Управление фондами в Швейцарии

Регулирование фондов в Швейцарии интересует многих предпринимателей, желающих начать финансовую деятельность в Европе. Данная публикация описывает основные аспекты требований законодательства в отношении учреждения швейцарского фонда и его управления.

Регулирование фондов в Швейцарской Конфедерации регламентируется:

1. Законом о коллективных инвестиционных схемах (CISA), который содержит правила для конкретных продуктов для внутренних и иностранных фондов;
2. Постановлением о коллективных инвестиционных схемах (CISO);
3. Постановлением о схемах коллективного инвестирования (CISO-FINMA);
4. Постановлением о банкротстве коллективных инвестиционных схем (CISBO-FINMA);
5. Законом о финансовых учреждениях (FINIA), который регулирует лицензирование фондов в Швейцарии, а также надзор за компаниями по управлению фондами и управляющими коллективными активами;
6. Постановлением о финансовых учреждениях (FINIO);
7. Законом о финансовых услугах (FINSA), который предусматривает набор правил поведения в точках продаж и охватывает все финансовые инструменты и услуги, а также регулирует требования к проспекту эмиссии и базовой информации (KID) для фондов; 
8. Постановлением о финансовых услугах (FINSO).

Предпринимателям, которые планируют учредить фонд в Швейцарии, стоит учитывать, что компетентным регулирующим и надзорным органом в данной сфере является Управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA). Регулятор также публикует проспекты, касающиеся конкретных областей законодательства о схемах коллективных инвестиций. Участники рынка также должны соблюдать правила саморегулирования отраслевых организаций, признанные FINMA в качестве минимального стандарта

Создание фонда в Швейцарии: что нужно учитывать

Согласно CISA, вы можете зарегистрировать:

1. Открытый фонд. К таким организациям относят FCP и SICAV. Инвесторы имеют прямое или косвенное юридическое право выкупить свои паи по стоимости чистых активов. В случае FCP компания по управлению фондом и хранитель должны быть авторизованы FINMA, а договор фонда с согласия хранителя должен быть представлен в FINMA для утверждения. FCP является преобладающей правовой формой схемы коллективного инвестирования, организованной в соответствии с законодательством Швейцарии. Что касается SICAV, то регулятор также должен авторизовать их, а также утвердить уставы и инвестиционные правила этих организаций.
2. Закрытый фонд. В таких финансовых учреждениях (LP и SICAF) инвесторы не имеют ни прямого, ни косвенного юридического права выкупать свои паи по стоимости чистых активов. Регистрация LP в Швейцарии (как и SICAF) требует разрешения FINMA. Согласно законодательству, соглашение о партнерстве с ограниченной ответственностью, а также устав и инвестиционные правила должны быть одобрены регулирующим органом.

Регулирование иностранных фондов в Швейцарии

Большинство иностранных фондов, одобренных для предложения неквалифицированным инвесторам, являются предприятиями коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS). FINMA стандартизировал процесс утверждения UCITS за последние несколько лет. Заявление должно быть подано в электронном виде представителем Швейцарии вместе с соответствующими документами фонда.

Прямое или косвенное владение и приобретение квалифицированной доли участия в компании по управлению фондами или управляющего коллективными активами требует получения разрешения регулятора. Тем, кто намерен начать финансовую деятельность в Швейцарии, следует учитывать, что такое требование не предъявляется к квалифицированному участию в портфельном управляющем. Квалифицированное участие предоставляется, если:

1. лицо прямо или косвенно владеет не менее чем 10 процентами акционерного капитала/голосов; или 
2. лицо может существенно влиять на коммерческую деятельность финансового учреждения иным образом.

Заключение

Швейцарская Конфедерация является одним из признанных финансовых центров Европы, поэтому регистрация фонда в данной юрисдикции может быть перспективным бизнес-решением. Если вам нужна дополнительная информация по теме статьи, вы можете заказать консультацию по регулированию фондов в Швейцарии. Эксперты компании IncFine готовы предоставить сопровождение в учреждении швейцарской инвестиционной компании.