3 важных аспекта Due Diligence для инвесторов в венчурных сделках

Что такое Due Diligence?

Due diligence - это тщательное изучение или аудит потенциальной инвестиции или продукта для подтверждения всех фактов, которые могут включать проверку финансовой отчетности. Под проверкой благонадежности понимается исследование, проведенное до заключения соглашения или финансовой сделки с контрагентом.

Инвесторы выполняют due diligence перед приобретением ценных бумаг у компании. Проверка на благонадежность может также относиться к изучению, которое продавец проводит в отношении покупателя, располагает ли он достаточными ресурсами для завершения сделки.

Что такое венчурные сделки?

Венчурные сделки - это вид финансирования начинающего бизнеса. Обычно это происходит от венчурных фирм, которые специализируются на создании финансовых портфелей высокого риска.

С венчурными сделками компания предоставляет финансирование стартап-компании в обмен на владение акций этого стартапа.

На что следует обратить внимание инвесторам, проводя Due Diligence в венчурных сделках и какие аспекты Due Diligence являются ключевыми - об этом более подробно расскажем далее.

О чем должен думать инвестор в сделках венчурного капитала, прежде чем двигаться дальше?

Как правило, когда инвестор венчурного капитала определил модернизированную новую технологию, с потенциалом стать основным игроком на рынке и исходя из этого инвестор уже на ранней стадии готов вложить капитал в компанию.

Даже после того, как инвестор ознакомился с кодексом и проработал финансовую отчетность компании, все еще могут существовать определенные правовые аспекты, которые должны остановить энтузиазм инвестора в своих действиях.  

Инвесторам необходимо провести Due diligence по 3 важным пунктам:

1. Кто владеет интеллектуальной собственностью;
2. Кто владеет акциями компании;
3. Есть ли какие-либо проблемы с трудоустройством.

Если есть проблемы в любом из этих пунктов, то это может отразиться именно тогда, когда инвестор намерен получить прибыль с продажи компании.

Почему инвестору так важно выяснить, кому принадлежит интеллектуальная собственность?

В частности для технологической компании на ранней стадии владение интеллектуальной собственностью является, если не единственным, то самым важным активом.

Если компания не является фактическим владельцем интеллектуальной собственности, то вложения инвестора могут оказаться в зоне серьезного риска.

Инвесторы должны быть уверены, что все учредители, сотрудники, а также подрядчики компании подписали соглашение, по которому вся интеллектуальная собственность закрепляется за компанией.

Договор должен включать в себя любую интеллектуальную собственность, которая разрабатывается с использованием оборудования компании, за время работы в фирме. При наличии зарегистрированных патентов, товарных знаков или авторских прав, инвестор должен убедиться в наличии надлежащего оформления права собственности. Кроме того, было бы весьма полезным привлечь юриста по вопросам интеллектуальной собственности для проведения проверки на благонадежность на высоком уровне.

Как инвестор может защитить свои финансовые интересы при заключении сделки?

Чтобы пройти  проверку на благонадежность первое, на что должен обратить внимание инвестор - это то, кто является владельцем компании. Если возникли какие-то вопросы, на них следует обратить внимание, особенно если есть физические лица, претендующие на долю акций компании.

Инвестор должен быть осмотрителен, так как в любой момент может появиться третье лицо с контрактными обязательствами. Такая ситуация создаст значительные проблемы во время продажи компании, а также повлияет на ценообразование в период финансирования. Если на это не обратить внимание, инвестор заплатит более высокую цену, чем ранее предполагалось.

Какие потенциальные проблемы занятости должны заставить инвестора задуматься?

Последствия того, что компании дают обещания сотрудникам, а затем не выполняют их, могут в будущем привести к огромным финансовым затратам.

Особое внимание следует уделять тому:

• какие обязательства в соответствии с трудовыми соглашениями существует у компании с сотрудниками;
• а также на  обязательства в контрактах с независимыми подрядчиками.