Блокчейн

Відкриття компанії для бізнесу з криптовалютою або запуск блокчейн-стартапу в сучасних економічних реаліях викликає підвищений інтерес у представників бізнес-спільноти, орієнтованих на впровадження інноваційних фінансових інструментів. Індустрія блокчейну та криптовалюти продовжує демонструвати стрімкий розвиток, що призводить до посилення нормативно-правових викликів, які стоять перед глобальними фінансовими системами. В умовах зростання впровадження цих технологій у різні сектори економіки вони стають невід'ємною частиною транснаціональних фінансових структур.

У відповідь на це державні наглядові органи активно розробляють і впроваджують комплексні правові механізми, спрямовані на регулювання криптовалют у світі й гармонізацію інноваційних процесів із необхідністю забезпечення правової визначеності, дотримання стандартів безпеки та захисту інтересів кінцевих користувачів. Важливе завдання наглядових органів – це створення гнучких, але водночас надійних регуляторних регламентів, які сприяли б стимулюванню подальшого зростання блокчейн-системи, одночасно мінімізуючи ризики, пов'язані з можливими загрозами фінансової стійкості та захисту особистих даних.

Що таке блокчейн?

Блокчейн – це криптографічно захищена база даних, яка складається зі списку записів, що постійно зростає і використовується всіма сторонами-учасниками встановленої розподіленої мережі комп'ютерів. Спочатку використання технології блокчейн і криптовалютних систем було обмежено виключно сферою фінансових технологій. Однак на сьогодні функціональні можливості розподілених реєстрів значно розширилися, вийшовши за межі традиційного фінансового сектора, що відкриває перспективи для їх застосування в різних сферах, зокрема в юридичних, медичних, логістичних і навіть державних сервісах.

Впровадження технології блокчейн у бізнес зумовлює необхідність перегляду регламентів, відповідно до яких відбувається правове регулювання криптовалют і блокчейну, що покладає на національні та міжнародні органи завдання щодо адаптації та синхронізації законодавчих норм для забезпечення законності, гарантування правової безпеки інноваційних технологій та учасників інноваційних систем. Якщо ви хочете розібратися в тому, як впровадити блокчейн у бізнес, спочатку треба зрозуміти, що головна особливість цієї технології – можливість передавати цифровий актив в умовах децентралізованої мережі, що відкидає необхідність наявності посередників. Тобто блокчейн, який є формою технології розподіленої бухгалтерської книги (DLT), – це ніщо інше, як цифровий запис або бухгалтерська книга транзакцій.

Блокчейн у бізнесі діє як гарантія прозорості та незмінності транзакцій, що унеможливлює їх фальсифікацію або втручання третіх осіб. Якщо ви плануєте запустити блокчейн-стартап у Європі чи Штатах, корисно знати, коли користувач хоче передати цифровий актив іншому користувачеві, він і його контрагент транслюють зашифровані цифрові підписи та деталі своєї транзакції сусіднім вузлам мережі. Користувачі ідентифікуються за їх відкритими ключами. Після досягнення згоди більшості новий блок додається в ланцюжок, і транзакції записуються в книгу.

Впровадження блокчейн-технологій у бізнес-процеси створює умови для їх оптимізації, підвищення рівня довіри серед учасників і мінімізацію ризиків, пов'язаних з операціями в традиційних фінансових і юридичних схемах. Крім цього, використання блокчейна гарантує автономність і незалежність транзакцій, де кожна операція фіксується в розподіленій базі даних, захищеній за допомогою криптографічних методів, що має високий рівень стійкості до зовнішніх маніпуляцій.

Головні відмінності блокчейну від традиційної бухгалтерської книги:

• ланцюжок блоків зберігається колективно всіма учасниками у своїй мережі;
• кожен цей блок є «вузлом»;
• всі транзакції зберігаються разом з іншими в блоці даних;
• блоки надійно зв'язуються один з одним, утворюючи «ланцюжок» записів;
• щоб брати участь у мережі блокчейнів, користувач повинен використовувати програмний код, який підключить його до цього ланцюжка блоків.

Сьогодні криптовалюти стали одним із ринків, що найбільш стрімко розвиваються. В умовах стрімкого розвитку цифрових технологій і переходу до децентралізованих моделей взаємодії, законодавці різних країн розробляють і коригують нормативно-правові аспекти, спрямовані на регулювання ринків криптоактивів у ЄС, США, Азії, щоб забезпечити не лише правомірне використання блокчейн-технологій, а й захистити інтереси всіх учасників цих процесів. Це вимагає впровадження гнучких і динамічних механізмів правового регулювання, здатних ефективно справлятися з викликами, пов'язаними з анонімністю, смарт-контрактами, криптовалютами й іншими аспектами DLT-мереж.

Якщо вас цікавить запуск блокчейн-проєкту в США або в одній із європейських країн, вам може бути цікава наступна інформація. BTC став першою криптовалютою, і його запуск став каталізатором швидкого розвитку blockchain-технологій і криптовалютних ринків, що, своєю чергою, призвело до появи багатьох інших цифрових валют. 31 жовтня 2008 року Bitcoin (BTC) було представлено в електронному листі кільком сотням учасників розсилки, до якого входили експерти з криптографії. Відправник, відомий під псевдонімом «Сатоші Накамото», вказав за посиланням документ, присвячений одноранговій системі «цифрової валюти», яка покликана вирішити проблему подвійних витрат. Після першого введення в експлуатацію в січні 2009 року Bitcoin і його похідні викликали справжній фурор. Перша транзакція з переказу BTC на національні гроші сталася у 2009 році, а перший обмін цієї криптовалюти в США на реальний товар було зроблено у 2010 році.

Нині блокчейн залишається технологією, що швидко розвивається, з відкритим вихідним кодом, яка продовжує знаходити все більше визнання серед учасників цифрових ринків. Тому регулювальними органами розробляються та впроваджуються регламенти для регулювання Blockchain у різних країнах, щоб створити комплексну правову інфраструктуру, яка буде спроможна інтегрувати інноваційні рішення в правові системи без шкоди для юридичної стабільності та громадського порядку.

Розвиток інноваційних блокчейн-технологій: види блокчейну

Якщо ви плануєте впровадити Blockchain у бізнес, важливо враховувати, що ця технологія може функціонувати як на основі відкритої, так і закритої книги. Відкрита розподілена бухгалтерська книга доступна для будь-якого використання. У такій книзі користувачі можуть бути анонімними. Хоча реєстрація європейської компанії на основі блокчейну або супровід блокчейн-діяльності в США з використанням відкритої розподіленої книги гарантує прозорість, безперешкодний доступ будь-якої особи до відкритого блокчейну може призвести до порушень безпеки даних і незаконної діяльності. Саме тому питанням регулюванню блокчейну в США й інших державах завжди приділяють особливу увагу.

Тим, кого цікавить запуск блокчейн-платформи у Сполучених Штатах чи в державах-членах ЄС, корисно знати, що закрита бухгалтерська книга потребує дозволу на отримання доступу та характеризується відкритістю особи її користувачів. Запуск блокчейн-проєкту в ЄС чи Азії із застосуванням закритої системи розподіленої книги відбувається так, щоб можна було використовувати та перевіряти транзакції в бухгалтерській книзі. Здатність замкненого ланцюжка блоків забезпечувати адміністративний контроль над користувачами, зберігаючи при цьому ефективність і знижені операційні витрати DLT, залучила підприємців із багатьох галузей, особливо тих, які займаються приватним капіталом і конфіденційними записами, наприклад, банки.

Варто зазначити, хоча дозволені блокчейни мають свої очевидні переваги щодо безпеки з погляду конфіденційності, передбачуваності та швидкості, вони менш децентралізовані та менш прозорі. Юридичний супровід блокчейн-проєктів у Європі чи США дозволить знизити потенційні ризики на початкових етапах запуску й оптимізувати подальші процеси.

Можна також створити блокчейн-проєкт у формі консорціуму, управління в якому відбувається колегіально наперед визначеним колом юридичних осіб, які мають відповідні повноваження щодо адміністрування та експлуатації цього технологічного рішення. Такі організації несуть спільну відповідальність за гарантування безперебійного функціонування блокчейна, регулювання доступу до даних, які знаходяться в розподіленій базі. У зв'язку з цим консорціумні блокчейн-моделі переважно формуються за участю компаній, об'єднаних спільністю ділових інтересів, наприклад, консорціуми на основі блокчейну в судноплавній галузі, і які прагнуть до консолідації зусиль з метою мінімізації операційних ризиків, підвищення прозорості транзакційної діяльності й оптимізації бізнес-процесів у межах спільної екосистеми цифрової взаємодії. Як приклад такої корпоративної співпраці можна згадати Global Shipping Business Network — некомерційного блокчейн-консорціуму, діяльність якого спрямована на всебічну цифрову трансформацію судноплавного сектора.

Послуги консультацій щодо блокчейну: переваги цієї технології

Блокчейн – це інноваційний інструмент, що характеризується численними перевагами в контексті адміністрування цифрових транзакцій. По-перше, блокчейн заснований на криптографічних алгоритмах, децентралізованому принципі зберігання інформації та протоколі консенсусу, що зводить до мінімуму ймовірність шахрайських маніпуляцій. Завдяки відсутності централізованого контрольного органу, втручання в механізми фіксації та обробки даних стає практично неможливим. Внаслідок цього створюється середовище, що забезпечує юридично значущий захист трансакційних записів від несанкціонованих змін.

По-друге, взаємодія між комерційними суб'єктами може супроводжуватися значними часовими й адміністративними витратами, особливо в контексті виконання нормативних вимог і координації з третіми сторонами. Впровадження технології розподіленого реєстру, що забезпечує прозорість та автоматизоване виконання зобов'язань за допомогою смарт-контрактів, сприяє оптимізації бізнес-процесів, мінімізації бюрократичних витрат і підвищенню ефективності ділових операцій.

Ведення корпоративної документації вимагає строгого дотримання принципів достовірності, захищеності та верифікованості даних. Використання блокчейна гарантує незмінність і послідовність запису інформації, що спрощує процеси аудиту, скорочує терміни перевірки фінансової звітності та підвищує рівень довіри зацікавлених сторін до поданих даних.

Застосування блокчейн-технологій у різних сферах — від фінансових послуг до логістики й охорони здоров'я

Якщо ви плануєте зареєструвати компанію, яка спеціалізується на блокчейн-технологіях, варто зважити на перспективність їх застосування в різних сферах. Одна зі сфер застосування блокчейн-технологій, що найширше обговорюються, – це фінансовий сектор. Блокчейн дозволяє створення децентралізованих, безпечних і прозорих фінансових інструментів. З використанням блокчейн-технологій були розроблені криптовалюти, які дозволяють користувачам здійснювати транзакції без участі таких посередників, як банки. Це призводить до значного скорочення витрат на обробку платежів, покращення прозорості та скорочення часу проведення міжнародних переказів.

З юридичного погляду значущими аспектами використання криптовалюту є питання їх регулювання та податкового обліку. У різних юрисдикціях регулювання криптовалют варіюється, що створює потенційні ризики для учасників транзакцій. Існують міжнародні зусилля, спрямовані на вироблення єдиних стандартів і правових норм, проте поки що цей процес залишається неоднозначним.

Блокчейн також надає платформу для використання смарт-контрактів — самовиконуваних угод, де умови контракту автоматично виконуються, якщо виконані певні умови. Це значно спрощує юридичну бюрократію, знижує ризики шахрайства та мінімізує людський чинник в обробці угод. Застосування смарт-контрактів розвивається в таких сферах, як страхування, іпотечні кредити, управління активами. З погляду права, ключові питання – це юридична сила таких контрактів та їхнє визнання в судах різних юрисдикцій. Також важливо враховувати, що такі контракти не можуть бути змінені після їх укладання, що вимагає від учасників розуміння всіх умов на момент укладання.

Блокчейн дозволяє токенізувати фізичні чи цифрові активи, як-от нерухомість, мистецтво, дорогоцінні метали, що створює нові можливості для інвестування та торгівлі. Токенізація активів дає можливість фрагментації вартості об'єкта на дрібніші одиниці, що сприяє їх доступності для кола потенційних інвесторів, розширюючи цим обсяг ліквідності і диверсифікації на ринку.

Блокчейн-технології знаходять широке застосування в логістиці, сприяючи підвищенню прозорості та контролю ланцюжків постачання. Завдяки їм можна створити систему, яка пропонує повний огляд маршруту товарів – від етапу виробництва до доставки кінцевому споживачеві. При цьому кожній одиниці товару видається унікальний ідентифікатор, який реєструється в блокчейні, дозволяючи моніторинг її переміщень і стану на всіх етапах постачання.

Це створює можливості для запобігання контрафакту та підробкам, мінімізує ризики втрат і затримок. При цьому юридичне значення матиме правильне оформлення смарт-контрактів, які визначають умови та відповідальність сторін у разі затримок чи ушкоджень. У цьому випадку блокчейн-консалтинг допоможе забезпечити відповідність смарт-контрактів чинним нормативним актам і мінімізувати потенційні правові ризики.

У сфері InsurTech (страхові технології) блокчейн використовують для оптимізації процесів страхування, скорочення часу обробки заявок і зменшення випадків шахрайства. Децентралізований реєстр полегшує процес обміну даними між страховими компаніями та запобігає багаторазовому отриманню компенсацій по одному й тому ж страховому випадку. Технологія блокчейна дозволяє розробляти персоналізовані страхові програми, що базуються на аналізі даних клієнтів і динамічних параметрах ризиків.

Сучасні енергетичні корпорації активно впроваджують технології розподіленого реєстру, зокрема і блокчейн, з метою формування децентралізованих однорангових платформ, які забезпечують автономну торгівлю енергоресурсами, мінімізацію посередницьких витрат і спрощений доступ до альтернативних відновлюваних джерел енергії. Під час впровадження технології блокчейн у бізнес енергетичних компаній створюються цифрові системи, в яких суб'єктам, що мають надмірну генеруючу потужність, зокрема власникам приватних домогосподарств, оснащених сонячними панелями, дається можливість безпосереднього збуту надлишків виробленої електроенергії іншим споживачам, зокрема сусіднім домоволодінням.

Функціонування подібних платформ забезпечується за допомогою впровадження інтелектуальних контрактів (smart contracts), які реалізують автоматизовану верифікацію, укладання та виконання угод купівлі-продажу електроенергії, у той час як інтелектуальні вимірювальні пристрої (smart meters) в режимі реального часу фіксують обсяги переданої енергії, формуючи записи в блокчейні, що гарантує незмінність і достовірність усіх проведених транзакцій. Крім цього, технології блокчейн знаходять застосування в механізмах краудфандингу, спрямованих на розвиток енергетичної інфраструктури в регіонах, позбавлених централізованого електропостачання, де за допомогою децентралізованих інвестиційних інструментів користувачі можуть фінансувати встановлення сонячних панелей у віддалених населених пунктах, що не тільки сприяє розвитку місцевого енергосектора, але й дозволяє розраховувати на орендні платежі за надані енергогенеруючі потужності.

Запуск blockchain-проєкту з нуля може мати довгострокові перспективи розвитку в сегменті мультимедійного контенту й індустрії розваг. Компанії в цьому сегменті можуть інтегрувати технологію блокчейн як інструмент децентралізованого управління авторськими та суміжними правами, що зумовлено необхідністю гарантування високого ступеня захисту інтелектуальної власності.

Зважаючи на правову природу виняткових майнових прав, встановлення факту законного володіння контентом і розподіл справедливої ​​винагороди правовласникам вимагають впровадження багаторівневої системи фіксації транзакцій, кожна з яких підтверджує правомірність передавання відповідних прав або їх комерційної реалізації. З урахуванням особливостей функціонування цифрових систем, формування незмінного реєстру угод на основі DLT дозволяє суттєво підвищити ступінь прозорості правовідносин, мінімізувати ризики незаконного присвоєння чи неправомірного використання об'єктів інтелектуальної власності та водночас знизити витрати, пов'язані з традиційними способами реєстрації прав.

Консультаційні послуги щодо технології блокчейн доцільно запитувати, якщо ця технологія використовуватиметься для оптимізації розрахунків між різними учасниками логістичного ланцюжка. Це дозволяє виключити зайві затримки в процесі оплати та прискорити фінансові транзакції, що підвищує загальну ефективність всього процесу. З використанням криптовалют або цифрових токенів можна робити миттєві транзакції з мінімальними комісіями, що знижує витрати на обробку платежів.

Сфера охорони здоров'я – одна з найперспективніших у плані застосування блокчейн-технологій, особливо в галузі захисту даних пацієнтів і покращення взаємодії між різними медичними установами. За допомогою блокчейн-технологій можливе створення захищених і прозорих електронних медичних карток, які можуть використовуватись усіма медичними закладами за згодою пацієнта. Така система дозволяє створити єдину та незмінну базу даних про здоров'я пацієнта, забезпечуючи доступ до інформації лише уповноваженим особам. Юридично важливий момент – це дотримання норм конфіденційності та захисту даних пацієнтів, як-от закони про персональні дані (наприклад, GDPR у ЄС). У разі порушення цих норм на блокчейн-платформах можливі серйозні наслідки для учасників.

Блокчейн дозволяє відстежувати справжність медикаментів і їх походження. За допомогою цієї технології можна створити систему, яка відстежуватиме кожен крок руху ліків — від виробництва до доставки в аптеку, що сприяє боротьбі з контрафактними товарами та підвищенню довіри до продукції. Юридичні питання, пов'язані з цією технологією, включають дотримання стандартів виробництва й сертифікації та захист прав споживачів.

Попри очевидні переваги інтеграції блокчейн-технологій у бізнес-процеси, одним із головних викликів є відсутність єдиних міжнародних стандартів, що ускладнює впровадження блокчейн-рішень на глобальному рівні. Крім того, правові питання, пов'язані з захистом даних, юридичною силою смарт-контрактів і регулюванням криптовалют у різних країнах, потребують додаткової уваги. Особливу увагу варто приділити питанням оподаткування та забезпечення дотримання стандартів безпеки. У країнах, де блокчейн і криптовалюти ще не отримали достатнього регулювання, можуть виникнути проблеми з правовим визнанням транзакцій.

Хочете проконсультуватися?

Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.

Замовити консультацію

Реєстрація компанії, яка працює з блокчейном

Блокчейн-технології завойовують визнання та впроваджуються у широкий спектр бізнес-сегментів, що зумовлено їх революційними можливостями в галузі децентралізованого управління, забезпечення прозорості та покращення безпеки транзакцій. Для підприємців це можливість значно підвищити ефективність управління активами, автоматизуючи процеси, пов'язані з моніторингом руху товарів і фінансових засобів, із забезпеченням суворого дотримання договірних зобов'язань через механізми смарт-контрактів, які здатні діяти автономно та без посередників.

Нижче описані основні причини створення блокчейн-проєкту:

• необхідність децентралізації, прозорості та незмінності переданих даних, що набуває критичного значення в контексті юрисдикційних норм, що регламентують оборот цифрових активів і смарт-контрактів;
• можливість мінімізації контрагентських ризиків, вилучаючи посередників і знижуючи транзакційні витрати, що співвідноситься з нормативними приписами фінансового моніторингу та комплаєнсу відповідно до міжнародних стандартів FATF, а також положень MiCA, які регулюють випуск та обіг токенізованих активів у ЄС;
• здатність технології забезпечувати незмінність записів, що підвищує рівень довіри в юридично значущих процесах, як-от ведення реєстрів прав власності, документообіг у сфері інтелектуальної власності та ідентифікація цифрових суб'єктів, що підтверджується в ініціативах низки держав щодо легалізації технології блокчейн у державному адмініструванні.

Проте використання блокчейн-технологій пов'язане з низкою складних правових питань, зокрема щодо невизначеності у сфері юридичного визнання та регулювання таких технологій на національному й міжнародному рівнях. Якщо під час вашої діяльності передбачається реєстрація компанії, пов'язаної з блокчейн-технологіями, варто враховувати, що питання правомірності операцій, захисту персональних даних, а також можливість застосування традиційних правових механізмів, як-от право на позов чи договірне регулювання, стають предметом інтенсивних юридичних дискусій. Це має суттєві ризики для учасників ринку, які можуть зіткнутися з правовими невизначеностями, протиріччями в законодавчих актах і загрозами юридичної нестабільності, що потребує всебічного аналізу потенційних правових наслідків при створенні та структуруванні інвестиційних проєктів.

Важливо, що консультація та правова підтримка blockchain-проєктів містить не тільки рекомендації щодо вибору юрисдикцій із найсприятливішими умовами для ведення криптовалютної діяльності, але й підтримує відповідність внутрішнім корпоративним політикам і міжнародним стандартам, що значно знижує ризики правових порушень і сприяє стійкості бізнесу в динамічно змінному технологічному середовищі.

Вибір юрисдикції для отримання криптоліцензії для стартапу у 2025 році

У низці юрисдикцій правове регулювання впровадження блокчейн-рішень і криптовалют зумовлено необхідністю дотримання комплексних нормативних приписів, які містять положення про AML/CFT, підтримання прозорості фінансових потоків відповідно до міжнародних стандартів, встановлених FATF. Зокрема, для випуску, обміну, зберігання й інших операцій із цифровими активами в низці юрисдикцій потрібне оформлення спеціалізованих ліцензій, які регулюються фінансовими наглядовими органами.

Законодавство окремих країн запроваджує додаткові вимоги до суб'єктів криптовалютної індустрії, зобов'язуючи їх проходити обов'язкову реєстрацію, розкривати відомості про бенефіціарних власників, застосовувати протоколи ідентифікації клієнтів (KYC) та забезпечувати належний захист персональних даних відповідно до положень Загального регламенту із захисту даних (GDPR) чи інших локальних актів. Крім цього, в деяких державах цифрові активи класифікуються як фінансові інструменти, що спричиняє застосування приписів, які висуваються до емітентів цінних паперів, зокрема щодо публікації проспектів емісії, виконання зобов'язань з аудиту, дотримання нормативів пруденційного регулювання.

З метою недопущення юридичних наслідків, пов'язаних із визнанням правочинів недійсними, блокуванням активів, відкликанням правоздатності або притягненням до відповідальності, претендентам на отримання криптоліцензії рекомендується в деталях розібратися в регуляторному середовищі обраної юрисдикції, враховувати специфіку місцевого законодавства, KYC й інших директив, а також вживати запобіжних заходів щодо мінімізації правових ризиків, аж до проведення попередніх юридичних аудитів, отримання попередніх роз'яснень компетентних органів і залучення профільних консультантів, які надають супровід криптопроєктів, для гарантування законності діяльності. Нижче описано найкращі країни для реєстрації криптовалютної компанії.

Євросоюз

У ЄС регулювання криптовалют і блокчейна відбувається за допомогою Регламенту MiCA та Директиви ЄС 2015/849 (4-та Директива щодо боротьби з відмиванням грошей) та її наступних редакцій, включно з 5-ою та 6-ою Директивами. Ці законодавчі акти встановлюють єдині правила для криптовалютних бірж, постачальників послуг з обміну цифрових активів, емітентів стейблкоїнів і провайдерів криптогаманців. Зокрема, платформи, які використовують блокчейн для проведення фінансових угод, мають мати ліцензію CASP (Crypto-Asset Service Provider), дотримуватися вимог щодо ідентифікації клієнта (KYC) і протидії незаконним угодам (AML).

У поточному році держави ЄС (серед них Естонія, Литва, Польща, Чехія та Мальта) зобов'язані забезпечити повне дотримання норм MiCA й інтеграцію національного законодавства з оновленими стандартами ЄС. Це спричиняє необхідність обов'язкового отримання ліцензії MiCA в ЄС. Юридична особа, яка планує взаємодіяти з класичними фінансовими інститутами, ініціювати процес відкриття рахунків у фінансових установах держав Євросоюзу, а також масштабувати свою корпоративну інфраструктуру, зобов'язана розглянути отримання криптоліцензії в ЄС згідно з Регламентом про ринки криптоактивів (MiCA). Відсутність відповідного дозволу суттєво обмежить правоздатність фірми в аспекті законного надання фінансових послуг, ускладнить доступ до європейської банківської системи.

Зокрема, положення MiCA зобов'язують усі організації, які раніше вели діяльність на підставі ліцензії Virtual Asset Service Provider (VASP), провести перехід до функціонування згідно з нормами нової політики ліцензування CASP. MiCA регламентує перехідний період, щоб компанії могли адаптуватися й оформити необхідну ліцензію CASP. Трансформація ліцензійного режиму має на меті гармонізацію правового регулювання криптоактивів на території ЄС та забезпечення високого рівня захисту інвесторів, стабільності та прозорості загальноєвропейського цифрового фінансового ринку.

Наприклад, суб'єкти, які ведуть діяльність як VASP та зареєстровані в Польському реєстрі постачальників криптопослуг до 30.12.2024, мають право продовжувати свої операції до 30.06.2025, після чого VASP мають отримати ліцензію CASP у Польщі за приписами MiCA, щоб законно вести діяльність. На Мальті перехідний період дає право VASP, які оформили ліцензію до 30.12.2024, проводити операції до 1.07.2026 або доти, доки їм не буде схвалено або відхилено ліцензію CASP.

Якщо ви плануєте зареєструвати криптобізнес у Європі або вас цікавить перехід із ліцензії VASP на ліцензію CASP, корисно знати, що Регламент MiCA встановлює докладні вимоги до капіталу, який повинні підтримувати компанії, що ведуть такі види діяльності. Важливо, що ці вимоги поширюються на всі держави-члени ЄС і залежать від виду пропонованих послуг.

• Постачальники, які займаються наданням консультаційних послуг із криптовалют і виконанням замовлень клієнтів, зобов'язані підтримувати мінімальний капітал — 50 тис. євро.
• Компанії, які пропонують послуги зі зберігання або проводять обмін крипто на фіат, повинні мати капітал у розмірі 125 тис. євро.
• Для тих організацій, які здійснюють експлуатацію торгових платформ для криптовалют, мінімальний капітал становить 150 тис. євро.

Крім того, постачальники криптовалютних послуг (CASP) зобов'язані забезпечити резервний капітал, що дорівнює чверті фіксованих накладних витрат попереднього року. Цей фонд буде додатковим захистом у разі непередбачених фінансових труднощів і має гарантувати стійкість компанії в умовах ринкових коливань і можливих економічних криз.

США

У Сполучених Штатах регулювання блокчейну залежить від рівня використання технології. Зокрема, якщо блокчейн застосовується у фінансовій сфері, необхідно дотримуватись приписів Комісії з цінних паперів (SEC) та Управління з припинення фінансових злочинів (FinCEN). Біржі криптовалют мають отримати криптоліцензію в США у кожному штаті, де вони ведуть діяльність.

Наприклад, Департамент фінансових послуг Нью-Йорка (NYDFS) запровадив BitLicense, яка необхідна для всіх компаній, що пропонують послуги, пов'язані з віртуальними валютами. Це одне з найсуворіших регулювань у світі, яке потребує повної прозорості бізнесу. Необхідно наголосити, що обов'язковість отримання ліцензії BitLicense у США не поширюється на пересічних користувачів криптовалюти чи інвесторів. Ця програма діє виключно щодо суб'єктів, які здійснюють операції, пов'язані з контролем віртуальних валют від імені третіх осіб, купівлею-продажем віртуальних валют під час підприємницької діяльності, а також адмініструванням віртуальних валют, поряд з іншими видами діяльності, деталізованими у відповідних положеннях законодавчих актів.

Азія та Близький Схід

Азіатський регіон характеризується значним потенціалом для економічного зростання, розвиненою фінансовою інфраструктурою, стійкою підтримкою інноваційних ініціатив і наявністю висококваліфікованих фахівців у галузі блокчейн-технологій і криптовалют. Водночас у низці країн зберігається правова невизначеність, зумовлена ​​відсутністю чітких нормативно-правових актів, які регулюють оборот криптовалют, що створює юридичну нестабільність і ризики для учасників ринку. Двома передовими країнами в регіоні у питаннях впровадження блокчейну та криптовалют є Гонконг і Сингапур.

У Гонконзі регулювання криптовалют делеговано Комісії з цінних паперів (SFC) та Валютному управлінню (HKMA). SFC відповідає за регулювання security-і utility токенів, тоді як HKMA відповідає за регулювання платіжних токенів. Крипторегулювання в Гонконзі діє з 2022 року. Усі організації, які пропонують послуги з торгівлі криптовалютою або криптогаманці, повинні отримати ліцензію постачальника послуг віртуальних активів (VASP) у Гонконзі. Крім того, Комісія з цінних паперів випустила керівні принципи, які містять докладні правила випуску, торгівлі й інвестування у фонди цифрових активів.

Процес отримання криптоліцензії в Гонконзі вимагає часу, який варіюється залежно від специфіки регулювальних процедур, але, як правило, передбачає період до 12 місяців, протягом якого проводиться комплексна правова та фінансова експертиза заявника. Фінансові зобов'язання, пов'язані з придбанням ліцензії та формуванням операційного резерву, можуть досягати від 10 до 20 млн доларів США, виходячи з масштабів господарської діяльності та вимог регулювального органу.

Ключова перевага Гонконгу полягає в його високорозвиненій і багаторівневій фінансовій системі, інтегрованій у глобальні економічні процеси через стабільні міжнародні зв'язки й ліберальний інвестиційний режим. Однак регуляторні трансформації, зумовлені еволюцією державної політики та збільшенням впливу юрисдикційних норм материкового Китаю, можуть сприяти зміні рівня автономності та транскордонної прозорості фінансового сектору Гонконгу.

Створення криптобізнесу в ОАЕ приваблює представників ділового співтовариства, оскільки Арабські Емірати динамічно трансформуються у ключовий фінансовий хаб як на регіональному, так і на глобальному рівнях. Дубай та Абу-Дабі створюють нормативно-правову базу, що відповідає міжнародним стандартам регулювання постачальників послуг, пов'язаних із віртуальними активами, що разом із прогресивною інфраструктурою та інтеграцією у світову фінансову систему створило оптимальні умови для ведення діяльності суб'єктів криптоіндустрії.

Варто відзначити, що, пори розвиток децентралізованих фінансових інструментів та інтеграцію блокчейн-технологій у різні правові й економічні системи, нормативно-правове регулювання ринків криптоактивів залишається нестабільним. У низці юрисдикцій спостерігається сувора регламентація або повна заборона обігу віртуальних валют, мотивована, зокрема, необхідністю дотримання принципів фінансової стабільності. Законодавці країн, в яких криптовалюта заборонена, обґрунтовують свою позицію відсутністю належних механізмів державного контролю, високою волатильністю криптовалютного ринку та ризиками, пов'язаними з потенційною загрозою для суверенних грошових систем.

Які країни заборонили криптовалюту?

Нині в дев'яти юрисдикціях діють нормативно-правові акти, які передбачають повну заборону використання, обіг та емісію криптовалют. До таких держав належать Китай, Бангладеш, Непал, Афганістан, Ірак, Єгипет, Алжир, Марокко та Болівія. У цих країнах правозастосовна практика та законодавчі норми кваліфікують операції з цифровими активами як незаконні, що може спричинити адміністративну чи кримінальну відповідальність, зокрема штрафні санкції, блокування активів і переслідування за відповідними статтями національного законодавства.

Серед зазначених країн варто окремо зупинитися на Китаї, оскільки політика цієї країни повністю протилежна тій, що діє і продовжується модернізуватися в Гонконзі. Китай виступив серед держав, які реалізували суворо регламентовану політику обмеження обігу цифрових активів, мотивовану необхідністю гарантування фінансової стабільності та запобігання злочинам економічного характеру. У 2013 році Народний банк запровадив заборону використання криптовалют у Китаї, зокрема, на участь фінансових організацій в операціях із BTC й іншими віртуальними активами, вилучивши їх із легального фінансового обігу.

У 2017 році було законодавче закріплення заборони на діяльність криптовалютних бірж у Китаї, що суттєво обмежило законні способи проведення цифрових торгових операцій усередині країни. У 2021 році регуляторні заходи досягли апогею: було запроваджено повну заборону на майнінг криптовалют, проведення транзакцій за їх участю, надання іноземними криптобіржами послуг китайським резидентам.

Юридичні обмеження на обіг криптовалют у Китаї створюють суттєві перешкоди для оперативного та економічно ефективного проведення транскордонних платежів. Запровадження законодавчих бар'єрів щодо цифрових активів може спричинити ускладнення фінансових операцій для комерційних структур, змушуючи їх вдаватися до традиційних банківських інструментів із підвищеним рівнем регуляторного навантаження та збільшеними транзакційними витратами. Такий підхід не лише знижує швидкість міжнародних розрахунків, а й може негативно вплинути на загальну конкурентоспроможність бізнесу в глобальній економіці.

Що таке блокчейн як послуга (BaaS)?

Blockchain-as-a-Service (BaaS) – це аутсорсингова модель надання хмарних сервісів для побудови та експлуатації блокчейн-рішень, що орієнтована на компанії, які використовують блокчейн у своїх програмах. Такі рішення є новаторською розробкою, попит на яку постійно збільшується. Застосування цієї технології сильно вийшло за межі свого первісного використання в криптовалютних транзакціях, ввібравши в себе більш різноманітні види безпечних цифрових операцій. Наслідком цього стало збільшення потреб у послугах, які забезпечують хостинг таких технологій.

Для пропозиції такого виду послуг потрібне отримання ліцензії BaaS (програмне забезпечення як послуга), оскільки компанія-постачальник веде діяльність на основі подібних принципів. Постачальник BaaS дозволяє кінцевим користувачам використовувати хмарні технології для розробки, розгортання та експлуатації власних блокчейн-застосунків. Водночас постачальник хмарних рішень гарантує безперебійну роботу та гнучкість інфраструктури. BaaS треба розглядати як частину розширення блокчейн-системи, яка сприяє впровадженню блокчейн-технологій у корпоративні процеси.

Постачальники послуг Blockchain-as-a-Service (BaaS) пропонують зовнішні сервіси, які дозволяють користувачеві інтегрувати необхідну технологічну платформу й інфраструктуру блокчейну за погоджену грошову компенсацію. Після завершення початкового налаштування постачальник продовжує обробляти складні внутрішні операції, що вимагають професійного управління, від імені клієнта. Оператори BaaS, як правило, пропонують супутні послуги, зокрема управління пропускною спроможністю, оптимальне розподілення обчислювальних ресурсів, дотримання хостингових стандартів і гарантування безпеки даних. Своєю чергою, постачальники таких послуг звільняють клієнта від необхідності керувати цими процесами, дозволяючи зосередитись на досягненні бізнес-цілей, для яких потрібне використання блокчейн-технологій.

Хочете проконсультуватися?

Зв'яжіться з нашими експертами й отримайте відповіді на Ваші запитання.

Замовити консультацію

Послуги зі створення та структуризації криптопроєктів

Правове регулювання технології блокчейн і цифрових активів, зокрема і криптовалют, перейшло у фазу динамічної трансформації, яка зумовлена необхідністю досягнення рівноваги між стимулюванням технологічного прогресу та забезпеченням ефективного державного контролю. Законодавчі органи різних юрисдикцій розробляють і запроваджують нові нормативні акти, створені для формування стійких правових механізмів, які гарантують як прозорість фінансових операцій, так і захист інтересів учасників ринку.

В умовах стрімких змін суб'єктам підприємницької діяльності й інвесторам важливо не лише моніторити еволюцію правозастосовної практики, а й розробляти стратегію юридичної адаптації до нових вимог. Комплексний аналіз міжнародних тенденцій і специфіки національного регулювання дозволить зацікавленим сторонам мінімізувати регуляторні ризики, оптимізувати правову структуру бізнесу й скористатися можливостями для формування конкурентоспроможної моделі довгострокового розвитку у сфері цифрових фінансових технологій.

У супровід створення та структуризації криптопроєктів профільними експертами входить, з-поміж іншого:

• консультування щодо вибору оптимальної юрисдикції, в якій нормативно-правове регулювання допускає створення та функціонування суб'єктів, які ведуть діяльність у сфері цифрових активів;
• консультування щодо структуризації криптопроєктів з урахуванням вимог застосовного законодавства та міжнародних стандартів комплаєнс-контролю;
• супровід взаємодії клієнта з компетентними регуляторними органами в обраній клієнтом юрисдикції з метою одержання відповідних ліцензій та інших нормативно передбачених погоджень для законної криптодіяльності;
• супровід усіх процедур, пов'язаних із реєстрацією компанії для ведення криптовалютного бізнесу, зокрема розробка статутних документів, підготовка інвестиційного меморандуму, проспекту емісії (за потреби), інших документів, які регламентують функціонування компанії та забезпечують її відповідність чинним нормам права.

Висновок

Впровадження технології блокчейн у бізнес є гарантією прозорості й незмінності проведених транзакцій, виключаючи будь-які можливості для їх фальсифікації, несанкціонованого втручання третіх осіб або модифікації даних. Цей інноваційний механізм функціонує на основі децентралізованої системи, що має єдиний контрольний орган і забезпечує максимальний захист інформації, роблячи його ключовим інструментом у регулюванні фінансових потоків, підтвердження справжності операцій із цифровими активами та мінімізації ризиків, пов'язаних із шахрайством і правовою невизначеністю.

Якщо ви хочете зареєструвати криптокомпанію в Азії, отримати ліцензію на криптодіяльність у США або запустити ICO в Європі, не варто забувати, що така діяльність пов'язана з безліччю юридичних аспектів, які вимагають аналізу нормативних актів, комплаєнс-процедур і фіскальних особливостей. Для вироблення правомірної стратегії, що відповідає актуальному законодавству й вимогам регуляторів, доцільно звернутися за кваліфікованим консультуванням до експертів у галузі міжнародного фінансового та цифрового права. Кваліфіковані фахівці можуть детально проконсультувати про особливості впровадження технології блокчейн у тій чи іншій галузі економіки та надати професійний супровід у процесі реєстрації компанії під криптодіяльність.