыть частный инвестфонд на Виргинских Островах, потребуется 2 директора, один из которых является физическим лицом. 

Аудит частных фондов

• Кайманы

Закон требует, чтобы счета фонда ежегодно проверялись местным аудитором, а заключение о проверке отправлялось в CIMA в течение 6 месяцев после окончания каждого финансового года.

• БВО

Отчетность по фондам должна быть подготовлена ​​в соответствии с утвержденным стандартом бухгалтерского учета.

Оценка

• Каймановы Острова

«Закон о PF» предусматривает, что частный фонд должен иметь соответствующие и последовательные процедуры для целей надлежащей оценки своих активов. Оценки могут проводиться независимой третьей стороной или администратором с соответствующей квалификацией.

• БВО

Регистрация инвестфонда на БВО подразумевает четкую и всеобъемлющую политику оценки имущества фонда с процедурами, достаточными для обеспечения эффективного осуществления политики оценки. Копия оценочной политики должна быть представлена ​​в FSC.

Хранение активов/имущества фонда

• Каймановы Острова

Если вы планируете учредить фонд частного инвестирования на Кайманах, обратите внимание на обязательное выполнение двух обязанностей:

• хранение на отдельных счетах, открытых на имя частного фонда, активов депозитарного фонда; 
• проверка прав собственности на основе информации, предоставленной фондом, и доступной внешней информации о том, что частный фонд владеет правами собственности на любые другие активы фонда.

 

• БВО

Правила PIF на Британских Виргинских Островах подробно не предписывают обязанности, которые применяются к соответствующему назначенному лицу в отношении сохранности или разделения имущества фонда. 

Идентификация ценных бумаг

• Каймановы Острова

Фонд, которым осуществляется торговля ценными бумагами на Кайманах, должен вести учет идентификационных кодов ценных бумаг и должен предоставлять эту запись CIMA по запросу.

• БВО

Нет эквивалентных требований в соответствии с «Законом о внесении изменений в SIBA» или Правилами PIF.

Уполномоченный представитель

• Каймановы Острова

Нет эквивалентных требований в соответствии с «Законом о PF».

• БВО

Если вы решили открыть частный инвестфонд на Виргинских Островах, всегда должен быть местный «уполномоченный представитель», который будет выступать в качестве основного посредника между фондом и FSC, принимать услуги по уведомлению и другим документам, представлять все необходимые документы и оплачивать все сборы. 

Переходные периоды

• Кайманы

Фонды, подпадающие под действие законодательства, должны быть зарегистрированы к 7 августа 2020 года. Частные фонды, которые открываются после этой даты, должны будут соответствовать срокам регистрации, изложенным в законе.

• БВО

Существует шестимесячный переходный период, применимый к закрытым инвестфондам непосредственно до или после вступления в силу «Закона о внесении изменений в SIBA».

Помощь юриста

Если вы не можете определиться, где учредить инвестиционный фонд закрытого типа, свяжитесь с юристами IncFine. Наши профильные специалисты проконсультируют вас подробно о преимуществах регистрации частного фонда на Кайманах и БВО.