Регулирование фондов на Джерси

Джерси – один из крупнейших мировых финансовых центров. Успешное сочетание стабильности и надежности, а также налогового нейтралитета помогает юрисдикции занимать лидирующие позиции в сфере мировых финансов. Именно поэтому многих бизнесменов интересует регистрация фонда на Джерси. 

Среди преимуществ учреждения фонда на Джерси можно выделить: 

1. развитый финансовый сектор;
2. наличие высококвалифицированных поставщиков финансовых услуг;
3. легкий доступ к рынку крупных инвесторов Великобритании;
4. выгодное географическое положение и удобный часовой пояс;
5. благоприятная налоговая среда.

Регулирование фондов Джерси

Комиссия по финансовым услугам (JFSC) – государственный орган, ответственный за регулирование финансовых услуг на Джерси. Все фонды в юрисдикции имеют право осуществлять свою деятельность в Европейском Союзе и Европейском экономическом пространстве (ЕС/ЕЭЗ) в соответствии с Директивой об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD) через национальные режимы частного размещения и специальный паспортный режим. 

Вы можете создать фонд на Джерси в следующих ОПФ:

1. коммандитное товарищество;
2. паевой фонд; или
3. компания.

Для получения более подробной информации о каждой форме предприятия вы можете обратиться к нашим специалистам.

Организации специального назначения как поставщики услуг

Предприниматели могут учредить компанию специального назначения на Джерси (SPV) в качестве:

• управляющего;
• инвестиционного менеджера/советника;
• генерального партнера; или
• доверительного управляющего для одного или нескольких фондов Джерси.

Такие SPV, как правило, не нуждаются в регулировании, если они действуют в отношении частных фондов Джерси или в качестве генерального партнера.

Регулирование частных фондов на Джерси

Для того чтобы учредить частный фонд на Джерси необходимо участие не более 50 инвесторов. Эти фонды в основном не регулируются, и JFSC не проверяет учредительные документы.

Инвесторы должны квалифицироваться как «профессиональные» и/или подписаться на проценты на сумму не менее 250 000 фунтов стерлингов.

Особенности создания частного фонда на Джерси

• Отсутствие ограничений по инвестициям или займам;
• Должен быть «назначенный поставщик услуг» (DSP) для обеспечения соблюдения необходимых критериев и применимого законодательства о борьбе с отмыванием денег, проведения комплексной проверки промоутера и для подачи ежегодного заявления о соответствии;
• Администратор может быть нерезидентом.

Экспертные фонды

Экспертные фонды могут быть выгодны для нерозничных схем, что включает:

1. регистрацию совместного предприятия на Джерси;
2. хедж-фонды;
3. механизмы прямых инвестиций; или 
4. другие схемы, нацеленные на «опытных инвесторов». 

Такие учреждения должны соответствовать Руководству Экспертного фонда Джерси (Руководство EF).

Участниками фонда могут быть только «инвесторы-эксперты». Инвесторами могут быть как юридические, так и физические лица. Они должны соответствовать следующим критериям:

• иметь опыт в бизнесе по покупке или продаже инвестиций; 
• иметь активы с чистой стоимостью более 1 млн USD;
• объем их инвестиций должен составлять не менее 1 млн USD.

Если вас интересует процедура регистрации фонда на Джерси, следует учитывать, что к экспертным фондам предъявляется небольшое количество дополнительных требований:

1. Два директора-резидента Джерси с соответствующим опытом должны быть назначены в совет.
2. Должен быть назначен лицензированный администратор или менеджер Джерси.
3. Необходимо наличие хранителя на Джерси или (в случае хедж-фондов) международного первичного брокера.
4. Документ предложения должен содержать всю существенную информацию о фонде.
5. Учреждение должно проходить аудит.

Экспертные фонды имеют право осуществлять свою деятельность в ЕС/ЕЭЗ в соответствии с AIFMD через национальные режимы частного размещения. Больше информации о создании фонда Джерси вы можете узнать, ознакомившись с дополнительным материалом на нашем сайте или связавшись со специалистами IncFine. 

Регулирование листинговых фондов на Джерси

Листинговые фонды должны соответствовать положениям Руководства по котируемым фондам (Руководство LF). Руководство LF не налагает каких-либо ограничений или квалификационных критериев на то, кто может инвестировать в такой фонд. Минимальных требований к инвестициям нет.

Котируемый фонд – это фонд, отвечающий следующим критериям:

• должен быть зарегистрирован на бирже или рынке, признанном JFSC;
• документ о предложении фонда должен содержать четкое предупреждение об инвестициях, а также другую информацию, которая необходима потенциальным инвесторам для принятия обоснованного решения;
• фонд должен быть закрытым;
• необходимо назначить лицензированного администратора или управляющего Джерси (допускается SPV);
• фонд должен пройти аудит;
• инвестиционный менеджер/консультант должен быть учрежден и регулироваться (при необходимости) в государстве-члене ОЭСР;
• следует принять соответствующие меры для безопасного хранения активов.

Список предварительно утвержденных JFSC бирж обширен и включает:

1. Лондонскую фондовую биржу;
2. NYSE;
3. NASDAQ;
4. HKEx;
5. Euronext и другие.

Правомочные инвестиционные фонды на Джерси

Бизнесменам, которые намерены начать инвестиционную деятельность на Джерси, следует учитывать, что фонды правомочных инвесторов схожи с экспертными фондами по структуре, требованиям к авторизации и действующему регулированию со следующими ключевыми отличиями:

• организация должна быть AIF для целей AIFMD;
• к документу о предложении не выдвигаются стандартные требования к раскрытию информации;
• все инвесторы должны быть «правомочными инвесторами». 

Что такое «правомочный инвестор»?

Если вы намерены создать AIF на Джерси, обратите внимание, что лицо, инвестирующее в фонд, должно соответствовать одной из категорий «Правомочных инвесторов», которые включают следующие условия:

1. минимальные первоначальные инвестиции или обязательства должны составлять 1 млн USD (или эквивалент);
2. обычная коммерческая или профессиональная деятельность инвестора включает ведение дел, управление, андеррайтинг или консультирование по инвестициям;
3. общая рыночная стоимость собственности должна составлять не менее 10 млн USD.

Также такой инвестор может быть:

• компанией, товариществом с ограниченной ответственностью, трастом или другой некорпоративной ассоциацией, которая либо имеет рыночную стоимость в 10 млн USD, либо имеет только «правомочных инвесторов» в качестве участников, партнеров или бенефициаров;
• госорганом или действовать от его имени;
• доверительным управляющим траста, который учрежден «правомочным инвестором».

Регулирование розничных фондов на Джерси

В эту категорию входят фонды открытого типа, которые должны быть предложены розничным инвесторам. Первым этапом процесса создания розничного фонда на Джерси является утверждение промоутера. Это разрешение можно запросить одновременно с подачей документов на рассмотрение JFSC. 

Степень надзора JFSC будет зависеть от:

• характера фонда;
• минимального уровня инвестиций;
• других ограничений, касающихся того, кто может инвестировать в фонд Джерси; и 
• является ли фонд открытым или закрытым.

Регулирование фондов на Джерси в соответствии с AIFMD

Джерси находится за пределами Европейского Союза и считается «третьей страной» для целей Директивы об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD). Юрисдикция имплементировала режим AIFMD только в той степени, в которой это необходимо, чтобы позволить местным фондам и управляющим получить возможность работы с инвесторами в странах ЕС/ЕЭЗ.

Международная фондовая биржа

Международная фондовая биржа (TISE) начала свою работу в декабре 2013 года. Программа TISE предназначена для передачи опыта, имеющегося на Нормандских островах, растущему числу международных компаний, которым требуются финансовые услуги в пределах европейского часового пояса. TISE предоставляет возможность листинга и торговлю активами. 

TISE утверждена в качестве аффилированного члена Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) и официально признана Австралийской фондовой биржей. Налоговая служба Великобритании обозначила TISE в качестве признанной фондовой биржи в соответствии с разделом 841 Закона о подоходном и корпоративном налогах 1988 года (ICTA). И Джерси, и Гернси также являются «Уполномоченными территориями» в соответствии с разделом 270 Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года.

Заключение

Предпринимателям, которых интересует регистрация фонда в Европе, стоит обратить внимание на Бейливик Джерси. Юрисдикция характеризуется развитой финансовой системой и благоприятными условиями для осуществления инвестиционной деятельности в ЕС и ЕЭЗ. Если вам нужна дополнительная информация по теме статьи, вы можете записаться на консультацию по регулированию финансовой деятельности на Джерси. Для этого заполните короткую форму, которая представлена ниже, или воспользуйтесь разделом «Контакты».